רשת בתי המרקחת וולגרינס תירכש ב-23.7 מיליארד דולר

רשת בתי המרקחת האמריקאית וולגרינס בוטס אלייאנס Walgreens Boots Alliance 7.45%  הודיעה על הסכמתה להצעת רכישה מצד קרן ההשקעות הפרטית סיקמור פרטנרס, בעסקה שמוערכת בכ-23.7 מיליארד דולר. המהלך המשמעותי מגיע בעת שהחברה מתמודדת עם קשיים תפעוליים ושחיקה בביצועיה העסקיים בשנים האחרונות.

בהתאם לתנאי העסקה, בעלי המניות יזכו לתמורה של 11.45 דולר במזומן עבור כל מניה שברשותם, המשקפת פרמיה נדיבה של 29% ביחס למחיר הסגירה ב-9 בדצמבר, טרם החלו הדיווחים התקשורתיים אודות המגעים בין הצדדים. רכיב המזומן מהווה כ-10 מיליארד דולר מהתמורה הכוללת.

לצד התשלום המיידי, יקבלו בעלי המניות תוספת של עד 3 דולר למניה, שתנבע ממכירה עתידית של אחזקות החברה בעסקי הבריאות של VillageMD, הכוללים את Village Medical, Summit Health ו-CityMD. תוספת זו מעלה את שווי העסקה הכולל ומשקפת פרמיה מרשימה של עד 63% על מחיר המניה טרם פרסום הידיעות הראשונות על העסקה המתגבשת.

• וולגרינס בדרך להירכש ולהימחק מהמסחר; המניה קופצת
• וולגרינס עוצרת את הדיבידנד לראשונה אחרי 93 שנה, המניה נופלת

"אנו אמנם מתקדמים ביישום תוכנית ההתאוששות השאפתנית שלנו, אך יצירת ערך משמעותי דורשת זמן, התמקדות ושינויים שניתן לנהל ביעילות רבה יותר כחברה פרטית," הסביר טים ונטוורת', המנכ"ל של וולגרינס. החברה תמשיך לפעול תחת המותגים המוכרים שלה ותשמר את מטה הפעילות באזור שיקגו.

מניית וולגרינס הגיבה בחיוב לחדשות והיא קופצת ב-7%. מתחילת השנה רשמה המניה זינוק של 14%, בעיקר על רקע השמועות אודות עסקת הרכישה האפשרית. יחד עם זאת, התמונה המלאה מורכבת יותר - המניה איבדה כמחצית מערכה (49%) במהלך 12 החודשים האחרונים, נתון המשקף את האתגרים העסקיים איתם התמודדה החברה.

וולגרינס הופכת להיות פרטית

המעבר ממבנה של חברה ציבורית לחברה פרטית עשוי להעניק לוולגרינס את הגמישות הנדרשת לביצוע שינויים מבניים משמעותיים, ללא הלחץ המתמיד של ציפיות משקיעים ודיווחים רבעוניים. חברות רבות שעברו תהליך דומה הצליחו לארגן מחדש את פעילותן העסקית ולחזק את מעמדן בשוק.

וולגרינס בוטס אלייאנס, שמפעילה רשת ענפה של בתי מרקחת בארצות הברית ובבריטניה, ניצבה בפני סביבה עסקית מאתגרת בשנים האחרונות. התחרות הגוברת מצד שחקני מסחר אלקטרוני, שינויים בהרגלי הצריכה והלחצים על מרווחי הרווח בענף התרופות, הקשו על החברה הוותיקה לשמר את מעמדה המוביל.

• לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
• המרוויחים הגדולים ממלחמת הסחר של טראמפ: סוחרי התנודתיות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"