אנבידיה עולה 2%, אפל ב-4.6%; החוזים עולים עד 1.5%

טראמפ מצמץ והוריד את המכסים על הסמארטפונים, מחשבים ומוצרים נוספים שמיובאים מסין, והסינים אמרו לו - "זה צעד קטן ולא מספק". הם רואים את החולשה, הם מבינים ששוקי המניות איתם ושטראמפ לא בהכרח מתכוון למה שהוא אומר. אפשר לשקר את רוב האנשים רוב הזמן, לא את כולם. הסינים לא פראיירים. גם טראמפ לא, ויכולה להיות כאן מלחמת סחר משתוללת, אבל טראמפ כבר מצמץ פעמיים - פעם אחת כשדחה ב-90 יום את כל המכסים על כל העולם למעט סין, ופעם שנייה עם הורדת המכסים על חלק מהסחורה הסינית. 

התגובה היתה ברורה - שוקי המניות באסיה עלו, גם באסיה, וגם בוול סטריט צפויה פתיחה ירוקה. אף אחד לא יודע איך זה יהיה בהמשך, כי מעבר להודה עצמה שהיא חיובית לשווקים, השווקים "מתים מפחד". כשטראמפ בשלטון הכל יכול להיות, אי הוודאות גדולה, הסיכונים מתגברים, חברות בקרוב יתחילו להוריד תחזיות, חברות נמצאות במגננה ודוחות השקעות. דווקא הדחייה ל-90 יום יוצרת אי וודאות גדולה ומתמשכת כך שלמרות שזהיא טובה לחברות ולכלכלה, היא לא בהכרח טובה לשווקים - הם נמצאים תחת איום מתמשך של אי וודאות, וזה עוד החלק הקל - אי הודאות הגדולה היא מול סין.

בינתיים כאמור השווקים עולים - המדדים המובילים בוול סטריט בעליות של עד 1.5%, הנאסד"ק מוביל את העליות.

עליות במגזר הטכנולוגיה

הפטור ממכסים מדליק ניצוץ במניות הטכנולוגיה, שמראות עליות משמעותיות במסחר המוקדם:

• אסיה בעליות קלות, החוזים מדשדשים
• החוזים בעלייה של עד 1.4%; עליות באסיה; פוקסקון מזנקת 4%

אפל (AAPL ) מזנקת ב-4.6% במסחר המוקדם, לאחר ירידה של 21% מתחילת 2025. אפל היא אחת המרוויחות הגדולות מהפטור, שכן החברה מייצרת כ-80%-90% מהאייפונים שלה בסין, לצד מפעלים בהודו ווייטנאם. מכס של 125% על יבוא סיני היה עלול לייקר את מחירי המכשירים שלה בארצות הברית, להקטין את הביקוש ולפגוע ברווחיות. הפטור הנוכחי נותן לאפל מרווח נשימה, ומאפשר לה לשמור על מחירים תחרותיים תוך המשך הרחבת שרשרת האספקה מחוץ לסין. עם זאת, המשקיעים עוקבים בדאגה אחרי האפשרות שהפטור זמני, מה שיכול להחזיר לחץ על המניה.

דל טכנולוגיות (DELL ) מזנקת ב-4% במסחר המוקדם. דל, שמסתמכת על ייצור בסין עבור חלק ניכר ממחשבי ה-PC והשרתים שלה, נמנעת מפגיעה של עלויות גבוהות יותר שמכסים היו מביאים. העלייה משקפת הקלה עבור החברה, שכבר מתמודדת עם תחרות עזה בשוק החומרה והצורך לשמור על שולי רווח תחת לחץ עלויות.

אנבידיה (NVDA ) עולה כ-2% במסחר המוקדם, תגובה מתונה יותר אך משמעותית עבור יצרנית השבבים המובילה. אנבידיה נהנית מהפטור על שבבי זיכרון ומעגלים משולבים, שמהווים חלק משמעותי מהמוצרים שלה, המיוצרים בעיקר על ידי שותפות כמו TSMC בטייוואן. המכסים היו עלולים לייקר את עלויות הייצור של כרטיסי מסך ושבבי בינה מלאכותית, ולפגוע בביקוש מצד לקוחות כמו מרכזי נתונים וחברות טכנולוגיה. העלייה מראה על אמון המשקיעים ביכולת של אנבידיה לשמור על מעמדה בשוק, אך היא מלווה בחשש מפני חוסר הוודאות סביב המכסים העתידיים.

• בוול-סטריט אופטימיים: מטא תשרוד את מלחמת הסחר טוב יותר מהמתחרות
• מלחמת הסחר: המגעים בין האיחוד האירופי לארה"ב הגיעו למבוי סתום
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

סופר מיקרו קומפיוטר (SMCI ) עולה 4% במסחר המוקדם, אחת העליות החדות במגזר. כספקית של שרתים ופתרונות מחשוב מתקדמים, סופר מיקרו תלויה ברכיבים כמו כוננים קשיחים ושבבים שמיוצרים בסין ובאזורים אחרים באסיה. הפטור ממכסים מוריד לחץ משמעותי מהחברה, שמתמודדת עם תחרות גוברת ועם הצורך לעמוד בדרישות של לקוחות בתחום הבינה המלאכותית.

טסלה (TSLA ) מוסיפה כ-1.2% במסחר המוקדם. טסלה, שמנייתה צונחת ב-38% מתחילת השנה, נהנית מהפטור על מסכים שטוחים ומעגלים משולבים, שהם מרכיבים חיוניים במכוניות החשמליות שלה. המכסים היו עלולים לייקר את עלויות הייצור במפעליה בסין, המהווים חלק משמעותי מהייצור העולמי שלה.

פייזר (PFE ) יורדת 1.1% במסחר המוקדם לאחר הודעה על הפסקת פיתוח תרופה ניסיונית לירידה במשקל, דנוגליפרון, מסוג GLP-1. ההחלטה מגיעה לאחר שחולה בניסוי קליני שלב 3 סובל מפגיעה כבדית אפשרית הקשורה לתרופה, שחלפה לאחר הפסקת הטיפול. ההודעה פוגעת באמון המשקיעים, שראו בתרופה פוטנציאל להיכנס לשוק תרופות ההרזיה התחרותי, שבו חברות כמו נובו נורדיסק ואלי לילי מובילות.

ניומונט (NEM ) יורדת קלות במסחר המוקדם, לאחר שבוע מרשים שבו מזנקת ב-24%, כולל עלייה של כמעט 8% ביום שישי. החברה שפועלת בכרייה מגיעה בעקבות עליית מחיר הזהב מעל 3,200 דולר לאונקיה

במגזר הפיננסי, גולדמן זאקס (GS ) מוסיפה כ-2.2% לקראת דוח כספי רבעוני שצפוי להראות רווח מתואם של 12.45 דולר למניה על הכנסות של 14.77 מיליארד דולר. M&T גם צפוי לדווח, כחלק מגל דוחות שיכלול בהמשך השבוע את בנק אוף אמריקה, סיטיגרופ, ג'ונסון אנד ג'ונסון, יונייטדהלס, נטפליקס, אמריקן אקספרס, TSMC, PNC פיננשל, יונייטד איירליינס, ועוד.

במקביל, קומקאסט (CMCSA) יורדת 1.5% לאחר שוולס פארגו מוריד את דירוג המניה ל-Underweight מ-Equal Weight ומפחית את מחיר היעד ל-31 דולר מ-37 דולר. הירידה משקפת חששות מפני תחרות גוברת בתחום הכבלים והבידור, לצד האטה אפשרית בצמיחת ההכנסות.

אי-ודאות ממשיכה לרחף

למרות ההתלהבות מהפטור, שר המסחר הווארד לוטניק מזהיר כי ההקלה עשויה להיות זמנית. בראיון ל-ABC, הוא מציין כי מוצרי האלקטרוניקה צפויים להיכלל במכסים חדשים על מגזר המוליכים למחצה, שיוכרזו בקרוב. אי הוודאות הזו ממשיכה להשפיע על השווקים, שחווים תנודתיות גבוהה לאור המכסים של טראמפ והתגובות של סין, כולל מכס של 84% על סחורות אמריקאיות. השווקים ממתינים כעת להכרזות נוספות של הממשל, שצפויות לעצב את כיוון המגמה בטווח הקצר