קוינבייס, רובינהוד ואפלובין מועמדות להיכלל במדד ה-S&P 500

המדד המוביל בוול סטריט צפוי לעבור ריענון היום עם סגירת המסחר, כאשר חברות קריפטו וטכנולוגיה מובילות עשויות להצטרף לרשימת 500 החברות הגדולות בארה"ב. קוינבייס Coinbase 1.53%  , רובינהוד Robinhood -0.94%   ואפלובין AppLovin 4.18%   נמצאות בין המועמדות המובילות להיכלל במדד ה-S&P 500 במסגרת השינויים הרבעוניים.

S&P דאו ג'ונס אינדקס, החברה האחראית על ניהול המדד, מבצעת הוספות ומחיקות של חברות על בסיס רבעוני. המדד עוקב אחר 500 החברות הציבוריות הגדולות ביותר לפי שווי שוק. השינויים הצפויים ייכנסו לתוקף לאחר סגירת המסחר ב-21 במרץ, כאשר ההכרזה הרשמית עליהם נעשית בדרך כלל שבועיים מראש.

אנליסטים מברקליס זיהו שבע חברות כמועמדות פוטנציאליות להצטרפות למדד. הגדולה מביניהן היא אינטראקטיב ברוקרס, חברת ברוקראז' שבסיסה בקונטיקט, עם שווי שוק של 80.7 מיליארד דולר. מיד אחריה נמצאות קוינבייס וארס מנג'מנט, עם שווי שוק של 54.4 מיליארד ו-50 מיליארד דולר, בהתאמה.

• מסלול מחקה S&P 500: "לא להסתנוור מהתשואות שהיו בעבר; תחום התקשורת בארץ מעניין"
• בלי עזרת שבע המופלאות: ה-S&P 500 בדרך לשיא חדש

מועמדות פוטנציאליות נוספות כוללות את רובינהוד, LPL פיננשל, בלו אול קפיטל וטריידווב מרקטס. למרות שאינה מוזכרת בדוח של ברקליס, משקיעים רבים צופים כי אפלובין, חברת טכנולוגיית מובייל עם שווי שוק של 88.3 מיליארד דולר, היא המועמדת הגדולה ביותר העומדת בקריטריונים של S&P דאו ג'ונס, על פי נתוני דאו ג'ונס מרקט דאטה.

מועמדת חזקה נוספת היא דורדאש, שירות משלוחי המזון המקוון, עם שווי שוק של 75.7 מיליארד דולר. הכללת חברות טכנולוגיה וקריפטו במדד תשקף את השינויים המבניים בכלכלה האמריקאית והעלייה בחשיבותן של חברות דיגיטליות.

המועמדות להדחה

נכון לסגירת המסחר ביום חמישי, FMC, Celanese ו-Caesars Entertainment היו בין החברות בעלות שווי השוק הנמוך ביותר במדד S&P 500, מה שמעמיד אותן בסיכון להיות מוסרות מהמדד. ברבעון האחרון, S&P Global הודיעה על הוספת Apollo Global Management ו-Workday למדד, במקום Qorvo ו-Amentum Holdings, שהועברו למדד S&P SmallCap 600.

כדי להיכלל במדד ה-S&P 500, חברה חייבת לעמוד ברשימה ארוכה של קריטריונים. ראשית, עליה להיות רשומה למסחר באחת מעשר הבורסות האמריקאיות המאושרות, ולהיות מאוגדת בארה"ב. בנוסף, שווי השוק שלה חייב להיות גדול מ-14.5 מיליארד דולר, כאשר יותר מ-50% מהמניות חייבות להיות בידי הציבור (free float).

• CoreWeave: הכוכבת החדשה של עולם ה-AI שכולם מחכים לראות בבורסה
• טראמפ רוצה את המינרליים של קונגו
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

כמו כן, סכום הרווח הנקי של החברה על פי כללי החשבונאות המקובלים (GAAP) בארבעת הרבעונים האחרונים חייב להיות חיובי, וכך גם הרווח ברבעון האחרון. קריטריונים אלה נועדו להבטיח שרק חברות יציבות וגדולות מספיק יכללו במדד המוביל.

ביצועי המניות הנכללות במדד

האנליסטים של ברקליס בהובלת בנג'מין בודיש ציינו כי מניות שנבחרות להיכלל במדד בדרך כלל רושמות עליות של 7% או יותר בתקופה שלפני יום המסחר הראשון שלהן במדד. "מה שהופך את אירוע יום שישי לזרז פוטנציאלי לפעילות המניות," לדבריהם.

עם זאת, המניות נוטות לרשום ירידה ממוצעת של 1.3% בשבוע הראשון לאחר הכללתן במדד, וירידה של כ-1% בארבעת השבועות הבאים, כך לפי האנליסטים. בנוסף, מניות שנבחרו להוספה ירדו בממוצע ב-16 נקודות בסיס מההכרזה ועד לסגירת יום האיזון מחדש.

הכללה במדד S&P 500 נחשבת לאבן דרך משמעותית עבור חברות ציבוריות, שכן היא מעניקה להן חשיפה רבה יותר למשקיעים ועשויה להוביל לגידול בהיקף המסחר במניותיהן. זאת מכיוון שקרנות סל ומוצרים פיננסיים רבים עוקבים אחר המדד, ועם הכללת חברה חדשה במדד, הם נדרשים לרכוש את מניותיה.