השוק מתקרר? הגיוס של CoreWeave צפוי לרדת ל-1.5 מיליארד דולר

ספקית שירותי הענן, CoreWeave, צפויה להנפיק את מניותיה בוול סטריט לפי שווי של עד 1.5 מיליארד דולר, כך על פי דיווח בסוכנות הידיעות רויטרס. זאת, לאחר שבעבר דווח כי המהלך של החברה, שנתמכת על ידי ענקית השבבים אנבידיה, יעשה לפי שווי של 2.7 מיליארד דולר. הורדת השווי, מהווה מכה לציפיות שההנפקה תפיח רוח חדשה בשוק ההנפקות הטכנולוגיות, שלא הצליח להתרומם מאז הגאות בשווקים במהלך שנת 2021.

על פי הדיווח, ספקית שירותי הענן, תנסה להנפיק 37.5 מיליון מניות במחיר של 40 דולר למניה. מדובר במחירים נמוכים ביחס לדיווחים האחרונים, שהעריכו שהחברה תמכור 49 מיליון מניות במחיר של בין 47-55 דולר. ברקע, החששות ההולכים וגוברים, בנוגע לכך שההוצאות על מרכזי נתונים יהיו לא אחידות. כלומר, ההשקעות ירוכזו בקרב ענקיות בודדות בעוד החברות הקטנות יותר יתקשו לעמוד בקצב. לכך, ניתן לצרף את התנודתיות הגדול בשווקים בחודשים האחרונים, בעיקר בשל המדיניות הבלתי צפויה של נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ.

לקראת ההנפקה, חברה CoreWeave לאחת השחקניות הגדולות ביותר בתחום הבינה המלאכותית, OpenAI, עמה חתמה על חוזה תשתית של 11.9 מיליארד דולר. בנוסף, הצדדים הסכימו, כי CoreWeave, תנפיק עבור OpenAI מניות בשווי 350 מיליון דולר, במסגרת הנפקה פרטית. ברקע, אחת המשקיעות הגדולות ביותר בחברה היא אנבידיה שמחזיקה כיום ב-5.96% ממניות החברה וצפויה לרדת לאחר ההנפקה להחזקה של 5.05% בחברה המספקת גישה למרכזי נתונים ושבבים בעלי עוצמה גבוהה המיועדים בין השאר לבינה מלאכותית, שוק בו אנבידיה שולטת כמעט ללא עוררין.

יקבע לאן מועדות פני השוק?

במידה וההנפקה של CoreWeave תתברר כמוצלחת היא עשויה להצית מחדש את האמון של המשקיעים בהנפקות ולעודד חברות נוספות לקדם מהלך דומה. מנגד, כשלון של המהלך עשוי להחמיר את החשש של החברות שהתיאבון של המשקיעים עדין שברירי למרות השיפור בתנאי השוק. כל זאת, בזמן שהשוק מנסה להבין מה הפוטנציאל של מהפכת הבינה המלאכותית והאופן שבו היא תשפיע על החברות השונות.

• עם גיבוי של אנבידיה: הסטארט-אפ שינסה להפיח אוויר בשוק ההנפקות
• יסודות איתנים תנפיק לפי שווי של 160 מיליון שקל

על פי הדיווחים, Cerebras, יצרנית הציוד ליישומי בינה מלאוכתית, נערכת גם היא לקראת רישום של מניותיה למסחר כבר בשנת 2025 לפי שווי שטרם נקבע. בנוסף, בשנה שעברה דווח, כי מפעילת מרכזי הנתונים Switch שוקלת הנפקה לפי שווי של כ-40 מיליארד דולר, כך דיווחה רויטרס בספטמבר. בגזרה הישראלית, אם כי בקנה מידה קטן בהרבה, ניתן למצוא את חברת הטכנולוגיה אודיסייט (Odysight.ai) של מורי ארקין שמתמחה בפיתוח פתרונות חיישנים מבוססי AI, ונסחרת בוול סטריט ברשימה המשנית (OTC). על פי הדיווחים החברה צפויה לגייס 21 מיליון דולר, לפי שווי של 129 מיליון דולר ולעבור להסחר בנאסד"ק.

בשנים האחרונות נעשו ניסיונות שונים לייצר גל הנפקות טכנולוגיות ללא הצלחה יתרה. בפעם האחרונה, לפני כשנה הונפקו שורה של חברות כולל חברת הסייבר רובריק, חברת השבבים אסטרה לאבס ופלטפורמת הפורומים הפופולארית רדיט. על אף שההנפקות הללו זכו להצלחה ולעניין מצד המשקיעים הן לא הצליחו לגרור אחריהן שטף של חברות שירשמו את מניותיהן למסחר.

• ירידות חדות באסיה: ניקיי קורס לשפל של חצי שנה; החוזים על וול סטריט בירידות של עד 1.2%
• בדרך למאדים - איך מאסק פועל להפוך את האנושות למין רב כוכבי
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

במהלך השנה החולפת אמנם בוצעו 225 הנפקות ראשוניות, עליה של כ-46% ביחס לשנת 2023 אז עמד מספר ההנפקות על 155. עם זאת, הנתונים עדיין רחוקים בהרבה מאלו שנרשמו במהלך גל ההנפקות הקודם, שהביא למספר שיא של 1035 הנפקות  במהלך שנת 2021. זאת לאחר שבמהלך שנת 2020, בעיצומו של משבר הקורונה, בוצעו 480 הנפקות.