מאנדיי מכה את הצפי ומספקת תחזית חזקה; המניה קופצת 24%

מאנדיי monday.com 26.46%   מכה את הצפי בדוחות לרבעון הרביעי של 2024 - ההכנסות הסתכמו ב-268 מיליון דולר לצד רווח של 1.08 דולר למניה - האנליסטים ציפו להכנסות של 261.3 מיליון דולר ורווח של 79 סנט למניה.

גם התחזית של החברה חזקה - ל-2025 החברה צופה הכנסות של בין 1.208-1.221 מיליארד דולר, אמצע טווח של 1.214 מיליארד דולר, גבוה מצפי האנליסטים שעומד על 1.21 מיליארד דולר. לרבעון הראשון של השנה החברה צופה הכנסות של בין 274-276 מיליון דולר, האנליסטים ציפו ל-273.9 מיליון דולר. בנוסף, החברה צופה כי ב-2025 הרווח התפועלי יעמוד על בין 134-142 מיליון דולר (בין 11%-12% מההכנסות) ושתזרים המזומנים החופשי יעמוד על בין 300-308 מיליון דולר.

מאנדיי קופצת במסחר המוקדם בוול סטריט בעקבות הדוחות הטובים. לפני שבוע וחצי מאנדיי הודיעה על גיוס של 400 עובדים בישראל, כתבנו כאן שזה כנראה סימן לדוחות טובים.

• אחרי האכזבה ברבעון הקודם, מה יהיה בדוחות מאנדיי היום?
• האם גיוס מאות עובדים במאנדי הוא רמז לדוחות טובים?

נתונים נוספים מהדוחות

ברבעון הרביעי של 2024 הרווח התפעולי Non-GAAP עמד על 40.3 מיליון דולר לעומת 21.2 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2023. שיעור הרווח התפעולי עמד על 15%, בהשוואה ל- 10% ברבעון הרביעי של 2023. תזרים המזומנים נטו שנבע מפעילות שוטפת עמד על 76.7 מיליון דולר, עם תזרים מזומנים חופשי בסך 72.7 מיליון דולר, לעומת תזרים מזומנים נטו שנבע מפעילות שוטפת בסך 58.5 מיליון דולר ותזרים מזומנים חופשי בסך 55.4 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2023.

ב-2024 כולה הסתכמו ההכנסות ב-972 מיליון דולר, עלייה של 33% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ומעל לצפי האנליסטים שהיה ל-965.6 מיליון דולר. הרווח התפעולי Non-GAAP עמד על 132.4 מיליון דולר לעומת 61.6 מיליון דולר בשנת 2023, ושיעור הרווח התפעולי עמד על 14%, בהשוואה ל-8% בשנת 2023. הרווח הסתכם ב-3.5 דולר למניה לעומת לעומת 1.85 דולר למניה ב-2023, ומעל לצפי האנליסטים שהיה לרווח של 3.2 דולר למניה.

החברה הוסיפה כי שיעור ה-Net Dollar Retention היה 112%. מספר הלקוחות המשלמים עם יותר מ-10 משתמשים עמד על 59,214, גידול של 10% לעומת 53,688 לקוחות נכון לסוף 2024. מספר הלקוחות המשלמים עם ARR של יותר מ-50,000 דולר עמד על 3,201, גידול של 39% לעומת 2,295 לקוחות נכון לסוף 2024. מספר הלקוחות המשלמים עם ARR של יותר מ-100,000 דולר עמד על 1,207, גידול של 45% לעומת 833 לקוחות נכון לסוף 2024.

"2024 הייתה שנה יוצאת דופן עבור מאנדיי, שהתאפיינה בחדשנות מואצת, בפיתוח מוצרים חדשים וביישום מוצלח של אסטרטגיית השיווק, אשר הניעה ביקוש חזק מצד לקוחות וארגונים בגדלים שונים", אמרו רועי מן וערן זינמן, מייסדי ומנכ"לים משותפים של מאנדיי. "אנחנו גאים להרחיב את היצע המוצרים שלנו עם monday service, שכבר זכה לאימוץ מהיר בקרב לקוחות קיימים וחדשים. בשנת 2025 נגביר משמעותית את מאמצי הפיתוח שלנו בתחום הבינה המלאכותית, תוך שילוב מתקדם של AI Blocks והשקת Digital Workforce - מערך חדש המבוסס על סוכני AI. אנו מאמינים שבינה מלאכותית תהפוך לכלי מפתח שיסייע ללקוחותינו לייעל את תהליכי העבודה שלהם ולצמוח מהר יותר מאי פעם. תוצאות 2024 מוכיחות פעם נוספת את המחויבות שלנו להנעת צמיחה יעילה ובת-קיימא, גם בסביבה מאקרו-כלכלית דינמית ומשתנה".

אלירן גלזר, סמנכ"ל הכספים של מאנדיי, הוסיף: "השנה הצגנו הישגי שיא ברווח התפעולי (GAAP ו-non-GAAP), בתזרים המזומנים החופשי, וכן חצינו לראשונה את רף המיליארד דולר בהכנסות שנתיות חוזרות (ARR). אנחנו פותחים את שנת 2025 עם ביטחון רב בהזדמנויות הצמיחה וההתרחבות העסקית הצפויות בהמשך הדרך".

מאנדיי לא משחקת את משחק "ניהול הרווחים"

גם הדוחות הקודמים של מאנדיי היו טובים, גם אז היא היכתה את הצפי, אבל זה לא הספיק למשקיעים והמניה נפלה. כתבנו כאן על "משחק ניהול הרווחים בוול סטריט", החברות בוול סטריט יודעות שהמשקיעים מסתכלים על תחזיות האנליסטים ולכן הן לפעמים מעדיפות "להזיז" רווחים מרבעון אחד לרבעון אחר או לא לתת תחזיות מקסימליות כדי שזה ייראה טוב בעיניי המשקיעים.

מאנדיי לא משחקת את המשחק הזה. בשיחה עם סמנכ"ל הכספים אלירן גלזר הוא אמר שזה "יכול לקחת לתהומות". אז זה הביא לירידות במניה, המשקיעים והאנליסטים "הענישו" אותה כי היא לא משחקת את המשחק, אבל זו הדרך הנכונה להתנהל. הפעם המשקיעים מעריכים את התוצאות והמניה כאמור מזנקת במסחר המוקדם.

עוד תכניות

מאנדיי היא כרגע (בלי להתחשב בעלייה בטרום) החברה הישראלית השישית בגודלה בוול סטריט עם שווי שוק של 12.88 מיליארד דולר. אם הזינוק במסחר המוקדם ימשיך גם למסחר הרגיל היא תעקוף בשווי את מובילאיי ואלביט ותעלה למקום הרביעי, כאשר מעליה יישארו רק סייבר ארק, טבע וצ'ק פוינט.

• אמזון ירדה למרות דוחות חזקים: בוול-סטריט צופים אפסייד של 22%
• לקראת חשיפת ההחזקות: האם וורן באפט המשיך למכור אפל ובנק אוף אמריקה?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"