לא זזה מהמטרה: מיקרוסטרטג'י רכשה ביטקוין ב-1.1 מיליארד דולר

חברת התוכנה האמריקאית מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -3.45%  ממשיכה להפתיע את שוק הקריפטו עם הודעה נוספת על רכישת ביטקוין בהיקף חסר תקדים. החברה דיווחה לרשות ניירות הערך האמריקאית על רכישת 10,107 מטבעות בשווי 1.1 מיליארד דולר, או בערך 105,596 דולר למטבע, בין ה-21 ל-26 בינואר. עם השלמת העסקה האחרונה, מחזיקה כעת מיקרוסטרטג'י בכ-2% מסך כל הביטקוינים שיהיו קיימים אי פעם, בשווי כולל של כ-47 מיליארד דולר. נתון זה ממצב את החברה כאחת המחזיקות הגדולות ביותר של המטבע הדיגיטלי בעולם.

במקביל לרכישות המאסיביות, החברה הודיעה על תוכנית מימון חדשנית באמצעות הנפקת מניות בכורה. התוכנית כוללת הצעה של מניות בכורה בהיקף של 250 מיליון דולר, עם תשואת קופון קבועה של 8% ומחיר המרה של 1,000 דולר למניה.

מייקל סיילור, המייסד המשותף ויושב ראש החברה, מוביל את האסטרטגיה התוקפנית של רכישת הביטקוין. סיילור, שהפך לדמות מפתח בקהילת הקריפטו העולמית, הגביר את קצב הרכישות של החברה בתקופה האחרונה. החברה מתכננת לגייס הון בהיקף של 42 מיליארד דולר עד שנת 2027, באמצעות מגוון כלים פיננסיים, כולל מכירת מניות בשוק והנפקת אגרות חוב המירות.

קרנות גידור רבות מגלות עניין במיקרוסטרטג'י, ומנצלות את המצב ליישום אסטרטגיות ארביטראז'. הן רוכשות את אגרות החוב של החברה ומוכרות בחסר את מניותיה, מהמרות למעשה על התנודתיות של המניה.

זינוק של 600% בשנה האחרונה

ביצועי המניה של מיקרוסטרטג'י בשנה האחרונה היו מרשימים במיוחד, עם עלייה של כ-600%. עם זאת, המניה כעת נסחרת בירידות שערים של 4%, כאשר גם הביטקוין יורד סביב ה-4% ונסחר לפי מחיר של 100,816 דולר למטבע.

החברה הודיעה לאחרונה על פדיון מוקדם של אגרות חוב המירות בשווי של מעל מיליארד דולר. האגרות, שהיו אמורות להגיע לפירעון ב-2027, ייפדו כעת ב-24 בפברואר, במחיר המרה של 142.38 דולר למניית Class A. 

כחלק מתוכנית ההון שלה, מיקרוסטרטג'י מתכננת להנפיק 2.5 מיליון מניות בכורה מסדרה A, במחיר של 100 דולר למניה. מניות אלו יהיו בכירות למניות הרגילות ויציעו דיבידנד רבעוני קבוע, החל מה-31 במרץ. בעלי המניות של החברה אישרו לאחרונה הגדלה משמעותית של מספר המניות המאושרות. ההחלטה מאפשרת להגדיל את מספר מניות Class A המאושרות מ-330 מיליון ל-10.3 מיליארד, ואת מספר מניות הבכורה המאושרות מ-5 מיליון למיליארד.

נכון להיום, נותרו לחברה 4.35 מיליארד דולר מתוך תוכנית ההון הכוללת של 42 מיליארד דולר. הגדלת היקף מכירות המניות עשויה לאפשר לחברה להמשיך לממן רכישות ביטקוין נוספות ולכסות הוצאות מבלי למכור את המטבעות שברשותה.

סיילור הדגיש בישיבת בעלי המניות כי לחברה יש וצפויה להיות גישה מספקת לנזילות באמצעות פעילותה בשוקי ההון ותזרימי המזומנים התפעוליים. הוא הבהיר כי החברה לא מכרה ואינה מתכוונת למכור את הביטקוין שברשותה כדי לעמוד בהתחייבויותיה. אסטרטגיית ההשקעה האגרסיבית של מיקרוסטרטג'י בביטקוין משקפת את האמונה העמוקה של החברה בעתיד המטבעות הדיגיטליים. עם זאת, בוול-סטריט מזהירים כי ריכוז כה גבוה של נכסים במטבע דיגיטלי אחד עלול להוות סיכון משמעותי עבור החברה.