המדדים יורדים - אנבידיה עולה; הנה הסיבות

שתי סיבות לעלייה כעת באנבידיה. המתחרה AMD הכניסה פחות מהצפוי בתחום ה-AI - למה ענקית השבבים קרסה ב-9% ומה זה אומר על אנבידיה? המשקיעים מצפים שאנבידיה ממשיכה לשלוט בתחום ושהלקוחות מעדיפים אותה על פני התחרות. סיבה שנייה שיחת הוועידה של אלפאבית (גוגל) שבה מנהלי החברה דיברו על המשך השקעה בתשתיות AI בקצב שיילך ויגדל. השקעה גדולה יותר מתורגמת לרכישת שבבים מוגברת  וגוגל היא לקוחה של אנבידיה.

המשקיעם עשו אחד ועוד אחד והם רוכשים אנבידיה. 

בשיחת הוועידה של אלפאבית (גוגל) שנערכה אתמול, ההנהלה התמקדה בעיקר במנועי הצמיחה של החברה, כשהמוקד המרכזי היה ההשקעה המואצת בבינה מלאכותית (AI) ובתשתיות ענן מתקדמות. אחת ההצהרות הבולטות שהייתה חיובית מאוד עבור אנבידיה (Nvidia) נגעה להצטיידות המוגברת של גוגל בשבבי GPU, בפרט עבור חוות השרתים המשמשות את Google Cloud ואת מודלי הבינה המלאכותית המתקדמים שלה.

הנקודות המרכזיות שעלו בנוגע ל-AI ולחומרה מתקדמת:

הגידול בהשקעות ב-GPUs – הנהלת גוגל ציינה כי החברה ממשיכה להגדיל את הרכישות של מאיצי AI, כולל שבבי H100 של אנבידיה, כדי לתמוך בעומסי עבודה מתקדמים בענן. הדבר מחזק את ההבנה שהביקוש לשבבים של אנבידיה לא רק נותר גבוה אלא אף גובר, במיוחד מצד הענקיות הטכנולוגיות.

תחרות בין שבבי TPU ל-GPU של אנבידיה – גוגל אמנם מפתחת שבבים משלה (TPUs), אך ציינה כי לקוחות הענן שלה דורשים גמישות ושימוש במגוון רחב של מאיצי AI, כולל GPUs של אנבידיה. זו נקודה חשובה, משום שהיא מאותתת שגם אם גוגל משקיעה בטכנולוגיות פנימיות, היא עדיין רוכשת כמויות משמעותיות של שבבים של אנבידיה.

התרחבות משמעותית של GCP (Google Cloud Platform) – גוגל דיווחה על גידול משמעותי ברווחי חטיבת הענן, ובפרט עלייה בביקוש למחשוב עתיר ביצועים (HPC) עבור AI. ככל שיותר חברות וסטארט-אפים משתמשים בשירותי Google Cloud למודלים גנרטיביים, כך הביקוש לשבבים של אנבידיה עולה.

• הירידות נחלשות - האם החששות מוגזמים?
• לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

ביקוש גובר למודלי AI גנרטיביים בגוגל – מנכ"ל החברה, סונדאר פיצ'אי, אמר שהחברה ממשיכה להשקיע רבות ב-AI גנרטיבי, במיוחד במנוע החיפוש שלה ובשירותי הענן. זה כולל פלטפורמות כמו Gemini, שדורשות כוח חישובי משמעותי המבוסס בחלקו על GPUs של אנבידיה.

שדרוגים מתמשכים בתשתיות הדאטה סנטר – גוגל ציינה כי היא מרחיבה את חוות השרתים שלה ומתמקדת בבניית תשתיות חזקות יותר לביצועי AI מתקדמים. המשמעות היא השקעות ארוכות טווח ביכולות חישוביות, דבר שמבטיח המשך ביקושים יציבים למוצרים של אנבידיה גם ברבעונים הבאים.

משמעות עבור אנבידיה ושוק ה-AI

הצהרות אלו מחזקות את התחושה שהביקוש למאיצי AI לא רק נמשך, אלא גובר משמעותית עם התקדמות טכנולוגיות ה-AI. אנבידיה נהנית ממעמד חזק בקרב ענקיות הטכנולוגיה, וגם אם חלקן מפתחות שבבים משלהן, כמו גוגל (TPU), מיקרוסופט (MAI) ואמזון (Trainium), היכולת של אנבידיה לספק תשתית רחבה, גמישה וחזקה נותנת לה יתרון תחרותי מובהק.

בשוק ההון, תגובות אנליסטים לאחר השיחה היו חיוביות מאוד כלפי אנבידיה, שכן דברי הנהלת אלפאבית נתפסו כהוכחה לכך שהביקוש למעבדי GPU מהדור החדש יישאר גבוה גם ב-2025. עם זאת, רק נזכיר המספרים של גוגל עצמה היו חלשים והמניה צפויה לרדת. 

עוד תכניות