הבנק המרכזי של יפן משנה כיוון: הריבית עולה; מה זה עושה לשווקים?

סיום עידן הריבית השלילית ביפן - הבנק המרכזי של יפן (BOJ) הודיע היום על העלאת הריבית ב-0.25% ל-0.5%, ובכך היא שוברת שיא אחרי שנים ארוכות של ריבית אפס ואפילו שלילית. בפעם האחרונה שהריבית היתה ב-0.5% זה היה לפני 17 שנים - ב-2008.

הבנק המרכזי ביפן מאותת באופן ברור על סיום מדיניות הריבית השלילית שהייתה מזוהה עם הכלכלה היפנית. המהלך היה צפוי כבר כמה שבועות, בעקבות נתוני אינפלציה גבוהים והצהרות מוקדמות של המושל, קאזואו אואדה.

ההחלטה התקבלה על רקע נתוני אינפלציה שמצביעים על עלייה שנתית ממוצעת של 2.5% לשנת 2024. בנוסף, חודש דצמבר בלט עם עלייה של 3% (קצב שנתי) במדד המחירים לצרכן, ללא מזון. העלייה במחירים יחד עם העלאות שכר לעובדים ביפן נתנו לבנק המרכזי את הביטחון לבצע את השינוי.

השפעת הריבית על הכלכלה והשווקים

מה קורה עם הין? לפני ההודעה הרשמית, הין התחזק מול הדולר – מגמה שנבעה מציפיות השוק להעלאת הריבית. הוא התנדנד מאז וכעת חזר להתחזק. העלאת הריבית מיועדת בעיקר לבלום את עליית המחירים ולשמור על יציבות כלכלית, אבל יש חששות שהיא עלולה לפגוע בצמיחה. אם הצרכנים והעסקים יקטינו את ההוצאות שלהם בגלל עלויות אשראי גבוהות יותר, הכלכלה היפנית עלולה להרגיש האטה.

השווקים מגיבים בירידות - השפעת ההחלטה ניכרה גם בבורסות. מדדי המניות ביפן ובאסיה ירדו בכ-0.5%, כשהמשקיעים חוששים מהשפעות של מדיניות פחות מרחיבה. העלאת הריבית עלולה להוביל להפחתת השקעות, דבר שמכביד על השוק בטווח הקצר.

השפעות בינלאומיות - בעולם גלובלי שבו תנועות הון תלויות בריביות, החלטת יפן יכולה להשפיע גם מחוץ לגבולותיה. משקיעים עשויים להעביר כספים למדינות עם ריביות גבוהות יותר, אם כי בשל העובדה שיפן עדיין שומרת על ריבית נמוכה יחסית לשאר העולם, ההשפעה הגלובלית צפויה להיות מוגבלת.

שאלות ותשובות על ההחלטה והמשמעות שלה

מה זה אומר שהבנק המרכזי סיים את מדיניות הריבית השלילית?
זה אומר שבמשך שנים הבנקים ביפן יכלו להלוות כסף בריבית אפסית או אפילו שלילית, כדי לעודד השקעות וצמיחה. עכשיו, הריבית עולה ל-0.5%, מה שאומר שלהלוואות יהיה מחיר גבוה יותר.

למה הוחלט להעלות את הריבית עכשיו?
ההחלטה נובעת מהאינפלציה שהגיעה ל-2.5% בשנה האחרונה, לצד עליות שכר משמעותיות במשק. הבנק רוצה לוודא שהמחירים לא ימשיכו לעלות במהירות ושהכלכלה תישאר יציבה.

איך זה משפיע עליי, אם אני לא גר ביפן?
ההשפעה היא בעיקר דרך השווקים הגלובליים. אם יש לך השקעות שמושפעות מהשווקים באסיה או משווי המטבעות, כדאי לעקוב. בנוסף, יפן היא שחקן מרכזי בכלכלה העולמית, וכל שינוי במדיניות שלה יכול להשפיע גם על מדינות אחרות.

האם צפויות עוד העלאות ריבית ביפן?
הבנק המרכזי ציין שהוא עשוי להמשיך להעלות את הריבית בעתיד, אבל יעשה זאת בזהירות רבה כדי לא לפגוע בצמיחה הכלכלית.

למה השווקים הגיבו בירידות?
העלאת ריבית נתפסת לעיתים כגורם שמאט את הכלכלה, כי היא מייקרת הלוואות ומשפיעה על הצריכה וההשקעות. המשקיעים חוששים מההשפעות הללו בטווח הקצר.