לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

שבוע המסחר בוול סטריט יפתח מחר כאשר האירוע המרכזי שיעסיק את מרבית המשקיעים הוא דוחות אנבידיה. החברה צפויה לדווח ביום רביעי לאחר המסחר. מניית החברה נפלה בכ-25% אחרי ההשקה של דיפסיק והחזירה כמעט את כל הנפילה. למעשה, מאז פרסום הדוחות הקודמים המניה מזגזגת כשנראה שכולם מחכים כעת לדוח הקרוב ולהצהרות של מנכ"ל החברה ג'נסן הואנג. האנליסטים צופים לחברה הכנסות של 38.15 מיליארד דולר, ורווח של 0.85 דולר למניה ברבעון הרביעי של השנה. בשנת 2025 האנליסטים צופים הכנסות של 129.28 מיליארד דולר ורווח למניה של 2.95 דולר.

בלידר שוקי הון מציינים כי ישנם סימני חולשה בפעילות בארה"ב, "מרבית הנתונים הכלכליים בשבוע האחרון הצביעו על התמתנות בפעילות: החשוב שביניהם: בפברואר, מדד מנהלי הרכש PMI בענפי השירותים ירד ל- 49.7 מ-52.9 (הצפי היה לשיפור ל-53.0), הרמה הנמוכה בשנתיים האחרונות. המדד בתעשייה עלה מעט ל- 51.6 מ-51.2 (בחלקו בשל הקדמת ייצוא לפני הטלת מכסים). עסקים רבים פסימיים לגבי הפעילות העתידית על רקע אי וודאות גוברת סביב מדיניות המכסים. רכיב מחירי התשומות בתעשייה עלה בחדות. מדד ה-PMI בפברואר משקף צמיחה של 0.6% לעומת 2% בסוף 2024.

מספר דורשי העבודה החדשים עלה בחמשת אלפים איש ומספר דורשי העבודה המתמשכים עלה ב-24 אלף. היקף מספר דורשי העבודה נע עדיין בטווח צר יחסית, אך פיטורי עובדי ממשל עלולים להביא לעלייה באבטלה. מספר התחלות הבנייה ירד ב10%- בינואר. מספר אישורי הבנייה נותר יציב.

• הנאסד"ק נפל ב-2.2%, הדאו וה-S&P 500 ב-1.7%; יונייטד הלת' ב-7%
• וול-סטריט ננעלה בירידות שערים; נייס נפלה ב-14%, פייבר עם 8%

המכירות של בתים יד שנייה ירדו ב-4.9% בינואר. ריבית גבוהה בולמת את המכירות. מדד האינדיקטורים המובילים ירד ב-0.3% בינואר מ-0.1%+ בדצמבר. מדד האמון הצרכני של מישיגן ירד ב-10% בפברואר. ציפיות האינפלציה שנה קדימה עלו ל-4.3% מ-3.3% בינואר. דמוקרטים מאד חוששים מאינפלציה במבט על 5 שנים קדימה, יחסית לרפובליקנים. מדובר בסימני חולשה בפעילות מלווה בחשש להאצה באינפלציה, גם בקרב הסקטור העסקי וגם בקרב משקי הבית. שילוב זה העיב על שוק המניות ביום שישי. לא מדובר בסביבה תומכת הורדת ריבית על ידי הפד".

ויולטה טודורובה אנליסטית מחקר בחברת Leverage Shares: "אי הוודאות מובילה לתיקון, אך אנחנו עדיין בשוק שורי - המסחר התנודתי שאנו עדים לו בימים האחרונים נובע משורה של גורמים, ובכלל זה תיקון הראלי שלאחר הבחירות, אי ודאות באשר למדיניות הפד, סוגיות סחר בלתי פתורות, אתגרים מקרו-כלכליים וירידות של מגזר הטכנולוגיה. למרות שאנחנו בטריטוריות חיוביות מאז תחילת השנה, יש לצפות למסחר תזזיתי ותנודתי מכאן והלאה, עד שהתמונה תהיה ברורה יותר וציפיות האינפלציה יתייצבו. אחת הסוגיות שבהן יש את סימני השאלה הרבים ביותר היא מדיניות מכסי המגן של טראמפ, והשווקים ממתינים לראות כיצד היא תשפיע על האינפלציה, הרווחיות של החברות והצמיחה הכלכלית. כל זה הוביל לסנטימנט זהיר יותר בהשוואה לאופוריה שראינו לאחר הבחירות. גם העליה בתשואות האג"ח לטווח ארוך והתחזקות הדולר מכבידות על השווקים. ואולם, אנחנו לא מזהים שבירה של השוק, אלא תיקון בריא לאחר העליות הגדולות של 2024. ברמה הטכנית, אנחנו עדים יותר לדשדוש מאשר לנסיגה חדה במחיר, וזוהי אינדיקציה לכך שהשוק השורי עדיין כאן". 

פול מרינו סמנכ"ל הכנסות בחברת ההשקעות Themes: "מדד ה-PCE והדו"ח של אנבידיה יעצבו את הסנטימנט השבוע - העיניים יהיו נשואות השבוע לדו"ח מדד מחירי ההוצאה הצרכנית (PCE), ובצדק, מאחר שזהו ברומטר האינפלציה הראשי מבחינתו של הבנק הפדרלי - ותוצאתו תכריע האם הבנק יתמיד בגובה הריבית הנוכחי או שיהיה פתוח לשקול הורדות ריבית בטווח הנראה לעין. אם המדד יהיה גבוה מהמצופה הדבר עשוי להסיר מהפרק אפשרות להורדות ריבית ב-2025, והשוק צפוי להגיב לכך באופן שלילי. לפי ההערכות המוקדמות, מדד הליבה צפוי לרשום עלייה של 0.4% לרמה שנתית של 2.6%. עוד אירוע משמעותי השבוע יהיה הדו"ח של אנבידיה. בניגוד לרבעונים קודמים, הפעם השוק ממקד פחות משקל לדו"ח. ייתכן שהפרופיל הנמוך יותר יאפשר לאנבידיה מרחב להפתעה. החברה צפויה להציג רווח למניה (EPS) של 0.79 סנט, עלייה שנתית של 61%. ההכנסות צפויות לעמוד על 38.1 מיליארד דולר, וזאת על רקע המשך הביקוש לתשתית בינה מלאכותית". 

עוד תכניות

סילביה יבלונסקי מנכ"לית ומנהלת השקעות ראשית בחברת ההשקעות האמריקאית Defiance: "ניתן כבר לסמן את המניות שירוויחו ממדיניותו של טראמפ" רבות עוסקים בשוק ב"שבע המופלאות" (MAG7), אבל כדאי לשים לב לשבע מניות אחרות, שאולי ניתן לכנותן MAGA7, שעשויות לצאת נשכרות ממדיניותו של טראמפ, שכעת לובשת צורה ברורה יותר עם היכנסו לתפקיד. אחת מהן היא המניה של פלטפורמת המסחר רובין-הוד, וזאת על רקע העמדה של טראמפ לעידוד תחום הקריפטו והאפשרות כי הדבר יביא לעלייה בנפחי המסחר בפלטפורמה. גם המניות של מיקרו-סטרטג'י וקוינבייס עשויות להינות מאותה מגמה. עוד מניה היא טסלה, וזאת בשל הקירבה של אילון מאסק לממשל, אחזקות הביטקוין של החברה ועתיד הרובוטיקה והמכוניות האוטונומיות. כם פלנטיר תיהנה מרוח גבית בזכות יעילות ממשלתית וחוזים ממשרד ההגנה. גם מנייתה של חברת המדיה של טראמפ עשויה לצאת נשכרת. ככלל, מדיניותו של טראמפ טובה למגזר התאגידי ולתחום הקריפטו. בתוך כך, הביטקוין עדיין מדשדש מתחת ל-100 אלף דולר. אישור תעודות הסל על ביטקוין הקנה רוח גבית למטבע הדיגיטלי, אך כעת, לצורך מהלך העליות הבא, נצטרך לראות אימוץ נרחב יותר בקרב המגזר המוסדי, וכן צעדים רגולטוריים קונקרטיים יותר. כמו כן, המטבע הדיגיטלי עולה בסביבה של אהבת סיכון בשוק המניות, כך שגם הסנטימנט הכללי בשוק המניות הוא גורם חשוב במשוואה.

• ניצחון השמרנים בגרמניה: האם הכלכלה הגדולה באירופה תצא מהקיפאון?
• עליבאבא חוזרת לככב: זינקה ב-70% מתחילת השנה
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

החברות המדווחות השבוע

עונת הדוחות ממשיכה עם חברות נוספות שידווחו השבוע, הבולטות בינהן - דומינוס פיצה, טמפוס, זום, אלוט, קאווה, סטלאנטיס, אינוויז, אנבידיה, סיילספורס, סנואופלייק, ויסטרה, סאונדהאונד, דל, פובו ועוד.

יום שני לפני המסחר: דומינוס פיצה Domino's Pizza -1.99%  

אחרי המסחר: זום ZOOM VIDEO COMM. A -,001 -0.48%  , טמפוס Tempus AI -11.25%  

יום שלישי לפני המסחר: אלוט אלוט -5.95%  

אחרי המסחר: קאווה Cava -9%  , AMC AMC Entertainment -1.72%  

יום רביעי לפני המסחר: סטלאנטיס Stellantis 1.11%  , אינוויז Innoviz Technologies 

אחרי המסחר: אנבידיה NVIDIA Corp. -4.05%  , סנואו פלייק Snowflake -3.82%  , סיילספורס Salesforce.com -2.71%  

יום חמישי לפני המסחר: ויסטרה Vistra Energy -7.81%  , ויאטריס Viatris 1.72%  

אחרי המסחר: דל Dell -1.91%  , סאונדהאונד SoundHound AI , דולינגו Duolingo -8.64%  

יום שישי לפני המסחר: פובו fuboTV -2.34%  

מה צופים האנליסטים בוול סטריט?

זום תדווח ביום שני לאחר המסחר. האנליסטים צופים לחברה הכנסות של 1.19 מיליארד דולר ברבעון הרביעי, ורווח למניה של 1.35 דולר. בשנת 2025 כולה ההכנסות שצופים האנליסטים עומדות על 4.68 מיליארד דולר ורווח למניה של 5.47 דולר.

אינוויז תדווח ביום רביעי לפני המסחר. האנליסטים צופים לחברה הכנסות של 5.86 מיליון דולר ברבעון הרביעי, והפסד של 0.13 דולר למניה. בשנת 2025 כולה, ההכנסות שצופים האנליסטים עומדות על 76.74 מיליון דולר, והפסד של 0.47 דולר למניה.

סיילספורס תדווח ביום רביעי לאחר המסחר. האנליסטים צופים לחברה הכנסות של 10 מיליארד דולר ברבעון רביעי, ורווח למניה של 2.61 דולר. בשנת 2025 כולה, ההכנסות שצופים האנליסטים עומדות על 37.96 מיליארד דולר, ורווח למניה של 10 דולר.