"אנחנו חיוביים על סקטור התוכנה; צמצמנו חשיפה לתחום השבבים"

"מייקל פרידמן, מנהל השקעות מניות חו"ל בהפניקס, על השינוי וההתאמות שנעשו במניות הטכנולוגיה וממליץ על סיילספורס ואורקל מתחום התוכנה, ועל לאם ריסרץ' מתחום ציוד שבבים"

צחי אפרתי | 04/02/2025 10:00 (2)

נושאים בכתבה מניות מומלצות

בעוד השווקים צפויים להפגין תנודתיות בשנת 2025, סקטור התוכנה מסומן כהזדמנות. מייקל פרידמן, מנהל השקעות מניות חו"ל בהפניקס, מסביר מדוע הוא אופטימי לגבי הסקטור ומציג שלוש מניות נבחרות - שתיים מתחום התוכנה ואחת מתחום ציוד השבבים. סיילספורס, המובילה בתחום התוכנה, אורקל שמתקרבת לשווי של חצי טריליון דולר, ולאם ריסרץ' שזוהתה כמניה היחידה בתחום ציוד השבבים.

שוק המניות בארה"ב אחרי שנתיים מדהימות, מה הערכות שלך לשנה הקרובה בהינתן רמות המכפילים?

"אנחנו חושבים שהשנה תהיה יותר מאתגרת, צריך להיות זהירים יותר וכנראה זו תהיה שנה תנודתית, כמו שראינו כבר בכמה ימים בחודש האחרון. מבחינת סקטורים אנחנו חיוביים על תחום התוכנה, ובספטמבר כבר עשינו התאמות וצמצמנו את החשיפה לתחום השבבים. אנחנו ממשיכים עם ההתאמות האלה, והשוק מראה שאנחנו בינתיים פועלים נכון".

המניה הראשונה היא חברת התוכנה סיילספורס .(CRM) בהמשך להמלצה על סקטור התוכנה, פרידמן סבור שסיילספורס, כמובילה בתחום, מהווה השקעה נכונה על רקע המוצר החדש אייג'נטפורס. ,אנחנו מעריכים ש-2025 תהיה שנת הסוכנים והחברה תוביל בתחום. לפני מספר חודשים החברה השיקה מוצר חדש בשם אייג'נטפורס, ומארק בניוף, מנכ"ל החברה, דיווח על התקדמות מרשימה במספר המשתמשים - מ-200 לקוחות בתחילת הדרך, דרך 800 לקוחות בדצמבר, ולאחרונה הוא צופה שבדוחות הקרובים נראה אלפי לקוחות בתחום. החברה צומחת בצורה פנטסטית ואנשים נעשים אופטימיים לגבי התחום. ערכנו בדיקות בנושא ושוחחנו עם לקוחות, ונראה שהם מרוצים מהמוצר והוא מאפשר להם להתייעל באופן משמעותי."

המניה השנייה היא חברת התוכנה אורקל (ORCL) - החברה כבר מתקרבת לשווי של חצי טריליון דולר, ובהפניקס מאמינים שיש עוד פוטנציאל לעליות. "אנשים ראו בה חברה משעממת, אבל היא שחקנית משמעותית בתחום הענן ותהיה שחקנית חשובה בתחום הAI. מבדיקות מעמיקות שערכנו, גילינו שהפתרון שלה בענן רלוונטי לחברות שמריצות AI, מבחינת עלויות הוא תחרותי, עם יתרונות בולטים בתחומים מסוימים של הענן. אנחנו מעריכים שיש עוד מקום לעליות. שמענו את ההכרזות של טראמפ על פרויקט סטארגייט, שבו החברה צפויה למלא תפקיד מרכזי."

המניה השלישית היא לאם ריסרץ (LRCX) והיא החברה היחידה מתחום ציוד שבבים שעליה ממליצים בהפניקס. "היינו זהירים לאורך כל 2024 בהשקעה בחברות בתחום הציוד השבבים, אבל החברה משכה את תשומת לבנו בשבועות האחרונים. זו חברה שמוכרת ציוד שבבים עם חשיפה יתרה לתחום הזיכרון. השקעות בסגמנט הנאנד, רכיב בתוך הזיכרון, ירדו מ-21 מיליארד דולר לאחרונה ל-5-6 מיליארד דולר מה שהוביל לכך שהמניה ירדה בחדות. אנחנו מאמינים שאנחנו לפני התאוששות והיא תהיה הנהנית העיקרית ממנה. בדוח האחרון המניה עלתה ב-8%, ואנחנו מעריכים שיש עוד פוטנציאל לעליות".