הכאב ראש של ביל גרוס: תשואת קרן האג"ח של פימקו - בין הגרועות השנה

הפרידה ממוחמד אל אריאן פוגעת בביצועי פימקו, כך עולה מתשואת קרן האג"ח הגדולה בעולם (סימול: BOND) מתחילת השנה. הקרן, בניהולו של מנכ"ל פימקו ביל גרוס, הניבה למשקיעים בה של 1.28% מתחילת 2014, לפי נתוני מורנינגסטאר. זה אומר ש-87% מקרנות האג"ח נתנו ביצועים טובים יותר ברבעון הראשון של השנה.

הבעיות של פימקו לא התחילו השנה. 2013 היתה השנה הגרועה ביותר מאז 1994 עבור קרן Total Return, שהיתה במשך שנים קרן האג"ח הפופולרית ביותר בשוק. בשנה החולפת הפסידה הקרן 1.92% - לשם השוואה, תשואת הקרן הממוצעת ב-5 השנים האחרונות היתה 6.9% (טוב יותר מ-55% מהקרנות), וב-15 השנים האחרונות התשואה הממוצעת היתה 6.6% (טוב יותר מ-96% מהקרנות).

יציאתו המפתיעה של מוחמד אל אריאן בתחילת השנה מהנהלת הקרן, בה כיהן כמנכ"ל משותף וכמנהל השקעות ראשי, ערערה עוד יותר את אמון המשקיעים. בחודשיים הראשונים של 2014 הסתכמו הפדיונות מהקרן המובילה של פימקו ב-5.1 מיליארד דולר, לאחר שב-2013 משכו המשקיעים 41 מיליארד דולר מהקרן האג"חית.

גם חברת האם של פימקו, אליאנז הצרפתית (סימול: AZSEY), מתקשה מתחילת השנה ואיבדה כמעט 7% ברבעון הראשון.