הנאסד"ק נפל ב-21% מהשיא ונכנס רשמית לשוק דובי

שלושת המדדים העיקריים סיימו את שבוע המסחר בירידות חדות במיוחד. המכירות בשוק המניות העמיקו, אגרות החוב עלו ומחיר הנפט הגיע לשפל של ארבע שנים, לאחר שיו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול אותת כי הנזק ממלחמת הסחר יהיה גדול מהצפוי, עם השפעות פוטנציאליות הכוללות אינפלציה גבוהה יותר וצמיחה איטית יותר.

למרות הסיכונים הכלכליים ממלחמת הסחר של הנשיא דונלד טראמפ, כגון החלטתה של סין להגיב בתגובת-נגד, פאוול חזר על גישת "המתן וראה" בנוגע לריביות. מדד ה-S&P 500 חווה את הצניחה הגרועה ביותר של יומיים מאז מרץ 2020 במפולת שגרמה לאובדן של כ-5 טריליון דולר בשווי, כאשר המדד ירד ב-6%. מדד הנאסד"ק 100 נכנס רשמית לשוק דובי. תשואות אגרות החוב של ממשלת ארה"ב ל-10 שנים ירדו בשתי נקודות בסיס ל-4.01%. שווקי הכסף תמחרו באופן מלא ארבע הפחתות ריבית של הפד השנה. הדולר עלה ב-1%.

• וול-סטריט ננעלה באדום בוהק: הנאסד"ק צנח ב-6%, ה-S&P ב-5%
• הנאסד"ק עלה ב-0.9%; טסלה קפצה ב-5%, קוגנייט זינקה ב-21%

מניות שבע המופלאות הובילו את הצניחה, עם הפסדים של יותר מטריליון דולר. אפל, שמייצרת את רוב מוצריה בסין (שם יוטל מכס אפקטיבי של 54%), נפגעה במיוחד. נייקי, שמייצרת מחצית מנעליה בסין ובוייטנאם, צנחה בכמעט 15%. הסקטורים שנפגעו קשות כוללים את ענף הקמעונאות, התעופה והטכנולוגיה, בעוד שחברות מזון, רכב וצריכה ביתית הצליחו לשרוד את הסערה בזכות פטורים למקסיקו וקנדה. הכלכלן הראשי של JPMorgan הזהיר כי המכסים החדשים עלולים להביא את ארה"ב "קרוב מדי להגעה למיתון". השאלה המרכזית כעת היא האם מדובר בתיקון זמני או בתחילתה של מגמה ארוכת טווח בשווקים.

פאוול מזהיר: השפעת המכסים החדשים על הכלכלה עלולה להיות משמעותית מהצפוי - יו"ר הפד מודאג מהיקף המכסים ותגובות הנגד העולמיות, בעת שטראמפ לוחץ להורדת ריבית מיידית והשווקים צוללים.

• נינטנדו דוחה הזמנות ל-Switch 2 בארה"ב: הסיבה – המכסים החדשים של טראמפ
• שוק העבודה האמריקאי צומח למרות החששות מהמכסים של טראמפ
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

נתוני התעסוקה האחרונים בארצות הברית מציגים תמונה מעורבת: מצד אחד, צמיחה מפתיעה במספר המשרות, ומצד שני, חששות גוברים מההשלכות של מדיניות המכסים החדשה של הנשיא דונלד טראמפ על המשק האמריקאי. לפי דו"ח התעסוקה שפורסם על ידי משרד העבודה האמריקאי, המשק האמריקאי הוסיף 228,000 משרות חדשות בחודש מרץ, הרבה מעבר לתחזיות הכלכלנים שצפו תוספת של 135,000 משרות בלבד. מדובר בעלייה משמעותית בהשוואה לחודש פברואר, שבו נוספו 117,000 משרות לאחר עדכון כלפי מטה מהנתון הקודם של 151,000. למרות הגידול במספר המשרות, שיעור האבטלה עלה במעט מ-4.1% בפברואר ל-4.2% במרץ. שוק העבודה עדיין נתמך על ידי רמה נמוכה של פיטורין, מה שמסייע לייצר עליות שכר משמעותיות התומכות בהמשך התרחבות הכלכלה האמריקאית.

מאקרו

ביל גרוס מזהיר: "זה לא הזמן לקנות מניות, אל תנסו לתפוס סכין נופלת" - משבר המכסים של טראמפ ממשיך לטלטל את השווקים, ואחד מהמשקיעים הידועים ביותר בארה"ב מזהיר את הציבור: 'אל תנסו לתפוס את הסכין הנופלת'. עם זאת, הוא מציין שלוש מניות שעדיין נראות לו אטרקטיביות.

טראמפ הודיע: טיקטוק תמשיך לפעול בארה"ב למשך 75 ימים נוספים - נשיא ארה"ב מצהיר על 'התקדמות עצומה' בעסקה להצלת האפליקציה; דיווחים על עניין מצד אמזון ואפלובין ברכישת הפלטפורמה הפופולרית המשרתת 170 מיליון משתמשים אמריקאים

הנפט צנח ב-6%: שוק האנרגיה בצל מלחמות סחר, מיתון עולמי וירידה בביקוש - התגובה הסינית מגבירה את הסיכוי למיתון - מחיר הנפט יורד בחדות על רקע מתיחות סחר בין טראמפ לסין, האטה בצמיחה ואיומים גיאופוליטיים. הסוחרים חוששים ממיתון עולמי – ומה עם ההשפעה על המשק בישראל?

מניות הבריאות - מקלט בטוח או אשליה בעידן המכסים החדשים? בעוד השווקים צונחים בעקבות מדיניות המכסים של טראמפ, סקטור הבריאות נותר יציב - אך איומים רגולטוריים וסימנים למכסים ספציפיים על תרופות מעלים ספק בטווח הארוך.

סגן יו"ר הפד: "אין צורך למהר לשנות את הריבית" - הפד ממתין: ג'פרסון מסמן כי שיעורי הריבית נשארים יציבים למרות אי-ודאות בעקבות מדיניות טראמפ

אגרות החוב בעלייה - הציבור בורח ממניות וקונה אג"ח; האם זה בטוח? איך המכסים עשויים דווקא לגרום לפד' להוריד ריבית, מה התשואה האפקטיבית באג"ח ממשלתי ובאג"ח זבל ומתי אגרות חוב יורדות?

החשש מסטגפלציה ועתיד השווקים: האנליסטים מנתחים את תוכנית המכסים. בזמן שהתוכנית המכסים של הממשל האמריקאי מטלטלת את השווקים ברחבי העולם, האנליסטים מסנים לנתח את ההשפעות של המהלך על הכלכלה האמריקאית והשווקים הפיננסים; וגם - מי המרוויחות והמפסידות הגדולות של המהלך?

איך משדרגים את התשואות בשוק יורד או תנודתי? החוזים צוללים, התמיכה ל-S&P 500 נשברה והיעד הבא על הפרק: 5180 נקודות. גם מניות דיבידנד עלולות לחרוק אם הלחץ יימשך; במקביל, נמשכת התחזקות האירו והיין מול הדולר. לאזורים תנודתיים במיוחד? כתיבת CALL מכוסה על מניות דיבידנד עשויה לשפר תשואה תוך הגבלת הסיכון - רעיון ששווה בחינה.

השווקים רועדים בעקבות מכסי טראמפ: האם המיתון בפתח?

מניות במרכז

דל Dell -7.25%  נפלה בעקבות המכסים: "הרסני" למגזר הטכנולוגיה - ענקית המחשבים מתמודדת עם מהלומה כפולה של מכסים על מדינות הייצור העיקריות; האנליסטים מזהירים מפגיעה משמעותית ברווחיות ומאיום על המובילות האמריקאית בתחום הבינה המלאכותית.

מניות חברות האשראי הדיגיטלי צנחו על רקע חששות ממיתון - חששות ממיתון ומלחמת הסחר המתגברת בין ארה"ב לסין מפילים את מניות הפינטק; סין מתכננת להטיל מכסי גומלין של 34% על יבוא אמריקאי החל מה-9 באפריל.

על רקע הביקוש הגובר: יצרנית הרחפנים שמכפילה יכולות ייצור - לאור המלחמה באוקראינה והגידול בהוצאות הביטחוניות באירופה, החברה הפורטוגלית צופה להגדיל את מצבת העובדים ל-1,200 עד סוף השנה.

למרות ההסכם עם TSMCTaiwan Semiconductor . : אינטל Intel Corp -11.5%  צנחה ב-9% - ענקית השבבים האמריקאית מחזירה את העליות של אתמול בעקבות הדיווחים על עסקה פוטנציאלית עם היצרנית הטאיוואנית שתרכוש 20% ממפעלי הייצור.

נגד המגמה: למה גיימסטופ GameStop Corp. 11.33%  עלתה בזמן שהשוק נופל? מנכ"ל גיימסטופ מצביע ברגליים ורוכש מניות ב-10.8 מיליון דולר למרות הטלטלה בשווקים והספקות לגבי עתיד החברה.

מניות הבנקים ספגו מכה בשל חששות גוברים מהאטה כלכלית בארה"ב על רקע מלחמת הסחר העולמית המחריפה.  מניות גולדמן זאקס The Goldman Sachs Group Inc -7.91%  ומורגן סטנלי Morgan Stanley -7.5%  ירדו כל אחת 6%, בעוד שג'יי.פי מורגן צ'ייסJPMorgan Chase & Co , סיטיגרופ Citi Inc -7.8%  וולס פארגו Wells Fargo & Co. איבדו 5%.

קרנות סל המבוססות על סין צונחות לאחר שמשרד האוצר של המדינה הודיע ביום שישי כי יטיל מכס של 34% על כל הסחורות האמריקאיות החל מיום חמישי, 10 באפריל. זאת בעקבות החלטתו של הנשיא דונלד טראמפ להטיל מכס נוסף של 34% על סין — מה שמביא את שיעור המכס האפקטיבי של המדינה ל-54%. קרן הסל KraneShares CSI China Internet ETF (KraneShares CSI China Internet -9.4%  ) ירדה ב-8%, קרן iShares MSCI China ETF (iShares FTSE China 50 ) איבדה 7% וקרן iShares China Large-Cap ETF (iShares MSCI China -6.84%  ) איבדה 5%.

מניות מוליכים למחצה — מניות מוליכים למחצה עם חשיפה גדולה לסין גם כן צונחות. מנייות מארוול טכנולוגיהMarvell Technology Group Ltd. -11.16%  , אינטל Intel Corp -11.5%  וברודקום Broadcom -5.01%  איבדו כל אחת 7%, בעוד אנבידיה NVIDIA Corp.  וקוואלקום QUALCOMM INC -8.58%  איבדו 6%.

אפל Apple -7.29%  צנחה בעוד 7% לאחר שסין הודיעה על מכסי תגמול נגד ארה"ב. סין מהווה כ-80% מיכולת הייצור של אפל כאשר כ-90% מהאייפונים מורכבים במדינה, על פי הערכות של אוורקור ISI.

יצרניות הציוד דיר Deere & Co וקטרפילר Caterpillar Inc -5.78%  גם הן נפגעו לאחר צעדי התגמול החדשים של סין. מניית דיר ירדו ב-5%, בעוד שקטרפילר צנחה ב-7%.

יצרנית המטוסים בואינג The Boeing Co -9.49%  נפלה ב-9% על רקע חדשות המכס המתמשכות. בואינג מייצאת לסין ומייבאת רכיבים מהמדינה.

אנבידיה NVIDIA Corp. -7.36%    צנחה ב-7% וזה לא רק בגלל המכסים -  אנליסט HSBC מוריד המלצה ל"החזק" בצל חששות ממלחמת סחר חדשה ואי-בהירות לגבי יצוא שבבים.

הישראליות בוול סטריט

חברת הספנות הישראלית צים ZIM Integrated Shipping Services -7.19%   נהנתה בשנה החולפת מצמיחה מתמשכת בהכנסותיה הודות לעליות במחירי המכולות. עם זאת, המכסים החדשים של נשיא ארצות הברית, דונלד טראמפ, יחד עם חוסר הוודאות הגיאו פוליטית מטילים צל על המשך הצמיחה של החברה הפועלת בשוק המאופיין בגאות ושפל. המניה נופלת ב-9%.

מובילאיי Mobileye -7.71%   תשלב את השבבים של ולנס Valens -8.82%   בפרויקטים של נהיגה אוטונומית.שת"פ כחול לבן בוול סטריט, שבבי VA7000 של ולנס, התומכים בתקן MIPI A-PHY, ישמשו להעברת וידאו מהירה בין חיישני הרכב לפלטפורמת EyeQ6 של מובילאיי.

המניה הישראלית שמככבת במומלצות של גולדמן זאקס; "אלה המניות שיכולות לשרוד מלחמת סחר". הבנק האמריקאי מזהיר מירידות בטווח הקצר אך מציג רשימת מניות שיכולות להחזיק מעמד גם כשכותרות על סחר עולמי מטלטלות את וול סטריט • החברות ש'אטומות לכאוס'.