וול-סטריט ננעלה באדום בוהק: הנאסד"ק צנח ב-6%, ה-S&P ב-5%

יום המסחר בוול סטריט הסתיים בירידות שערים חדות כשברקע, הודעת המכסים של ממשל טראמפ, הכוללים מכס בסיס של 10% על כל הסחר לארה"ב ומכסים "הדדיים" גבוהים יותר על מדינות כמו סין (54% בסך הכל), האיחוד האירופי (20%) הודו (26%) ורבות אחרות. המשקיעים חוששים מפני התפתחות מלחמת סחר גלובאלית וכן מההשפעות של המהלך על הכלכלה האמריקאית.

אחרי תקופה ארוכה של דריכות שיא, נשיא ארצות הברית ערך אמש טקס מיוחד ב"גן הורוד" בבית הלבן לעיני קהל אוהד ולא מעט עיתונאים. "זהו אחד הימים החשובים בהיסטוריה של ארצות הברית" אמר טראמפ, "זוהי הצהרת העצמאות הכלכלית שלנו". במסגרת האירוע הודיע טראמפ על מכסים גלובלים של 10% על כל הסחורות המיובאות לארצות הברית. נראה שהמכסים לא כוללים שירותים אלא רק סחורות. לישראל זה מאד חשוב כפי שנראה בהמשך. מלבד המכסים הגלובלים טראמפ גם הודיע על מכסים ספציפיים, "מכסי תגמול" על קבוצה של 60 מדינות שהן שותפות סחר גרועות לדעת הממשל, ואלו מוטלים בהתאם למגבלות הסחר שהן מטילות על ארצות הברית - בשיעור של 50% ממה שהן מטילות על סחורות אמריקאיות, במה שטרמפ מכנה "מכסי תגמול ידידותיים".  

שר האוצר האמריקאי, סקוט בסנט, ניסה להרגיע את הסערה סביב המכסים החדשים עליהם הכריז הנשיא דונלד טראמפ, ואמר בראיונות לתקשורת: "אני לא ממליץ לאף מדינה להיכנס לפאניקה ולא למהר לנקום. כל עוד אין תגובה נגדית, זה השיא של המספרים – והשווקים יכולים להיות בטוחים שזה הגבול", הוא רמז שהממשל פתוח למשא ומתן, והוסיף: "כולם פנו אלינו – האיחוד האירופי, סין, הודו – אבל זה תלוי בנשיא לראות מה הוא רוצה לעשות. אולי ניתן לדברים לשקוע קצת אבל יהיה שיח על המכסים".

• הנאסד"ק עלה ב-0.9%; טסלה קפצה ב-5%, קוגנייט זינקה ב-21%
• הנאסד"ק עלה ב-0.9%; מאנדיי קפצה ב-8%, צים עם 6%

בשונה לחלוטין מהמגמה הכללית היום, אלביט Elbit Systems Ltd. -5.13%  מערכות בולטת עם עלייה של עד 1%. כחברה ביטחונית, המחזיקה בחוזים ממשלתיים ארוכי טווח, היא נתפסת כהשקעה הגנתית שאינה נוטה להיות מושפעת מתנודות כלכליות. השוק אינו צופה פגיעה בחברה בעקבות המצב הנוכחי, והדבר הגיוני - תחום הביטחון ממשיך לפעול כרגיל. למרות חוסר הבהירות לגבי השתלבותה במשטר המיסוי החדש, ישראל נהנית משיעור מס חברות נמוך יחסית (17%) בהשוואה לאירופה (20%), מה שמעניק לאלביט יתרון תחרותי מול מתחרות בינלאומיות. זאת ועוד, מוצרי ביטחון אינם סחורות אחידות - כאשר לקוח בוחר במערכות של אלביט, הוא ימשיך לרכוש אותן גם במחיר גבוה במקצת, הודות לאיכותן, לניסיון החברה ולמחויבותה ארוכת הטווח.

מניות הבריאות - מקלט בטוח או אשליה בעידן המכסים החדשים? בעוד השווקים צונחים בעקבות מדיניות המכסים של טראמפ, סקטור הבריאות נותר יציב - אך איומים רגולטוריים וסימנים למכסים ספציפיים על תרופות מעלים ספק בטווח הארוך.

• נינטנדו דוחה הזמנות ל-Switch 2 בארה"ב: הסיבה – המכסים החדשים של טראמפ
• שוק העבודה האמריקאי צומח למרות החששות מהמכסים של טראמפ
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

סגן יו"ר הפד: "אין צורך למהר לשנות את הריבית" - הפד ממתין: ג'פרסון מסמן כי שיעורי הריבית נשארים יציבים למרות אי-ודאות בעקבות מדיניות טראמפ

אגרות החוב בעלייה - הציבור בורח ממניות וקונה אג"ח; האם זה בטוח? איך המכסים עשויים דווקא לגרום לפד' להוריד ריבית, מה התשואה האפקטיבית באג"ח ממשלתי ובאג"ח זבל ומתי אגרות חוב יורדות?

מאקרו

החשש מסטגפלציה ועתיד השווקים: האנליסטים מנתחים את תוכנית המכסים. בזמן שהתוכנית המכסים של הממשל האמריקאי מטלטלת את השווקים ברחבי העולם, האנליסטים מסנים לנתח את ההשפעות של המהלך על הכלכלה האמריקאית והשווקים הפיננסים; וגם - מי המרוויחות והמפסידות הגדולות של המהלך?

איך משדרגים את התשואות בשוק יורד או תנודתי? החוזים צוללים, התמיכה ל-S&P 500 נשברה והיעד הבא על הפרק: 5180 נקודות. גם מניות דיבידנד עלולות לחרוק אם הלחץ יימשך; במקביל, נמשכת התחזקות האירו והיין מול הדולר. לאזורים תנודתיים במיוחד? כתיבת CALL מכוסה על מניות דיבידנד עשויה לשפר תשואה תוך הגבלת הסיכון - רעיון ששווה בחינה.

השווקים רועדים בעקבות מכסי טראמפ: האם המיתון בפתח?

"המכסים ימתנו את הצמיחה בארה"ב השנה ל-1.5% מ-2.5%"  - טראמפ הימם את העולם עם המכסים החדשים שנחשפו אתמול, וגם האנליסטים פסימיים: "אם לא יושגו הבנות בין ארה"ב לשותפות במו"מ, הסחרור בסבירות גבוהה יוביל את העולם למיתון".

מכת שבבים: האם טראמפ יחריג את טייוואן ממס השבבים? - מכת שבבים: האם טראמפ יחריג את טייוואן ממס השבבים?

BYD עקפה את טסלה גם במסירות וגם בתזמון – והופכת למובילת שוק החשמליות.יצרנית הרכב הסינית מסרה מעל מיליון רכבים ברבעון, מהם כ-416 אלף חשמליים • טסלה צפויה להישאר מאחור בפעם השלישית • מניית BYD דווקא ירדה – זו הסיבה.

מכסי טראמפ מדאיגים את תעשיית התרופות: החברות מחפשות אלטרנטיבות, וישראל על המפה. איך ישפיעו מכסי טראמפ על תעשיית התרופות, איך החברות נערכות לזה כבר עכשיו והאם חברות גלובליות יעבירו ייצור ופיתוח לסעודיה?

אחרי הירידות - איך אפשר להשקיע בתחום השבבים? מניות השבבים יורדות מתחילת השנה אבל חלק גדול מהמשקיעים והאנליסטים עדיין רואים את הפוטנציאל לטווח הארוך וממליצים להישאר חשופים לתחום; הנה כמה מקרנות הסל הבולטות למי שרוצה להשקיע רמניות השבבים באופן רוחבי.

מניות במרכז

אינטל Intel Corp -11.5%  וטאיוואן סמיקונדקטור Taiwan Semiconductor . -6.72%  מתקרבות להסכם לשיתוף פעולה אסטרטגי - TSMC צפויה להחזיק 20% במפעלי הייצור של אינטל, במה שעשוי לשנות את מפת התחרות בענף השבבים העולמי.

אנבידיה NVIDIA Corp. -7.36%   צנחה ב-7% וזה לא רק בגלל המכסים -  אנליסט HSBC מוריד המלצה ל"החזק" בצל חששות ממלחמת סחר חדשה ואי-בהירות לגבי יצוא שבבים.

גודייר The Goodyear Tire & Rubber Co    , יצרנית הצמיגים הוותיקה, זינקה ב-12% בזמן שמדדי המניות העיקריים צונחים בחדות. מאחורי העלייה עומדת המלצה חיובית של דויטשה בנק וסימנים לכך שהחברה עשויה להרוויח מהמכסים החדשים של הנשיא טראמפ.

מי שבולטת לרעה היא מניית אפל Apple -7.29%    , החברה בעל שווי השוק הגבוה בעולם, אמנם פעלה בתקופה האחרונה לגוון את שרשרת האספקה והייצור שלה למדינות אחרות מחוץ לסין, כמו הודו וויטנאם, אבל גם המדינות האלה צפויות כעת להיפגע, והייצור שלה בסין עדיין משמעותי - אפל נופלת - איך המכסים ישפיעו עליה?

מניות הטכנולוגיה הגדולות הובילו את הירידות: מלבד אפל אמזון Amazon.com Inc. ומטא Meta Platforms -5.06%   אשר חשופות לעלויות גבוהות יותר של ציוד ומוצרים מיובאים מאבדות גובה. גם מניית חברת הרכב החשמלי טסלה Tesla -10.42%  ירדה למרות עלייה של 5.3% אתמול בעקבות דיווח של Politico על כך שמנכ"ל החברה, אילון מאסק, עשוי לפרוש מתפקידו הממשלתי בקרוב. זאת לאחר שדו"ח המסירות לרבעון הראשון הראה ירידה של 13% לעומת השנה שעברה, שפספס את התחזיות בהרבה.

גם תחום השבבים לא נשאר מאחור, וסבלו מירידות. למרות שהבית הלבן הבהיר שהמכסים על טייוואן (32%) לא יחולו על שבבים. אנבידיה NVIDIA Corp. -7.36%  Advanced Micro Devices -8.57%   AMD וקוואלקוםQUALCOMM INC ירדו כשהמשקיעים עדיין חוששים משיבושים עקיפים בשרשרת האספקה ומעלויות נלוות.

שני סקטורים נוספים שצפויים להפגע מהמכסים הם תחום הקמעונאות וההלבשה. שלוש מהקמעונאיות הגדוות בארצות הברית - וולמארט Wal-Mart Stores Inc. קוסטקו Costco -5.23%   וטארגט Target Corp. 1.53%  הזהירו מפני עליית מחירים ללקוחות. במקביל, גם המיות של דולר טרי Dollar Tree Stores Inc. 0.49%  שרוב היבוא הישיר שלה מגיע מסין,  ו-Five BelowFive Below מאבדות גובה למרות אסטרטגיות שהחברות ניסו ליישם כדי לרכך את המכה. גם תעשיית האופנה לא חסינה, כאשר נייקי Nike Inc 3%  מייצר כ-50% מהנעליים שלה ו-28% מהבגדים בווייטנאם, שסופגת תעריף של 46%, בזמן שדקארס אאוטדור Deckers Outdoor Corp 5.1%  , יצרנית נעלי Hoka ו-Ugg,סובלת מחשיפה דומה לשוק האסייתי.

מנגד, מניית Penguin Solutions Penguin Solutions -6.18%  , שמספקת פתרונות לחישוב, זיכרון ותאורת LED, זינקה תלאחר שדיווחה על רווחים והכנסות שעלו על תחזיות וול סטריט. החברה העלתה את תחזית הרווח השנתי שלה ל-1.60 דולר למניה (פלוס-מינוס 10 סנט), לעומת 1.58 דולר שציפו האנליסטים. לעומת זאת, Lyft (LYFT) נופלת ב-11% ל-11.58 דולר לאחר שבנק אוף אמריקה העניק המלצה של "תשואת חסר"  והוריד את מחיר היעד מ-17.50 דולר ל-10.50 דולר. 

הישראליות בוול סטריט

חברת הספנות הישראלית צים ZIM Integrated Shipping Services  נהנתה בשנה החולפת מצמיחה מתמשכת בהכנסותיה הודות לעליות במחירי המכולות. עם זאת, המכסים החדשים של נשיא ארצות הברית, דונלד טראמפ, יחד עם חוסר הוודאות הגיאו פוליטית מטילים צל על המשך הצמיחה של החברה הפועלת בשוק המאופיין בגאות ושפל.

חברת הביו-מד אנלייבקס אנלייבקס 2.75%  דיווחה על מתן טיפול לחולה הראשון בניסוי שלב 1 בתרופה שפתח (Allocetra) שנועד להעריך את הבטיחות, הסבילות והיעילות הראשונית של הזריקה למפרק הלסת בחולים הסובלים מדלקת מפרקים ניוונית של מפרק הלסת (TMJ). הניסוי יבוצע ע"י היחידה לראומטולוגיה במרכז הרפואי שיבא בשיתוף פעולה עם המחלקה לניתוחי פה ולסת.

קוגנייט Cognyte software -4.37%   זינקה אתמול אחרי תחזית חזקה . החברה צופה לסיים את השנה הקרובה עם רווח של 16 סנט למניה , לעומת הפסד של כ-22 סנט למניה בשנה החולפת; האנליסטים ציפו לתחזית רווח של 14 סנט למניה; המניה עולה ב-3.5%.

מובילאיי Mobileye -7.71%   תשלב את השבבים של ולנס Valens -8.82%   בפרויקטים של נהיגה אוטונומית.שת"פ כחול לבן בוול סטריט, שבבי VA7000 של ולנס, התומכים בתקן MIPI A-PHY, ישמשו להעברת וידאו מהירה בין חיישני הרכב לפלטפורמת EyeQ6 של מובילאיי.

המניה הישראלית שמככבת במומלצות של גולדמן זאקס; "אלה המניות שיכולות לשרוד מלחמת סחר". הבנק האמריקאי מזהיר מירידות בטווח הקצר אך מציג רשימת מניות שיכולות להחזיק מעמד גם כשכותרות על סחר עולמי מטלטלות את וול סטריט • החברות ש'אטומות לכאוס'.