מניית טראמפ מדיה מזנקת - מה הסיבה ומה ההון של טראמפ?

מניית טראמפ מדיה (סימול: DJT ), החברה שמאחורי פלטפורמת Truth Social שבבעלותו העקיפה של הנשיא דונלד טראמפ, מזנקת ב-11%. הסיבה: הודעה מפתיעה על שיתוף פעולה עם בורסת הקריפטו Crypto.com. המניה, שסבלה מירידות חדות מאז ניצחונו של טראמפ בבחירות בנובמבר האחרון, מתעוררת על רקע סוג של הרחבת פעילות של הרשת החברתית הקטנה לתחום הקריפטו כשבכוונתה להשיק קרנות סל על מטבעות קריפטו. מה הקשר בין הרשת החברתית לבין קריפטו? על פני אין קשר, אבל יש דבר אחד משותף - טראמפ תומך בקריפטו ותומך גם ברשת שלו. יש לו אינטרס משותף בשני התחומים האלו.  

שותפות עם Crypto.com

ההודעה של טראמפ מדיה חשפה הסכם לא מחייב עם Crypto.com, שבמסגרתו תשיק החברה סדרת קרנות סל (ETFs) חדשות. הקרנות יכללו שילוב של נכסים דיגיטליים ומניות עם דגש על "תוצרת אמריקה", קריצה ברורה למסר הפטריוטי שטראמפ נושא בגאווה. Crypto.com, שבסיסה בסינגפור, תספק את התשתית הטכנולוגית ואת מטבעות הקריפטו שישולבו בקרנות, כולל ביטקוין, Cronos (הטוקן של הפלטפורמה), ונכסים נוספים שייכנסו ל"סל ETF ייחודי".

המהלך הזה מגיע לאחר תקופה קשה עבור DJT. המניה, שנחשבה בעבר כברומטר להצלחתו של טראמפ במרוץ לנשיאות, התרסקה לאחר שהניצחון כבר היה בכיסו. המשקיעים, שראו בהימור על המניה דרך להרוויח מהאימפריה של טראמפ, נותרו עם חור בכיס כשהחברה דיווחה על הפסדים של 400.9 מיליון דולר ב-2024 לעומת הכנסות זעומות של 3.6 מיליון דולר בלבד. כעת, השותפות עם Crypto.com עשויה להצית מחדש את העניין.

הקשר בין רשת חברתית לקרנות סל: מהלך אסטרטגי או הימור נואש?

השאלה המתבקשת היא כאמור מה הקשר בין רשת חברתית כמו Truth Social, שמתמקדת בחופש ביטוי ושיח פוליטי, להשקת קרנות סל, שהן כלי פיננסי מובהק? התשובה טמונה בשילוב של הזדמנות עסקית וצורך הישרדותי וכן המשותף לשני הנושאים - טראמפ עצמו שתומך ומתלהב מקריפטו והרשת החברתית שלו. טראמפ מדיה, שהתחילה כחברת מדיה עם חזון להתחרות בענקיות כמו X ופייסבוק, נתקלה בקשיים משמעותיים: בסיס משתמשים קטן (כ-700,000 משתמשים פעילים חודשיים בלבד בנובמבר 2024, לעומת 238 מיליון ב-X), הכנסות זניחות והפסדים כבדים. המהלך להיכנס לעולם הפיננסים, ובפרט לשוק הקריפטו וה-ETFs, הוא ניסיון לגוון את מקורות ההכנסה ולהפוך את החברה מפלטפורמה חד-ממדית לחברה רב-תחומית שיכולה לנצל את המותג של טראמפ גם בתחום ההשקעות.

• למרות העליות - למה כדאי לנהוג במשנה זהירות עד ה-2 באפריל לפחות?
• טראמפ פותח חזית חדשה: סנקציות על רוכשי נפט מונצואלה

קרנות הסל החדשות תחת המותג Truth.Fi  שיהיה זרוע הפינטק של החברה, נועדו למשוך משקיעים שמחפשים לא רק רווחים, אלא גם הזדהות עם ערכים כמו "אמריקה תחילה". השילוב של קריפטו, שוק שצומח במהירות ומקבל תמיכה גוברת מממשל טראמפ, עם ניירות ערך מסורתיים, מאפשר לחברה לפנות לקהל רחב יותר: ממשקיעים שמרנים ועד חובבי בלוקצ’יין. זהו מהלך שממנף את השם של טראמפ, את בסיס התומכים שלו ואת הטרנד העולמי של השקעות בנכסים דיגיטליים – אבל הוא לא חף מסיכונים, במיוחד לאור המצב הפיננסי הרעוע של החברה.

האם לחברה יש מספיק כסף לפעילויות חדשות בהינתן שריפת המזומנים שלה?  נכון לסוף 2024, לחברה היו כ-300 מיליון דולר במזומנים, זה לא יספיק בקצב השריפת מזומנים ליותר משנתיים, כשצפוי שהיקף ההשקעות רק יעלה במקביל לכניסה לתחום החדש. אבל לחברה יש מניה חזקה - שווי של 5 מיליארד דולר שיכול להיות מתורגם להנפקות ולכסף בקופה. אז נכון שאין באמת עסק בחברה הזו ורוב הערך תלוי בספקולציות ולא בהכנסות ממשיות, אבל יש את השם של טראמפ וזה שווה הרבה כסף. .

טראמפ כבר לא מעורב ברשת

עם בחירתו של טראמפ לנשיא הוא כבר לא מעורב ברשת לפחות כלפי חוץ. הוא כותב בה פוסטים ומנסה מדי פעם להכניס קהל, אבל הוא לא מעורב בניהול השוטף - כך על פי ההצהרה עם כניסתו לתפקיד הנשיא וזאת כדי שלא יהיו ניגודי עניינים. אבל האם זה אפשרי? האם הבוסים של החברה לא מבינים את האינטרסים של טראמפ ופועלים לפיהם גם בלי שידבר איתם, או לחלופים האם הוא לא יודע בתוך תוכו מה האינטרסים של החברה ואולי הם בכל זאת משפיעים על החלטותיו? 

• טראמפ מתעקש להטיל מכסים על שבבים - בוול-סטריט חוששים מההשלכות
• המניה שמזנקת ב-96% ומה הקשר הישראלי?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

 לא ברור, מה שברור שטראמפ עושה הרבה כסף בזכות התדמית, בזכות התפקיד. הוא עשה זאת דרך הנפקת מטבעות קריפטו על שמו ועל שם בת זוגו, והוא כבר שווה על פי ההערכות מעל 4 מיליארד דולר כאשר חצי מהסכום הוא החזקתו ברשת החברתית. לכן נראה שהיא כל כך חשובה לו ( טראמפ מחזיק 52% מהשליטה ב-DJT דרך נאמנות). 

אולי הדרך הנוספת - קרנות סל תצליח, אבל יש כאן גם אירוניה קלה: בעוד הקרנות מתהדרות במיקוד "אמריקאי", השותפה היא חברה מסינגפור – מה שמעלה תהיות על כמה "תוצרת אמריקה" באמת תהיה כאן. ובכל זאת, כשמדובר בטראמפ, הפרטים הקטנים לעיתים נבלעים בתוך בליל המידע והתפאורה. 

תגובת השוק: Cronos מזנק, ביטקוין נרדם

בעוד ההודעה לא ממש הזיזה את מחיר הביטקוין, שנסחר סביב 86,500 דול, היא עוררה את Cronos, הטוקן של Crypto.com, שזינק ביותר מ-30% ל-0.1072 דולר. המשקיעים, כך נראה, רואים בשותפות הזו הזדמנות לנצל את המומנטום של DJT ואת הפופולריות של Crypto.com, שכבר נמצאת בעין הסערה לאחר שבאוקטובר 2024 הגישה תביעה נגד רשות ני"ע האמריקאית (SEC) בטענה לחצייה של סמכויות.