בלוק מאבדת גבוה - בוול-סטריט אופטימיים
למרות נפילה של 18%, האנליסטים רואים אפסייד של מעל 35%
מניות חברת בלוק Block -3.56% צנחו ב-18% ביום שישי, בעקבות פרסום תוצאות מאכזבות לרבעון הרביעי. הנפילה החדה, שממשיכה גם היום עם עוד 2%, היא הקשה ביותר מאז תקופת משבר הקורונה במרץ 2020, ולמעשה מהווה את הירידה השלישית
בחומרתה בהיסטוריה של החברה.
בניגוד לרוח הפסימית השוררת בשוק, ב-BMO Capital Markets, רואים בנפילה הזדמנות דווקא. האנליסטים שדרגו את המלצתם על המניה מ"ביצועי שוק" ל"ביצועי יתר", תוך שהוא מוריד את מחיר היעד מ-100 דולר ל-89 דולר - עדיין גבוה משמעותית מהמחיר הנוכחי ומשקף אפסייד של למעלה מ-35%.
לדברי האנליסטים, הירידה החדה יצרה "נקודת כניסה אטרקטיבית" למניה, ולמרות שתחזיות ההנהלה לרבעון הראשון של 2025 נותרו חלשות, ישנן סיבות לאופטימיות. האנליסט רופוס הון מעריך כי מכפיל הרווח של החברה צפוי להשתפר במחצית השנייה של השנה, וכי ציפיות ההנהלה לצמיחה ברווח הגולמי של מגזרי Square ו-Cash App נראות כעת מציאותיות יותר
- בלוק קופצת אחרי שדרוג המלצה - אפסייד של 26%
- בנק אוף אמריקה עם המניות המעניינות ל-2025 - מה צפוי לאנבידיה?
נקודת אור משמעותית שמציין הון היא שנתוני נפח התשלומים של Square ברבעון הרביעי היו טובים מהציפיות, למרות האווירה הכללית המאכזבת בדו"ח. האנליסט סבור כי מערכת נקודות המכירה Square צפויה להרוויח מחדשנות מוצרית, שיפור בערוצי ההפצה, ואסטרטגיית מכירות מחודשת שכבר מתחילה להניב תוצאות. במקביל, הון צופה צמיחה משמעותית גם במגזר ה-Cash App של החברה, כאשר ההכנסה הממוצעת למשתמש צפויה להמשיך ולגדול. גורמים מרכזיים לצמיחה זו יהיו שירות ההלוואות Cash App Borrow, מערכת התשלומים Cash App Pay, והאינטגרציה של Afterpay עם כרטיס Cash App, המאפשרת למשתמשים לפרוס תשלומים בצורה נוחה.
נקודה מעניינת בניתוח של הון היא השינוי בגישת המשקיעים כלפי המניה. בעבר, XYZ הייתה מניה מוחזקת ביתר כאשר המשקיעים התמקדו בעיקר בהיבטים החיוביים של החברה. כעת, ההתייחסות מאוזנת יותר, מה שיוצר קרקע פורייה יותר לצמיחה בריאה ומבוססת של המניה בהמשך.
למרות המכה החזקה שספגה המניה, וול סטריט בכללותה נותרה אופטימית בזהירות. מתוך 44 אנליסטים, המסקרים את המניה, 33 עדיין ממליצים על קנייה או דירוג מקביל, שמונה ממליצים להחזיק, ורק שלושה ממליצים למכור - תמונה המעידה על אמון רחב יחסית בפוטנציאל ההתאוששות של החברה.
עבור משקיעים המתלבטים כעת האם לנצל את הירידה החדה, השאלה המרכזית נותרת האם מדובר בהזדמנות אמיתית או במלכודת דבש. הניתוח של BMO Capital Markets מציע שמדובר בתיקון זמני עבור חברה בעלת יסודות חזקים, אך כמו תמיד בשוק ההון, הזמן הוא שיכריע והמשקיעים יצטרכו לבחון את הדיווחים הרבעוניים הקרובים כדי לראות האם הפוטנציאל אכן יתממש.
