המרוץ לשבב המושלם: מי תשלוט בעידן ה-AI?
מהפכת הבינה המלאכותית נמצאת בכל מקום, אך מלבד אנבידיה שהפכה לשם נרדף לטכנולוגיה שמבקשת לשנות את העולם, ישנם לא מעט חברות שעשוית להנות ממנה; מי החברות שעומדות בצומת המרכזי ואילו תחומים עשויים להיות אטרקטיביים?
בנובמבר 2022 השיקה חברה אנונימית יחסית באותה עת בשם Open AI, צ'טבוט חדש ומתקדם בשם ChatGPT. מהר מאוד התבהר שלא מדובר בעוד מוצר רנדומלי אלא בפריצת דרך אמיתית וברגע שסימן את תחילתה של מהפכת ה-AI.
בוועידת ההשקעות של ביזפורטל יתארחו מומחי השקעות שידברו בין היתר על הבינה המלאכותית, על הסקטורי והמניות שצפוים ליהנות מהבינה המלאכותית - לפרטים והרשמה.
כשלושה חודשים לאחר אותו אירוע, פרסמה חברת השבבים אנבידיה NVIDIA Corp. את דוחותיה הכספיים לרבעון הרביעי של שנת 2022. התוצאות היו גבוהות משמעותית מציפיות השוק וסימנו את שריקת הפתיחה למרוץ חימוש בשבבים מתקדמים וכוח מחשוב של חברות הטכנולוגיה וספקיות תשתית הענן הגדולות. מאז אותו דו"ח לפני קצת פחות משנתיים ועד היום, עלתה מניית אנבידיה בכ-620%. מה שמדהים לא פחות הוא שבמהלך אותה תקופה המכירות צמחו כמעט פי 5 והרווח למניה צמח ללמעלה מפי 10. כאמור, אנבידיה היא ללא ספק אחת המרוויחות הבולטות ביותר מהמרוץ ל-AI אך ככל שהתחום מתפתח ומתבגר יש חברות וסקטורים נוספים שצפויים להרוויח מהמגמה.
תחום נוסף שצובר תאוצה ומושך תשומת לב רבה של משקיעים לאחרונה הוא שבבי ASIC, ראשי תיבות של Application Specific Integrated Circuit או בתרגום לעברית מעגל משולב תלוי יישום. מדובר בשבבים מותאמים אישית שמפתחות חברות הטכנולוגיה הגדולות ונועדו למלא צורך ספציפי ייעודי בתהליכי העבודה שלהן. השימוש בשבב מייצור עצמי במקום במוצר מדף מוזיל את העליות, מוריד את התלות שלהן באנבידיה ולעיתים אף עוזר להן לשפר ביצועים מכיוון שהוא מותאם באופן ייעודיי לצרכים הספציפיים של המערכת. החיסרון בסוג זה של שבבים הוא זמן פיתוח ארוך ויקר יחסית ורמת גמישות נמוכה מבחינת היכולת להשתמש בהם לצרכים אחרים מהייעוד המקורי במקרה הצורך.
שתי חברות שנהנות מהמגמה הזאת הן מארוול Marvell Technology Group Ltd. 6.11% וברדקום Broadcom 3.5% שעוסקות בתכנון השבבים עבור חברות הענן. לגוגל יש שיתוף פעולה ארוך טווח עם ברדקום בשבבי ה-TPU שלה ואילו אמזון הודיעה לאחרונה על חוזה רב שנתי עם מארוול לפיתוח שבבים ייעודיים ל-AWS. כמו כן גם מיקרוסופט, אפל ומטא כמו גם חברות ענק אחרות פועלות לתכנון וייצור שבבים עצמאיים וסביר שישתפו פעולה עם אחת משתי החברות בתהליך.
קוסטה פייגלין. קרדיט - מגדל
חברה נוספת שנהנית ממהפכת ה-AI היא חברת TSMC הטאיוואנית, יצרנית השבבים הגדולה בעולם, שמפעילה מפעלי ייצור בהם מיוצרים השבבים המתקדמים ביותר. בין לקוחותיה נמנות אינטל, אנבידיה, קוואלקום, אפל ו-AMD. במקביל לביקוש הגבוה לשבבים מתקדמים עקב מהפכת ה-AI שמטיב עם עסקיה, החברה נהנית גם מבעיות ניהוליות וחולשה אצל המתחרה העיקרית שלה, חברת סמסונג הקוריאנית וכמו כן משינוי אסטרטגי של אינטל שיוצאת מתחום היציקה ואף מעבירה חלק מהייצור העצמי שלה למפעלי TSMC. המגמות הללו בדינמיקה התחרותית הביאו בשנתיים האחרונות את TSMC למעמד סמי מונופוליסטי בתחום הייצור המתקדם.
חברות נוספות שצפויות להנות מה-AI ככל שהתעשייה מתפתחת הן חברות התוכנה הגדולות שמשיקות אפליקציות ושירותים שמבוססים על יכולות AI ויכולים ליעל תהליכי עבודה עבור לקוחותיהן ולחסוך בעלויות כוח אדם. דוגמא לחברה כזאת היא CRM Salesforce.com 1.43% שהשיקה לאחרונה מוצר בשם Agentforce שמאפשר ללקוחות שלה (לדוגמא ספקי תקשורת) להגדיר באופן מותאם אישית את הסדר הפעולות הנדרש בעת פניית לקוח למרכז שירות, הסוכן הווירטואלי יודע לטפל באופן מלא במגוון רחב של תרחישים בצורה עצמאית וללא מגע אדם. הסוכן גם יכול לתמוך בזמן אמת בשירות הלקוחות האנושי, בסוכני מכירות ועוד וליעל את פעילותם.
בנוסף לאמור, חברות נוספות שיהנו בעתיד מהטעמת יכולות AI בפעילותן הן חברות שפועלות בתעשיות מסורתיות עתירות כוח אדם שה- AI יכול לחליף או לצמצם ובכך לעזור להן לשפר את הפרודוקטיביות ושולי הרווח שלהן. תהליכים אלו ככל הנראה יהיו הדרגתיים יותר וייקחו קצת יותר זמן אבל ללא ספק לשם נושבת הרוח.
- האתגר הכפול של AMD: תחרות גוברת והורדת המלצות בוול סטריט
- ה-AI הסיני מציג ביצועים דומים לאלו של גוגל ו-Open AI
הכותב הוא מנהל השקעות בדסק מניות חו"ל, מגדל ביטוח ופיננסים
