גן עדן לסטוק פיקינג: סקסו בנק מסמנים את המניות החמות לקיץ הקרוב

האם הגיע הזמן לממש את מעט הרווחים שנוצרו מתחילת השנה? בוול סטריט רווח המשפט "Sell in May and go away", ובתרגום חופשי - "תמכרו במאי ולכו לנוח". השאלה שמתעוררת כל שנה מחדש היא האם תקופה זו של השנה תפתיע לטובה, או שהגיע הזמן לשבת על הקווים.

לפי פיטר גרנרי, אסטרטג המניות הראשי של Saxo Bank, "המצב הנוכחי בשווקים הוא גן עדן לסטוק פיגינג. באופן כללי, הוואלוציות בשווקים משקפות את השווי ההוגן של הנכסים. לכן, זה כבר לא מספיק להיות ב'לונג' על השוק האמריקאי או האירופאי, המשקיעים חייבים להיות יותר ספציפיים ולהשקיע בסקטורים או בניירות הערך הנכונים".

גרנרי מעדיף לבחור סקטורים ספציפיים, כמו סקטור הבנקים באירופה, מגזרי שירותי הבריאות והטכנולוגיה. "אם אתם ניחנים בעצבים חזקים – גם השוק הרוסי טומן בחובו הזדמנויות להגדיל את התשואה של התיק, אם כי רמת הסיכון גבוהה יותר", הוא אומר. לגבי המניות הספציפיות לזמן הקרוב, גרנרי אוהב את קוואלקום (סימול: QCOM), מיקרוסופט (סימול: MSFT), חברת התרופות רוש (סימול: RHHBY) ובנק ההשקעות הצרפתי BNP פאריבה.

"הבנקים האירופיים נסחרים עדיין בשווי הנמוך ב-25% משוויים בספרים ואנו מעריכים שהם ימשיכו להציג ביצועים טובים. מגזר ההלת'קייר הוא פנומנלי בתקופה זו. ההוצאה על תחום זה ברחבי העולם עדיין צומחת, והוא נהנה מפורטפוליו פטנטים מרשים. אנחנו אוהבים גם את מגזר ה-IT. השווי שבו נסחר המגזר ביחס לשווקים נמצא בנקודת שפל של עשור", אומר גרנרי.

סיטיגרופ - "המחצית השניה של 2014 צפויה להיות טובה יותר"

ומי שעדיין מעוניין ללכת עם השוק, שימו לב לסטטיסטיקה הזו - שוק המניות האמריקני ירד בחודש מאי כשני שלישים מהשנים מאז 1980, לפי פול היקי, מייסד Bespoke. הוא אומר שהתשואה הממוצעת בחודשי החורף, נובמבר עד אפריל, גבוהה פי 3.5 מהתשואה שהתקבלה בממוצע בין מאי לאוקטובר.

מצד שני, עונת הדוחות בארה"ב שממשיכה להפתיע יכולה לתת רוח גבית לשוק בקיץ הקרוב, לפי טוביאס לבקוביץ', אסטרטג המניות הראשי של סיטיגרופ. הוא מצפה לראות צמיחה של 3.8% ברווחי החברות ברבעון הראשון, והצפי לדוחות הרבעון השני כפול - 7.4%.

"לאורך זמן, רווחי החברות חשובים מאוד", אומר לבקוביץ'. "ידענו שהמחצית הראשונה של השנה תהיה תנודתית מאוד, אבל אנחנו מצפים לראות ביצועים טובים יותר במחצית השניה של השנה בדחיפת שיפור בדוחות החברות".