סיטיגרופ מורידה המלצה לשוק האמריקאי: "רווחי החברות ייפגעו"

האנליסטים מתחילים להוריד המלצות לשוק האמריקאי, כשבהמשך צפויה גם כנראה הורדת תחזיות לחברות עצמן, אחרי שחלק מהחברות כבר משכו או הורידו בעצמן תחזיות - מנכ"ל דלתא: "טראמפ טועה בגישה שלו", החברה חותכת תחזית, בגלל המכסים - וולמארט מושכת את התחזית לרבעון.

קבוצת סיטיגרופ דיווחה כי היא מורידה את ההמלצה שלה לשוק האמריקאי מ"משקל יתר" ל"ניטרלי" על רקע מלחמת הסחר, כשגם היא מציינת שהמכסים צפויים לפגוע משמעותית ברווחיות החברות. 

"כל הגורמים שהפכו את ארה"ב לשוק יוצא דופן מתחילים לדעוך", כתבו האנליסטים, "הן מבחינת התמ"ג והן מבחינת רווחי החברות. המכסים, במתכונתם הנוכחית, עלולים לפגוע ברווחיות החברות בארה"ב יותר מכל מקום אחר". לצד הדוחות של חלק מהבנקים וגופי ההשקעות האחרים בשבוע שעבר, המנהלים המשיכו להישמע מודאגים לגבי ההמשך - צ'רלי שארף, המנכ"ל של וולס פארגו, אמר שהוא צופה "טלטלה ואי-ודאות מתמשכת". ג'יימי דיימון מג'יי פי מורגן אמר בהצהרה שהכלכלה מתמודדת עם "טלטלה ניכרת".

לארי פינק, המנכ"ל של בלקרוק, אמר לאנליסטים שהודעות המכסים של ארה"ב "הן מעבר לכל מה שיכולתי לדמיין ב-49 שנותיי בתחום הפיננסים". טד פיק, המנכ"ל של מורגן סטנלי, ציין בשיחת המשקיעים שחלק מהלקוחות דוחים עסקאות בזמן שהם מעריכים מצב לא ודאי. "האמת הפשוטה היא שאיננו יודעים היכן תתייצב מדיניות הסחר ומה תהיה ההשפעה על הכלכלה", אמר פיק. דבריו משקפים תחושה רחבה בקרב מנהלי הפיננסים הבכירים בארה"ב לגבי המציאות הכלכלית החדשה תחת ממשל טראמפ השני.

• האם העליות יימשכו ומהם תמרורי האזהרה?
• אחרי נתניהו - המדינה הבאה שתיפגש עם טראמפ

ההמלצה של סיטיגרופ - יפן

מנגד, בסיטיגרופ דווקא רואים פוטנציאל בשוק אחר - יפן, שם הם העלו את ההמלצה שלהם ל"משקל יתר" מ"ניטרלי". בארה"ב כבר אותתו שיפן עשויה להנות מהקלה בכל הנוגע למכסים: "בין 50-70 מדינות כבר פנו אינו לגבי המכסים, אבל אני חושב שליפן תינתן עדיפות מכיוון שהיא פנתה אלינו מוקדם", אמר מזכיר האוצר האמריקני סקוט בסנט בשבוע שעבר.

לדבריו, "יפן היא בת ברית ביטחונית חשובה מאוד, וגם שותפה כלכלית משמעותית עם היסטוריה ארוכה של קשרים עם ארה"ב. לכן אני מעריך שהיא תזכה לעדיפות, במיוחד כי היא פנתה אלינו במהירות".

המכסים שממשל טראמפ הטיל כוללים מכס של 24% על כלל היבוא מיפן, ומכס של 25% על כלי רכב שנכנס לתוקף כבר בשבוע שעבר. מדובר במכה קשה במיוחד עבור תעשיית הרכב, שמייצאת כמויות אדירות של רכבים לארה"ב מדי שנה - ב-2024 ייצאה יפן כ-1.37 מיליון רכבים לארה"ב בהיקף של כ-57.8 מיליארד דולר.

• HPE קופצת - הקרן האקטיביסטית Elliot מחזיקה כבר בכ-7.5% מהחברה
• "הגבלת הייצוא של מתכות נדירות ע"י סין מהווה איום לביטחון ארה"ב"
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"