וול סטריט שוב יורדת - אנבידיה, אפל וטסלה יורדות ב-4%

אחרי היום הטוב ביותר בתולדות וול סטריט עם עלייה של 12% בנאסד"ק ו-9.5% ב-S&P 500,  בשל דחיית יישום המכסים, השוק צפוי להיפתח בירידות. החוזים העתידיים על הדאו ג'ונס יורדים ב-1.8%, ה-S&P 500 מאבד 2%% והנאסד"ק מאבד 2.5%. כן, זה אולי היה לרבים די ברור שהעליות אתמול מוגזמות, אחרי הכל - אסור לשכוח את הפיל שבחדר - אין הסדר עם סין, ההיפך - המכסים עליה עלו ל-125%. הרחבה: זינוק של 10% - לא הגזמתם? 

העלייה אתמול הגיעה לאחר שטראמפ הודיע על ההקפאה, מהלך שנראה כתגובה לתנודות חריפות בשוקי האג"ח. טראמפ רגיש לשווקים ואתמול אמר כי הוא עוקב מקרוב אחר שוק האג"ח – אינדיקציה לכך שהלחץ הכלכלי כנראה משפיע על קבלת ההחלטות שלו. 

שוק האג"ח הוא כנראה השוק החשוב ביותר כרגע כי הוא יכול לשדר משבר נזילות. העלייה בתשואות אתמול היתה מאוד מדאיגה ויצרה לחץ גדול על הממשל. כשמניות יורדות יש חבל שניתן למתוח אותו, במיוחד שהם זינקו 25% בשנה במשך שנתיים וגם הירידות האחרונות לא משפיעה על התשואה הטובה במבט של שנתיים-שלוש. אבל אג"ח זה סיפור אחר - אג"ח זה שוק שמסמן את הכלכלה,  את האשראי של המדינה, את יכולת החזר החובות ומצוקה שם יכולה להתגלגל למשבר נזילות ומשם היציאה מאוד קשה ועם מחירים כבדים -  הסכנה הגדולה - משבר נזילות, האם השווקים קרובים לשם?

אחרי ההודעה של טראמפ שוק האג"ח נרגע (במקביל לזינוק במניות) וכעת יש ירידה קלה בשערים כשההתשואה על אגרות החוב ל-10 שנים עומדת על 4.32% - עדיין גבוה לעומת התשואה לפני יומיים-שלושה.

• וול סטריט מתחזקת על רקע דוחות טובים; ומיהן המניות שיבלטו היום במסחר
• טוקיו בנפילה, הונג קונג עולה; החוזים העתידיים בעלייה קלה

היום צפוי להתפרסם מדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש מרץ. כלכלנים צופים שהאינפלציה החודשית תעמוד על 0.1%, ירידה לעומת 0.2% בפברואר, מה שעשוי לספק רמזים לגבי כיוון הריבית של הפדרל ריזרב. האינפלציה בארצות הברית ירדה מעל הצפי - 2.4%

המניות הבולטות

מנית אנבידיה NVDA , יורדת ב-4% במסחר המוקדם, לאחר שסיימה את יום המסחר הקודם  בעלייה של 19% והוסיפו 440 מיליארד דולר לשווי השוק שלה – הזינוק היומי הגדול ביותר בהיסטוריה של חברה כלשהי. הירידה דווקא מגיעה לאחר דיווח לפיו הבית הלבן משהה תוכניות להגבלות נוספות על מכירת שבבי H20 של החברה, בעקבות ארוחת ערב שבה השתתף מנכ"ל החברה, ג'נסן הואנג, עם טראמפ והתחייב להשקיע יותר במרכזי נתונים לבינה מלאכותית בארה"ב.

גם יצרנית השבבים המתחרה, AMD (Advanced Micro Devices), שזינקה ב-24%, העלייה היומית הגבוהה ביותר מאז אפריל 2016 – נסוגה ב-4.4% במסחר המוקדם.

• טראמפ מצמץ שוב - הפעם מול סין; מחריג סמארטפונים, מחשבים ושבבים מהמכסים החדשים
• הפחד של המשקיעים: אי וודאות שתוביל לביטול תחזיות; לוג’יטק היא רק הסנונית
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מניית אפל (APPL ) יורדת ב-3.1% במסחר המוקדם לאחר זינוק של 15% ביום רביעי, שהחזיר אותה לתואר החברה הציבורית היקרה בעולם עם שווי שוק של 2.99 טריליון דולר, מעל מיקרוסופט שנסחרת ב-2.9 טריליון דולר. ההחלטה של טראמפ להעלות את המכסים על סין מאיימת על אפל, שמייצרת את רוב האייפונים שלה בסין דרך פוקסקום , מה שעלול להוביל לעליית מחירים במוצרים כמו אייפונים ומקבוקים אם המכסים יישארו בתוקף. מיקרוסופט, שעלתה ב-10% ביום רביעי, נסוגה ב-2% במסחר המוקדם.

טסלה (TSLA ) יורדת ב-4.3% במסחר המוקדם לאחר שזינקה ב-23% - העלייה היומית הגדולה ביותר מאז מאי 2013. ההשהיה במכסים היא חדשות טובות למנכ"ל טסלה, אילון מאסק, שמתנגד למכסים רחבים ואף קרא לארה"ב ולאירופה להימנע ממכסים הדדיים.

מניית United States Steel נופלת ב-12% לאחר שטראמפ מביע התנגדות למכירת החברה ל-Nippon Steel היפנית, ומדגיש כי "U.S. Steel היא חברה מיוחדת מאוד, ואנחנו לא רוצים שהיא תלך ליפן או לכל מקום אחר". זאת, לאחר שבשבוע שעבר הוא הכריז על בחינה מחודשת של העסקה בשווי 14 מיליארד דולר.

חברות התעופה דלתא איירליינס ויונייטד איירליינס, שרשמו עליות של 23% ו-26% בהתאמה ביום רביעי – הזינוקים היומיים הגדולים ביותר מאז 2008 – נסוגות כעת ב-4.1% ו-3.9% במסחר המוקדם. דלתא מבטלת את התחזית השנתית שלה ומזהירה כי "הצמיחה נעצרה ברובה" על רקע אי-הוודאות בסחר העולמי, אך הדו"ח הרבעוני שלה נראה פחות עגום מהצפוי.

בקרב קמעונאים, Wayfair יורדת ב-5.2%, נייקי ב-2.4%, ו-Deckers Outdoor (יצרנית נעלי Hoka ו-Ugg) ב-2.8% במסחר המוקדם, לאחר עליות חדות אתמול בעקבות השהיית המכסים. Wayfair מובילה את הזינוקים עם עלייה של 23%, הודות לייבוא משמעותי מווייטנאם, שמהווה כ-15% מייבוא הטקסטיל והלבשה לארה"ב וכ-20% מייבוא הרהיטים.