ההתייעלות באמדוקס - מורידה את התחזית לשנה כולה

חברת התוכנה הישראלית אמדוקס Amdocs Ltd. -0.61%   שוב מורידה את התחזית - בדוחות הקודמים ציינה החברה שהיא צופה ירידה של בין 7.7%-10.9% בהכנסות ב-2025, עכשיו היא אומרת שהיא צופה ירידה של בין 8.4%-11.6%, כלומר הכנסות של בין 4.58-4.47 מיליארד דולר. זה לא הפתיע את האנליסטים, הם כבר יודעים ומכירים את תכנית ההתייעלות של אמדוקס שאמרה שהיא מתמקדת בתעדוף פעילויות אסטרטגיות, תוך צמצום פעילויות עסקיות מסוימות שאינן בליבת הפעילות העסקית של החברה ובעלות רווחיות נמוכה, וגם כללה כבר פיטורי עובדים. האנליסטים צופים שאמדוקס תכניס 4.53 מיליארד דולר ב-2025, קרוב לאמצע טווח התחזית של אמדוקס.

תחזית הרווח נשארה זהה, גידול של בין 6.5%-10.5%, כלומר רווח למניה של בין 6.86-7.11 דולר, האנליסטים צופים רווח של 7.01 דולר למניה. ברבעון הבא צופה אמדוקס הכנסות של בין 1.105-1.145 מיליארד דולר, בהתאם לצפי האנליסטים שעומד על 1.12 מיליארד דולר. הרווח צפוי לעמוד על בין 1.67-1.73 דולר למניה - האנליסטים צופים 1.73 דולר למניה, כך שאמצע טווח התחזית (1.7 דולר למניה) נמוך מהצפי.

התוצאות ברבעון הרביעי של 2024

השנה הפיסקאלית של אמדוקס נגמרת בספטמבר, כך שטכנית הרבעון הרביעי הקלנדרי של 2024 הוא בשבילה הרבעון הראשון של שנת 2025 הפיסקאלית. ההכנסות של אמדוקס ברבעון הסתכמו בסך של 1.11 מיליארד דולר, בהתאם לצפי האנליסטים ונתון המהווה קיטון של 10.9% לעומת הרבעון המקביל. החברה ציינה כי בנטרול השפעת תנודות בשערי חליפין ההכנסות היו מעט מעל מרכז טווח התחזית של 1.095-1.135 מיליארד דולר, לאחר התאמת השפעה שלילית בגין תנודות בשערי חליפין בסך של כ-6 מיליון דולר. הכנסות במסגרת חוזי שירותים מנוהלים הסתכמו בסך של 729 מיליון דולר, המהווים כ-66% מסך ההכנסות וגידול של 0.9% בהשוואה לרבעון המקביל.

הרווח תפעולי non-GAAP הסתכם בסך של 235 מיליון דולר, ועמד על שיעור של 21.2% מההכנסות, גבוה ב-3.1% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, ולדברי החברה משקף צמצום של פעילויות מסוימות שאינן בליבת הפעילות העסקית של החברה וכן המשך מיקוד במצוינות התפעולית. הרווח הנקי הסתכם ב-1.66 דולר למניה, מעל לצפי האנליסטים שהיה ל-1.64 דולר למניה. 

• אמדוקס נופלת ב-5% במסחר המאוחר - ההכנסות ירדו בשנה הבאה
• אמדוקס מכה את הצפי בשורה התחתונה; התחזית לרבעון הקרוב מתחת לצפי

תזרים המזומנים החופשי הסתכם ב-78 מיליון דולר, מורכב מתזרים מזומנים מפעילות שוטפת בסך 106 מיליון דולר, בניכוי השקעות הוניות נטו בסך 27 מיליון דולר, וכולל תשלומים בגין רה ארגון בסך של כ- 23 מיליון דולר. אמדוקס גם מאשררת את תחזית תזרים המזומנים לשנת הכספים 2025 של 710-730 מיליון דולר, לא כולל תשלומים בגין רה ארגון. במהלך הרבעון ביצעה החברה רכישה עצמית של מניות רגילות בהיקף של 144 מיליון דולר.

בנוסף, אמדוקס ציינה כי צבר ההזמנות ל-12 החודשים הבאים עומד על סך של 4.14 מיליארד דולר, גבוה בכ-80 מיליון דולר בהשוואה לרבעון הקודם.

"שנת הכספים 2025 החלה בצורה איתנה. ההכנסות ברבעון הראשון, 1.11 מיליארד דולר, היו מעט מעל מרכז טווח התחזית לאחר התאמת השפעת שערי החליפין, וצבר ההזמנות לשנים עשר החודשים הבאים גדל בצורה מואצת בכ-80 מיליון דולר ארה"ב בהשוואה לרבעון הקודם", אמר שוקי שפר, נשיא ומנכ"ל אמדוקס. "בין הזכיות המרכזיות ברבעון זה אמדוקס מובילה קונסולידציה של מערכות החיוב של לקוח Tier1 גדול בצפון אמריקה. כמן כן ראינו גם את המשך תנופת המכירות החזקה בתחום הענן, כאשר חתמנו על הסכם חדש לשירותי תפעול ענן עבור לקוח גדול במערב אירופה. דילוורנו בהצלחה פרויקטים רבים עבור לקוחותינו, הכוללים השקת פלטפורמות חיוב חדשות עבור לקוח אירופאי וכן עבור -M1 בסינגפור. בנוסף, אנו נשארים ממוקדים ביצירת חדשנות ברמה עולמית בתחום הענן, הדיגיטל ופתרונות מבוססי Gen AI, להם זקוקות ספקיות השירותים על מנת להגדיל הכנסות, לשפר את ההתייעלות ולספק חוויות לקוח יוצאות דופן".

עוד תכניות

מניית אמדוקס נסחרת לפי שווי של 9.8 מיליארד דולר אחרי ירידה של 6% בשנה האחרונה. המניה נסחרת במכפיל 11 על הרווחים הצפויים לה בשנה הבאה.