פלנטיר זינקה ב-25% ביום אחד - האנליסטים מזהירים
ממה חוששים האנליסטים, מה היה מיוחד ברבעון הרביעי והאם זה יחזור?
פלנטיר
פלנטירהמציגה צמיחה חדה, אבל לא כל האנליסטים משתכנעים. גם אלו שמאמינים בדרך ובכיוון העתידי כבר סבורים שהמחיר גבוה מדי. למעשה, רוב האנלסטים בעמדת הולד-נייטרלי על המניה.
פלנטיר פרסמה שלשום אחרי המסחר את הדוחות הרבעוניים שלה והציגה
תוצאות חזקות שהקפיצו את המניה ב-25%. ההכנסות מהמגזר המסחרי בארה"ב זינקו, התחום הממשלתי הציג צמיחה חדה, והמנכ"ל אלכס קארפ לא חסך במילים והכריז שהחברה היא "ענקית תוכנה" ו-"ברוכים הבאים למהפכת פלנטיר".
ההכנסות מהמגזר הממשלתי בארה"ב עלו ב-45% ל-343 מיליון דולר, ההכנסות מהממשלות ברחבי העולם צמחו ב-28% ל-112 מיליון דולר, ובתחום המסחרי בארה"ב נרשמה עלייה משמעותית בהזמנות. החברה מדווחת על ביקוש חזק למערכת ה-AI שלה,
שממשיכה למשוך לקוחות חדשים ולהגדיל פעילות עם
לקוחות קיימים.
- המניה הכי חמה בוול סטריט ולמה היא מזנקת אחרי המסחר ב-23%
- פלנטיר עם תחזיות חזקות ל-2025 - מזנקת ב-15% באפטר
התחזיות השנתיות של פלנטיר גבוהות מהצפוי, עם צפי לצמיחה של יותר מ-30% ושולי רווח תפעולי שעשויים לעבור את ה-40%. זה מציב את החברה בין אלו שממשיכות להציג צמיחה רווחית בהיקף גדול, משהו שלא הרבה חברות טכנולוגיה מצליחות להציג.
למרות המספרים המרשימים, יש אנליסטים שלא ממהרים להיסחף. סיטיגרופ,
למשל, העלו את מחיר היעד של המניה, אבל עדיין שומרים על המלצה נייטרלית. ההערכה היא שהרבעון הרביעי קיבל חיזוק חד-פעמי מתקציבים שנוצלו לקראת סוף השנה, מה שעשוי להוביל לרבעון ראשון פחות חזק. יש גם מי שטוענים
שהשווי של פלנטיר גבוה מדי ביחס להכנסות העתידיות,
מה שעלול להגביל את המשך העליות במניה.
כרגע, רוב האנליסטים ממשיכים לנקוט בגישה זהירה. מתוך כ-25 אנליסטים שסקרו את המניה, רק חמישה ממליצים על קנייה, בעוד שהשאר מחלקים את עצמם בין המלצות להחזיק או למכור. פלנטיר אולי רואה את עצמה ככוח עולה בתחום ה-AI, אבל השוק חושש. כמובן שהמחיר משחק תפקיד. המניה זינקה פי 15 בשנה וחצי לשווי של מעל 230 מיליארד דולר. מכפיל הרווח שלה בחלל.
ועדיין היא רוכבת על גל ה-AI, על הגל הביטחוני ומספקת מערכות למשרדים ממשלתיים ואזרחיים באופן שמייעל להם את תהליך קבלת ההחלטות וקובע בעצם את ההחלטה היעילה והטובה והמהירה ביותר.
- דוחות אאורה מזניקים את מניות הקנאביס: עלייה בהכנסות וברווח מעוררת אופטימיות בענף
- Arm: האם המומנטום יימשך, או שהשווי הגבוה יהפוך לנטל?
- תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
"ברוכים הבאים למהפכת פלנטיר" אמר בתחילת שיחת הוועידה אלכס קארפ, מהמייסדים והמובילים של פלנטיר שהפכה בשנה האחרונה למניה הכי חמה בוול סטריט. אחרי שורה של מחמאות עצמיות הוא ד'יבר על הביזנס הצומח, על הצמיחה הנמוכה באירופה בגלל שהממשלות שם איטיות בקבלת החלטות ומיושנות לגבי הכנסה של חדשנות טכנולוגית. הוא הסביר שפלנטיר - "הופכת את ארה"ב לקטלנית יותר, ויריבינו חוששים".
"מעבר לעסקים, אנחנו משחקים תפקיד קריטי בביטחון הלאומי. פלנטיר מספקת לארה"ב ולבעלות בריתה כלים שמאפשרים למנוע מתקפות, לספק מודיעין מתקדם, ולנצח בקרב. החזון שלנו ברור: ארה"ב ובעלות בריתה יובילו – והאויבים יפחדו לפעול נגדנו."
שאלות ותשובות בשיחת המשקיעים
מה כל כך ייחודי באונטולוגיה של פלנטיר? למה המתחרים לא יכולים לשחזר אותה?
שיאם סנקר:
אונטולוגיה היא הייצוג
הביניים שמאפשר ל-AI לעבוד בצורה מובנית ומאובטחת בתוך ארגון. היא מאפשרת לארגון להשתמש במודלים גדולים בצורה מדויקת ויעילה. ללא אונטולוגיה, אין דרך ממשית לגרום ל-AI לפעול בהצלחה בסביבה ארגונית.
כיצד
המודל הסיני החדש DeepSeek ישפיע על פלנטיר?
שיאם סנקר:
DeepSeekR1 מוכיח שהמודלים נהיים מצרך סטנדרטי – הם משתפרים, אבל דומים יותר זה לזה. במקביל, אנחנו במירוץ חימוש עם סין. המודיעין הסיני גונב קניין רוחני, ולמרות החדשנות שלהם, עלינו להכיר בכך
שזו תחרות שאנחנו לא יכולים להרשות לעצמנו להפסיד.
האם הופתעתם מהמהירות שבה ארגונים מאמצים את ה-AI של פלנטיר?
ריאן טיילור:
לא הופתענו. לקוחות רואים תוצאות דרמטיות
– למשל, בנק שהפחית זמן עיבוד מ-5 ימים ל-3 דקות. לקוחות רואים את האפקט, ולכן הם ממהרים להרחיב את השימוש בפלטפורמה שלנו.
מהם תחומי ההשקעה המרכזיים של פלנטיר?
דייב גלייזר:
אנו מתמקדים בהשקעה בהנדסה איכותית, יותר מאשר בגידול מסיבי בכוח אדם. בנוסף, לאחרונה אנו רואים התעניינות אמיתית בשותפויות, מה שלא היה בעבר.
כיצד פלנטיר מתמודדת עם החשש מהשפעת שינוי הממשל בארה"ב?
שיאם סנקר:
"אנחנו רואים פחד אמיתי בקרב ספקי טכנולוגיה מסורתיים, כי הם מבינים שהשינוי יביא איתו שקיפות ויעילות – וזה בדיוק מה שפלנטיר מביאה. בשוק המסחרי, פלנטיר כבר מתפקדת בעולם שבו אין פרויקטים שנמשכים לנצח ללא תוצאה, ולכן אנחנו ערוכים היטב לכל שינוי פוליטי."
אלכס קארפ:
"אנחנו אוהבים אי-ודאות. למה? כי היא מגלה את האמת. שינויים פוליטיים יכולים להיות לא יציבים, אבל בכל פעם שהממשל האמריקאי פועל לחשוף איפה הכסף באמת
הולך, פלנטיר מתחזקת."
כיצד פלנטיר מתמודדת עם התחרות הסינית בתחום ה-AI?
שיאם סנקר:
"סין מתקדמת, וצריך לקחת את זה ברצינות. המהנדסים שלהם יוצרים טכנולוגיות מתקדמות, וזה
לא רק העתקה. עם זאת, אנחנו בארה"ב נמצאים במירוץ חימוש AI, ואסור לנו להפסיד. זה קרב שהתחיל מזמן – גניבת קניין רוחני, מלחמה כלכלית, ולבסוף – מאבק טכנולוגי על בינה מלאכותית. פלנטיר עומדת בחזית ההגנה של המערב."
כיצד פלנטיר מבטיחה שהיא יכולה להתמודד עם הביקוש ההולך וגדל?
דייב גלייזר:
"אנחנו לא רצים להעסיק אלפי אנשים. אנחנו מגייסים את המהנדסים הטובים ביותר, שיכולים להאיץ חדשנות בקצב מהיר. במקביל, אנחנו רואים עלייה חדה בביקוש לשיתופי פעולה, כי
חברות אחרות מבינות שאנחנו מחזיקים במוצרי ה-AI הטובים ביותר בשוק."
אלכס קארפ:
"המטרה היא לא רק גידול במספר העובדים, אלא שימור תרבות מיוחדת. אנחנו בונים את פלנטיר כארגון שמושך אנשים יוצאי דופן, שמבינים איך לבנות מוצרים שמגדירים מחדש תעשיות. זה מה שנותן לנו יתרון מוחלט."
