פלנטיר מתאוששת: מה דוחף את המניה אחרי התקופה הקשה?

מניית פלנטיר Palantir -1.78%   מתאוששת. המניה אומנם במינוס 20% בשבוע האחרון אבל אתמול היא עלתה. לפני כן המניה ספגה חמישה ימי ירידות רצופים, שאיימו למחוק כמעט לחלוטין את העליות שרשמה מתחילת השנה. מאחורי הירידות עמדו שילוב של חששות גיאופוליטיים וכלכליים, ובראשם האיומים של ממשל טראמפ להטיל מכסים חדשים, לצד ספקות הולכים גוברים לגבי המשך התנופה של השקעות בתחום הבינה המלאכותית.

בנוסף, הדיווחים על כך שהממשל האמריקאי שוקל קיצוץ משמעותי בתקציב הביטחון, הגבירו את הלחץ על מניית פלנטיר. כ-60% מהכנסות החברה מגיעות מחוזים ממשלתיים, ולכן כל שינוי בתקציב הביטחון עלול לפגוע ישירות בפעילות ובמספרים. ההצעה להפחית את התקציב ב-8% מדי שנה לחמש השנים הקרובות הפכה לאחד הגורמים המרכזיים שמעיבים על מניית החברה.

האם העליות נובעות מהתוצאות של אנבידיה?

לא ברור מה בדיוק מוביל להתאוששות במניית פלנטיר, אך אחד הגורמים האפשריים הוא הדוחות של אנבידיה. יצרנית השבבים, הנחשבת לאחת השחקניות המרכזיות בתחום הבינה המלאכותית, דיווחה על תוצאות טובות מהצפוי לאחר סיום המסחר ביום רביעי, אם כי התחזית שלה קדימה הייתה פושרת. התוצאות החיוביות אולי מחזקות את האמון של המשקיעים שחששו מהאטה במגזר הבינה המלאכותית.

לצד זאת, אנליסטים רבים ממשיכים להדגיש כי פלנטיר נסחרת במכפיל רווח גבוה במיוחד של 160 על הרווחים הצפויים לה ב-2025. בעוד שדניאל אייבס מוודבוש טוען כי החברה עדיין מהווה הזדמנות השקעה בשל פוטנציאל הצמיחה שלה, אחרים, כמו לואי די פאלמה מ-William Blair, מזהירים מפני האטה אפשרית בצמיחה בתחום הממשלתי.

• תחזור לשיא? פלנטיר עולה עד 3% ובדרך לשבור את רצף הירידות
• הלחץ על מניית פלנטיר נמשך: ירידות חדות על רקע חשש מקיצוץ בתקציב הביטחון

מלבד חוסר הוודאות סביב תקציב הביטחון, המשקיעים מתמודדים גם עם הדיווחים על כוונתו של מנכ"ל פלנטיר, אלכס קארפ, למכור מניות בשווי של עד 1.2 מיליארד דולר. מכירה בהיקף כזה עלולה להיתפס כנורה אדומה על ידי המשקיעים, מה שמעלה חששות נוספים.

מכירת מניות בהיקפים גדולים מצד בכירים נחשבת לעיתים קרובות לאינדיקציה לחולשה אפשרית במניה. עם זאת, יש לציין כי המכירות של קארפ נעשו במסגרת תוכנית מסחר מתוכננת מראש, מה שמצמצם את האפשרות שהוא פועל על סמך מידע פנים.

ההשפעה העולמית: האם בריטניה תספק תמיכה לחברה?

בעוד שבארה"ב נמשך חוסר הוודאות סביב תקציבי הביטחון, נקודת אור עשויה להגיע מבריטניה. הממשלה הבריטית הודיעה השבוע על הגדלת תקציב הביטחון שלה, הגדלה שעשויה להגיע גם לפלנטיר מה שיספק לה מקור הכנסה נוסף ויסייע לה להתמודד עם האתגרים בארה"ב.

עם זאת, בשלב זה לא ברור אם ההשקעות הביטחוניות הבריטיות יפצו על אובדן אפשרי של חוזים אמריקאיים. המשקיעים ממשיכים לעקוב מקרוב אחר ההתפתחויות, ובמיוחד אחר כל שינוי אפשרי במדיניות תקציב הביטחון של הממשל האמריקאי.

עוד תכניות