מדדי אירופה מזנקים ב-2.3%, ASML קופצת ב-3%

הבורסות באירופה פתחו את שבוע המסחר בעליות חדות, בעיקר על רקע דיווחים על החרגה זמנית של מוצרים טכנולוגיים מהמכסים החדשים שהטיל ממשל טראמפ. עם זאת, ברקע ממשיכה לרחף אי ודאות משמעותית סביב כוונותיו של הנשיא האמריקאי, מה שמעמיק את התנודתיות בשווקים ומעלה שאלות קשות לקראת המשך עונת הדוחות.

מדד Stoxx 600 האירופי עלה ב-2.3%, כשכל הסקטורים נסחרים בעלייה, ובראשם מניות הטכנולוגיה STOXX EUROPE 600 TECHNOLOGY 2.51%   שטיפסו בכ-2.9%. גם מניות האנרגיה והבנקים בלטו עם עליות של 3.1% ו-3.3% בהתאמה. הסיבה המרכזית לכך היא שרשות המכס האמריקאית הודיעה כי כ-20 קטגוריות מוצרים, ובינהם: סמארטפונים, מחשבים ושבבים, יוחרגו זמנית מהמכסים החדשים. מדד הדאקס עולה ב-2.3%, פוטסי 100 עולה ב-1.8%, ו-CAC40 ב-1.9%.

עם זאת, ההחרגה מוגבלת בזמן ונכון לעכשיו לא ברור כמה זמן תימשך. טראמפ עצמו הבהיר כי בשבוע הקרוב תפורסם החלטה חדשה בנוגע למכסים על יבוא שבבים, מה שמחזיר את חוסר הוודאות לקדמת הבמה. במקביל, האיחוד האירופי הודיע על הקפאת צעדי התגובה שלו ל-90 יום, כדי לנסות לקדם מו"מ מול ארה"ב.

לצד ההתפתחויות בזירת הסחר, המשקיעים נערכים לפתיחת עונת הדוחות לרבעון הראשון. באירופה צפויה חברת היוקרה LVMH לפרסם את תוצאותיה לאחר סיום המסחר, ובארה"ב ידווח בנק ההשקעות גולדמן זאקס. התנודתיות החדה בשוקי ההון והמט"ח מהווה רקע מאתגר לחברות, במיוחד אלו עם חשיפה בינלאומית גבוהה.

• אחרי הקפאת המכסים - בורסות אירופה מזנקות
• ירידות חדות באירופה; הדאקס נופל ב-2.3%, פוטסי ב-2.2%

היורו והליש"ט המשיכו להתחזק מול הדולר, שהגיע לרמות שפל של שלוש שנים, כאשר מדד הדולר ירד ב-0.63%. גם שוק האג"ח האמריקאי רשם תנודות חדות - התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים קפצה בשבוע האחרון מ-3.99% ל-4.49%, והפער מול האג"ח המקביל של גרמניה התרחב בשיעור שלא נראה מאז 1990. כפי שציין בנג'מין פיקטון מ-Rabobank, ההנחה שלפיה מדיניות המכסים תפגע ביצואנים דווקא בגלל חוזקה של הדולר כבר לא רלוונטית, והחששות של טראמפ מהשפעת יתר המטבע האמריקאי על הסחר הבינלאומי שוב חוזרים למרכז הדיון הכלכלי.

מניות בולטות באירופה

מגמה חיובית בבורסות אירופה: מניות הבנקים בולטות בעליות, כשדויטשה בנק מטפס בכ-4.3% וקומרזבנק Commerzbank AG  מוסיף 2%. בפריז, BNP פאריבה BNP Paribas 3.04%   עולה ב-4%. בלונדון, ברקליס מתחזק ב-2.5% ולוידס עולה ב-2.2%. גם מניות השבבים בעקבות החרגות טראמפ, רושמות עליות: ASML ASML Holding N.V.  קופצת ב-3% באמסטרדם, החברה נסחרת לפי שווי שוק של כ-265 מיליארד דולר, ומכפיל הרווח העתידי שלה הוא 22, בנוסף, ביאי סמיקונדקטור BE Semiconductor 13.31%   מזנקת ב-4%.

חברת ההנדסה הסקוטית ווד גרופ Wood Group(John) -12.72%   מזנקת בכ-11% מאשרת כי קיבלה הצעת רכישה לא מחייבת מחודשת מהתאגיד הפרטי סידארה, הפועל מדובאי, בשווי של 35 פני למניה. ההצעה כוללת גם הזרמת הון מזומן בגובה של 450 מיליון דולר – מה שמביא את שווי החברה הכולל לכ-242 מיליון פאונד. המהלך מגיע כמעט שנה לאחר שנפלה הצעת רכישה קודמת מצד סידארה, שהייתה גבוהה בהרבה ועמדה על כ-1.56 מיליארד פאונד. הפעם, ההצעה מגיעה לאחר ירידה חדה בשווי המניה של ווד גרופ, בין היתר בעקבות בעיות ממשל תאגידי שעלו לאחרונה והצורך לבצע תיקונים בדוחות הפיננסיים. בדירקטוריון החברה מציינים כי הם נוטים להמליץ על ההצעה, על רקע הצורך במבנה הון בריא יותר ופתרונות מימון חדשים שיפחיתו את רמת החוב של החברה. עם זאת, ווד ממשיכה לבדוק גם חלופות אחרות למימון מחדש – אך מציינת כי לפי שעה, ההצעה של סידארה נתפסת כחלופה המועדפת לבעלי המניות, לנושים ולשאר בעלי העניין. החברה נסחרת בשווי שוק של 190 מיליון לישט, כאשר מכפיל הרווח העתידי של החברה עומד על 11.

• HPE קופצת - הקרן האקטיביסטית Elliot מחזיקה כבר בכ-7.5% מהחברה
• "הגבלת הייצוא של מתכות נדירות ע"י סין מהווה איום לביטחון ארה"ב"
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

חברת SoftwareOne Holding AG SoftwareONE Holding  קופצת בכ-8% במסחר, החברה מספקת פתרונות תוכנה ומחשוב ענן באמצעות חברות הבת שלה במספר רב של מדינות, כולל שווייץ, גרמניה, אוסטריה, שאר מדינות אירופה, מאוריציוס, דרום אפריקה, ארה"ב, קנדה, אמריקה הלטינית, אסיה-פסיפיק, דובאי וקטאר. העלייה במניית החברה מגיעה על רקע ההודעה על השהיית מכסי טראמפ והחרגה זמנית של מוצרים טכנולוגיים, בהם רכיבי ענן, מחשבים ושבבים, מגמה שעשויה לתמוך בביקושים לפתרונות של SoftwareOne. הקלה זו מפחיתה את עלויות התשתית עבור לקוחותיה הגלובליים, ויוצרת סביבה נוחה יותר להמשך השקעות בטכנולוגיות ענן ושירותי תוכנה, תחומים שבהם החברה מתמחה ופועלת באופן ישיר. שווי השוק של החברה מסתכם בכ-890 מיליון דולר, כאשר מכפיל הרווח העתידי של החברה עומד על 7.