עליבאבא משיקה מודל בינה חדש שיתחרה ב-DeepSeek; המניה קופצת

ענקית הטכנולוגיה הסינית עליבאבא Alibaba -0.77%  השיקה מודל בינה מלאכותית שלטענתה מספק ביצועים דומים לאלו של סטארטאפ הבינה המלאכותית הסיני DeepSeek, אך דורש כוח מחשובי נמוך יותר. בעקבות ההודעה, מניית החברה מזנקת בכ-8% תוך שהיא משלימה קפיצה של כ-70% מתחילת השנה.

חברת המסחר המקוון, שבשנת 2025 קפצה לקדמת הבמה בסין בכל הקשור לבינה מלאכותית, השיקה הבוקר את מודל הבינה המלאכותית שלה - QwQ-32B, אשר מוצע בקוד פתוח. לדברי החברה, הפלטפורמה מסמנת קפיצת מדרגה גדולה ביחס לגרסה הקודמת שלה, תוך שהיא עושה שימוש ב-5% מהפרמטרים, או יחידות הנתונים, של המודל הסיני המתחרה של DeepSeek  -R1. זאת לאחר שבסוף חודש ינואר האחרון, הצליח המודל של DeepSeek לערער את התפיסות הרווחות ביחס להשקעה בבינה מלאכותית והביא ליריות שערים חדות בחברות הטכנולוגיה האמריקאיות.

רוח גבית מהממשל הסיני

הדיווח האחרון מגיע לאחר שבשנה האחרונה חווה החברה הסינית עניין מחודש מצד המשקיעים, ששלחו את מנייתה לעליה של כמעט 70% מתחילת השנה. הסיבה לכך, היא היכולות ההולכת וגוברת שהיא מציגה בעולמות הבינה המלאכותית, לצד הסימנים המגוברים בכל הקשור לתמיכה ממשלתית. בדו"חות האחרונים שפרסמה החברה נחשף כי ההכנסות ממוצרי הבינה המלאכותית שלה צמחו במאות אחוזים - רבעון שישי ברציפות של צמיחה תלת-ספרתית. מודל ה-AI שלה, Qwen, הוכיח את עצמו כמתחרה ראוי ל-DeepSeek, וזכה בעסקת ענק לאייפונים הנמכרים בסין. 

• הקרב על הבינה המלאכותית בסין: הצ'אטבוט של טנסנט עוקף את DeepSeek
• עליבאבא חוזרת לככב: זינקה ב-70% מתחילת השנה

עליבאבא התחייבה להשקיע יותר מ-380 מיליארד יואן (52 מיליארד דולר) בתשתיות בינה מלאכותית כמו מרכזי נתונים במהלך שלוש השנים הקרובות, מחויבות גדולה שמשדרת את שאיפותיה להפוך לשחקן מוביל בתחום הבינה המלאכותית. על אף שיעד זה הינו אחד מתקציבי הבינה המלאכותית הגדולים בסין, חלק מהאנליסטים הדגישו שהוא מגיע בזמן שמשקיעים מתלבטים בשאלה האם חברות טכנולוגיה גדולות מעריכות יתר על המידה את הביקוש העתידי לשירותי בינה מלאכותית, או את ההון הדרוש ליצירתם.

בנוסף, ג'ק מא, מייסד החברה שבעבר הודר מהזירה הפוליטית, שב לאור הזרקורים ב-17 בפברואר כאשר הופיע בשורה הראשונה בפגישה שקיים הנשיא הסיני שי ג'ינפינג עם יזמים, ביניהם גם ליאנג וונפנג מ-DeepSeek. בתוך כך, שינוי הגישה מצד הממשל הסיני קיבל דחיפה נוספת השבוע, לאחר שהמדינה התחייבה לתמוך ביישום נרחב של דגמי בינה מלאכותית ופיתוח של מסופים וציוד ייצור מהדור החדש. מה שהביא לאופטימיות גדולה בקרב מנהלי החברות והאנליסטים שהתרשמו מהמסרים החיוביים שהגיעו מפגישת הקונגרס הלאומי העממי השבוע בבייג'ינג, שם חדשנות טכנולוגית וצריכה הוגדרו על ידי אנשי הממשל כעדיפות עליונה.

ההשקעה ב-AI משתלמת

בסוף החודש שעבר, דיווחה החברה על תוצאות חזקות לרבעון הרביעי של 2024. החברה רשמה רווח נקי מתואם של 51.07 מיליארד יואן (7.01 מיליארד דולר), צמיחה של 6% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, בעוד שהכנסותיה עמדו על 280.15 מיליארד יואן, מעט מעל תחזיות האנליסטים, שצפו הכנסות של 279.34 מיליארד יואן.

• המניה הזאת גרמה לעצירת הירידות בוול סטריט; האם היא תצליח להרים את השוק??
• ירידות באסיה בהמשך לירידות בוול סטריט; יפן מאבדת 1.8%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

ההפתעה ברבעון הגיעה מחטיבת הענן והבינה המלאכותית. הכנסות החטיבה זינקו ב-13% לעומת השנה שעברה, עם עלייה חדה של מאות אחוזים במוצרים הקשורים לבינה מלאכותית - מגמה שנמשכת כבר שישה רבעונים רצופים.

הנתונים מצביעים על כך שההשקעות של עליבאבא בתחום הבינה המלאכותית מתחילות להניב פירות, דווקא בתקופה שבה המתחרה הוותיקה באידו מתקשה להדביק את הפער. בשבוע שעבר, דו"חות באידו חשפו ירידה של 2% בהכנסות ברבעון האחרון של 2024, כאשר עסקי הליבה שלה, תחום החיפוש והפרסום, ממשיכים לדשדש. מנגד, עליבאבא הצליחה למצב את עצמה בחזית טכנולוגיית ה-AI, מה שמעניק לה יתרון תחרותי משמעותי.

אחת הסיבות המרכזיות לזינוק בעליבאבא היא השותפות החדשה שלה עם אפל, במסגרתה היא תספק שירותי בינה מלאכותית למכשירי האייפון בסין. החברה הצליחה לזכות בהסכם היוקרתי על חשבון מתחרותיה, ביניהן באידו ו-ByteDance (החברה האם של TikTok), מה שחיזק עוד יותר את מעמדה בסין.