שברון פספסה את הצפי בדוחות; המניה יורדת
שברון מפיקה יותר נפט מאי פעם, אבל מתקשה לתרגם את העלייה בהפקה לרווחים; עם זאת, הדיבידנד ממשיך לעלות
מניית שברון Chevron Corp. -3.66% יורדת אחרי הדוחות לרבעון הרביעי של 2024, שכללו הפסדים בפעילות הזיקוק, לראשונה מזה ארבע שנים,ופספוס תחזיות הרווח של האנליסטים. ברקע לדוחות, שברון ממשיכה להרחיב את פעילות ההפקה שלה, אך
נתקלת בקשיים במגזר הזיקוק, שם הרווחים נפגעו באופן חד. האנליסט ניק האמל מאדוארד ג'ונס ציין כי התוצאות היו "גרועות מהצפוי" על רקע ירידה במרווחי הזיקוק בענף, כאשר אחד הגורמים לכך הוא המעבר ההולך וגובר של נהגים סינים לרכבים חשמליים, שפוגע בביקוש לדלקים.
שברון דיווחה על רווח למניה של 2.06 דולר, לעומת 3.45 דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הצפי בשוק עמד על 2.11 דולר למניה, כך שהחברה אכזבה את המשקיעים. מנכ"ל החברה מייק ווירת' טען כי החמצת התחזיות נובעת בעיקר מהוצאות חיפושים גבוהות יותר ומהעלויות הצפויות
לסגירת מתקנים ישנים. לדבריו, לא מדובר בבעיה מבנית, אלא ב"אוסף של גורמים שקשה לחזות מראש".
הדיבידנד עולה שוב, כבר 38 שנים ברציפות
למרות האכזבה בדוחות, שברון בחרה להגדיל את הדיבידנד שלה ב-5% לרמה של 1.71 דולר למניה, מה שמעניק
למשקיעים תשואת דיבידנד של 4.4%. לדברי ווירת', העלייה בתזרים המזומנים של החברה מאפשרת לה להמשיך במדיניות הדיבידנדים הקבועה שלה. "יש לנו יכולת חזקה להפיק מזומנים לטווח ארוך מאוד. הדיבידנד הוא בראש סדרי העדיפויות שלנו", אמר.
- מחירי הנפט בעלייה - איך זה קשור לישראל והאם מניות הנפט אטרקטיביות?
- שברון מציגה רבעון חזק עם תפוקת שיא – אך ירידה ברווחיות
הוא הוסיף
כי תזרים המזומנים של החברה צפוי לגדול ב-10 מיליארד דולר בשנתיים הקרובות, בהנחה שמחירי הנפט הבינלאומיים יישארו סביב 70 דולר לחבית.
אחד הסוגיות המרכזיות שמרחפות מעל שברון היא רכישת חברת הנפט הס (Hess), שעליה הודיעה החברה כבר ב-2023.
עם זאת, העסקה נמצאת במצב של חוסר ודאות בשל התנגדות של המתחרה אקסון מוביל Exxon Mobil Corp. -1.97% . אקסון טוענת כי יש לה זכות סירוב על בסיס של הס בפרויקט גיאנה, שבו היא המפעילה הראשית. הצדדים צפויים להיכנס לבוררות ברבעון השני
של השנה.
חוסר הוודאות סביב הפעילות בוונצואלה
שברון היא חברת האנרגיה האמריקאית הגדולה היחידה שפועלת בוונצואלה, אך מעמדה במדינה עלול להתערער. ממשל טראמפ עשוי להטיל הגבלות חדשות על פעילות של חברות אמריקאיות במדינה, כחלק מהגברת
אכיפת הסנקציות על ממשלת וונצואלה.
כל הכותרות
שר החוץ האמריקאי החדש, מרקו רוביו, אמר במהלך שימוע בסנאט כי הממשל עשוי לנקוט צעדים בנושא, אך ווירת' הדגיש כי נכון לעכשיו הרישיונות של שברון להמשיך לפעול במדינה נותרו בעינם. "אנחנו עובדים בשיתוף
פעולה עם הרשויות כדי לוודא שהפעילות שלנו תואמת את המדיניות האמריקאית ואת כללי הרגולציה", אמר.
- U.S Steel פרסמה תחזית חלשה, אז למה המניה עולה?
- אחרי שזינקה פי 20 - האנליסטים ממליצים - "קנייה" בפרמיה של 26%
- תוכן שיווקי כמה מצבים בהם עו"ד ירושות וצוואות הוא הכתובת עבורכם
לצד זאת, שברון מתכננת להיכנס לתחום ייצור החשמל. בשבוע שעבר הודיעה החברה על שותפות עם GE Vernova GE Vernova -1.83%
וקרן ההשקעות Engine No. 1 להקמת תחנות כוח בארה"ב, שיספקו חשמל למרכזי נתונים. ההקמה תחל ב-2027. ווירת' טען כי החברה תמשיך בפרויקט רק אם ההשקעה תוכיח את עצמה כרווחית.
האם המניה אטרקטיבית למרות החולשה?
על אף הדוח המאכזב, חלק
מהאנליסטים סבורים כי שברון עדיין מהווה הזדמנות השקעה. ניק האמל מאדוארד ג'ונס כתב כי החברה נותרה אטרקטיבית ביחס למתחרותיה, בין היתר בזכות נכסי האנרגיה האיכותיים שלה והיסטוריה של החזרי מזומנים עקביים למשקיעים. "אנחנו ממשיכים לראות את המניה כזולה יחסית למתחרות,
עם רקורד מוכח של יציבות פיננסית", ציין.
בנוסף, ההנחה בשוק היא שחברות האנרגיה המסורתיות צפויות להנות ממשל טראמפ, שידוע במקורבותו למובילים בתעשייה כמו גם בחוסר הרצון שלו להשקיע באנרגיה ירוקה. מניית שברון נסחרת לפי שווי של 266.6 מיליארד דולר והיא ללא שינוי בשנה האחרונה, כאשר היא נסחרת במכפיל רווח עתידי של 11.5.
