לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

וול סטריט ירדה ביום חמישי והיה נראה שהיא תמשיך לרדת גם ביום שישי, אבל המדדים התהפכו וסגרו אז בעליות של 1.7%. קשה לדעת האם גם השבוע העליות יימשכו אבל ייתכן שהמשקיעים אהבו את מה שהם ראו בבית הלבן - העולם אומנם הזדעזע לראות את ה"אמבוש" של טראמפ לזלנסקי נשיא אוקראינה בבית הלבן, אבל המשקיעים אהבו את זה. זה מראה להם שהנשיא שלהם באמת שם את אמריקה במקום הראשון והוא עושה הכל כדי לקדם את המטרה הזו.

טראמפ מתקרב בתקופה האחרונה לפוטין והוא רואה בסכסוך בין רוסיה לאוקראינה הזדמנות, פעם אחת הזדמנות אישית להביא לסיום המלחמה ואולי לזכות בפרס נובל לשלום, ופעם שנייה הזדמנות לאומית - טראמפ בעצם הזמין את זלנסקי לבית הלבן לדון בעסקה בה ארה"ב מקבל את הזכויות למחצית מהמחצבים של אוקראינה. מדובר במחצבים כמו טיטניום, ליתיום, בריליום, מנגן, גליום, אורניום, זירקוניום, גרפיט, אפטיט, פלואוריט וניקל והחלק של ארה"ב מההכנסות העתידיות של המחצבים הללו עשוי להגיע ל-500 מיליארד דולר. 

זלנסקי בינתיים מסרב אבל קשה לדעת כמה זמן הוא יוכל להחזיק ללא תמיכה של ארה"ב, והמשקיעים שרואים שהמילים הגדולות של טראמפ הופכות למציאות כאמור מתרשמים.

• עליות חדות בשעה האחרונה - המדדים בעלייה של 1.7%
• הנאסד"ק נפל ב-2.8%; אנבידיה צנחה ב-8%, TSM עם 7%

לצד זאת, שבוע מסחר נוסף יפתח בוול סטריט, כאשר השבוע מספר אירועים מרכזיים יעסיקו את המשקיעים, נתוני שיעור האבטלה לחודש פברואר יפורסמו ביום שישי כאשר הצפי הוא ל-4% כמו בחודש שעבר, לצד זה, יפורסם השינוי במספר המועסקים במגזר הלא-חקלאי, ודוחות כספיים לרבעון הרביעי של חברות נוספות.

"מדד מחירי ההוצאה הצרכנית (PCE), שפורסם בשישי, הצביע על התמתנות באינפלציה, כאשר המדד הראשי ומדד הליבה מציגים רמה שנתית של 2.5% ו-2.6% בהתאמה" מציינת ויולטה טודורובה אנליסטית מחקר בחברת Leverage Shares. עם זאת, הפד עדיין נוקט בזהירות לפני שיכריז ניצחון על האינפלציה. הפד צפוי להותיר את הריבית ללא שינוי בישיבתו החודש, אך החוזים העתידיים מתמחרים כעת סבירות של 70% להורדת ריבית ביוני. השוק צופה לפי שעה שתי הורדות ריבית ב-2025. החשש להתעוררות אינפלציה קשור בעיקר למדיניות המגן של מכסי המגן, כך שהפד צפוי להמתין ולראות את תוצאות המדיניות. אנבידיה אמנם שוב ניפצה את התחזיות עם תוצאותיה המזהירות לרבעון הרביעי, ואולם ניכרת התמתנות בקצב הצמיחה של החברה, ונראה כי הביקושים בשוק ה-AI מתקרבים לשיא, אף ששחקניות הענן הגדולות עדיין מצטיידות בתשתיות AI בהיקפים גדולים, והדבר צפוי להמשיך ולהעניק רוח גבית לשוק ה-AI.

הפרסום המרכזי השבוע יהיה דוח התעסוקה ביום שישי. הדוח צפוי להצביע על תוספת של 170 אלף משרות חדשות בפברואר, לעומת 143 אלף משרות בינואר. הקיצוצים במגזר הפדרלי אינם צפויים עדיין להתבטא בדו"ח, מאחר שהמפוטרים במרביתם עדיין נמצאים בתקופת הפיצויים. שיעור האבטלה צפוי להישאר ברמה של 4%. עם זאת, ניתן לזהות עלייה במספר דורשי העבודה השבועיים, והדבר עשוי להעיד על סדקים בשוק התעסוקה. השבוע גם צפוי הנשיא לחדש את מכסי המגן על קנדה ומקסיקו, וכן להוסיף מכסים על סין. מכסי המגן הללו מעלים חששות כלכליים וגיאו-פוליטיים. בסופו של דבר, ההתייקרויות הנובעות ממכסי המגן מתגלגלות אל הצרכן והדבר עשוי ללבות את האינפלציה וגם לגרום לשיבושים בשרשרת האספקה".

עוד תכניות

בלידר שוקי הון מציינים כי "מדד האמון הצרכני (board conference) ירד בחדות בפברואר ב-7.0 נקודות עם ירידה חדה במיוחד ברכיב הציפיות קדימה (9.3-) ל-72.9 כאשר בעבר רמה מתחת ל-80 נחשבה איתות למיתון מתקרב. זה החודש השלישי ברציפות של ירידות. רמת האמון נושקת לרמות הנמוכות של 2022. ציפיות האינפלציה שנה קדימה עלו ל-6.0% מ-5.2% לפני חודש. 51.7% ממשקי הבית צופים העלאת ריבית בשנה הקרובה. החלה עלייה בציפיות לכניסה למיתון בשנה הקרובה".

• אינטל מזנקת לאחר שאנבידיה וברודקום בוחנות את פסי הייצור - ההזמנות יגיעו?
• איראן מפטרת את שר האוצר בעקבות צניחת הריאל והכלכלה הכושלת
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

"למרות שההכנסה הפנויה עלתה ב-0.9% בינואר, הצריכה הפרטית ירדה ב- 0.2% (הצפי היה לגידול של 0.2%). חוסר וודאות וחשש לאינפלציה מצמצמים את הנכונות לצרוך. אינפלציית הליבה PCE התמתנה ל-2.6% מ-2.9% (מתוקן מ-2.8%). מחירי הבתים (Shiller-Case) עלו ב-0.5% בדצמבר ו-4.5% שנה אחורה (האצה מ-4.4% לפני חודש). מספר הבתים החדשים שנמכרו בפברואר ירד ב-10.5%. מספר בתים בתהליך מכירה (pending) ירד ב-4.6% בינואר לאחרי ירידה של 4.1% בדצמבר".

כלכלני לידר מסכמים כי "מספר דורשי העבודה החדשים עלה ב-22 אלף בשבוע האחרון ל-242 אלף. סביר להניח שפיטורי Musk בשירות הציבורי(DOGE) השפיעו על הגידול במספר דורשי העבודה. יתכן נתון תעסוקה חלש ביום שישי. הנתונים הכלכליים ממשיכים להיות חלשים מלווים בלחצי אינפלציה וחוסר וודאות לגבי מדיניות המכסים. טראמפ ממשיך להודיע על הכבדה במכסים (10% נוספים על היבוא מסין). לא מדובר בסביבה תומכת מניות. safety to Flight וחשש להתמתנות תמכו בירידת תשואות".

שבוע דוחות נוסף בפתח - מי המדווחות?

שבוע נוסף יפתח מחר כשברקע עונת הדוחות ממשיכה לספק נתונים מעניינים לגבי החברות והצפי שלהן לשנת 2025. בין החברות המדווחות השבוע: טארגט, און, נאייקס, קראודסטרייק, פוט לוקר, סטרטסיס, ועוד.

שלישי לפני המסחר: און On Holding 3.83%  , נאייקס Nayax -1.83%  , טארגט Target Corp. 1.42%  

אחרי המסחר: קראודסטרייק CrowdStrike 2.48%  

רביעי לפני המסחר: פוט לוקר Foot Locker Inc. -0.23%  , סטרטסיס Stratasys Inc -0.75%  , ריסקפייד Riskified -0.39%    

אחרי המסחר: מארוול Marvell Technology Group Ltd. 4.76%  , ריגטי Rigetti Computing 5.35%  , מונגו DB MongoDB 1.91%  

חמישי לפני המסחר: היפו Hippo Holdings 2.64%  , JD JD.com -1.5%  

אחרי המסחר: ברודקום Broadcom 0.82%  , קוסטקו Costco 2.63%  , סרב רובוטיקס Serve Robotics 3.33%  

מה צופים האנליסטים?

-האנליסטים צופים לנאייקס ברבעון הרביעי הכנסות של 91.89 מיליון דולר, ורווח של 0.07 דולר למניה. בשנת 2025 כולה, צפי האנליסטים הוא להכנסות של 410.56 מיליון דולר, ורווח של 0.58 דולר למניה. 

-האנליסטים צופים לקראודסטרייק ברבעון הרביעי הכנסות של 1.03 מיליארד דולר, ורווח של 0.86 דולר למניה. בשנת 2025 כולה, צפי האנליסטים הוא להכנסות של 4.78 מיליארד דולר, ורווח של 4.43 דולר למניה.

-האנליסטים צופים לסטרטסיס ברבעון הרביעי הכנסות של 150.25 מיליון דולר, ורווח של 0.1 דולר למניה. בשנת 2025 כולה, צפי האנליסטים הוא להכנסות של 585.86 מיליון דולר, ורווח של 0.35 דולר למניה.

-האנליסטים צופים לברודקום ברבעון הרביעי הכנסות של 14.59 מיליארד דולר, ורווח של 1.51 דולר למניה. בשנת 2025 כולה, צפי האנליסטים הוא להכנסות של 70.84 מיליארד דולר, ורווח של 7.6 דולר למניה.