מחפשים מציאות: רוטשילד מסמנים מטרות בסין - איזה סקטור הם אוהבים?

כבר זמן רב ששוק המניות הסיני מאבד גובה. לאחר שנים של צמיחה דו ספרתית, הכלכלה הסינית האטה מעט והשנה היא צפויה לצמוח 'רק' 7.5% - והנמכת הציפיות ניכרת במחירי המניות. כתוצאה מכך מזהים אנליסטים כמה הזדמנויות להשקעה מעניינת, למי שמעוניין לבחור מניות בפינצטה.

לפי דיוויד גאוד מרוטשילד, "אנחנו מצפים לראות שיפור בשוק הסיני במחצית השניה של השנה, והטריגר העיקרי לכך הוא שיפור בנתוני היצוא". ביום א' פורסמו נתוני יצוא טובים מהצפוי לחודש מאי, לאחר 3 חודשים של נתונים חלשים.

עוד גורם שמשפיע לטובה על השוק הסיני הוא שורה של הקלות מצד הבנק המרכזי, שלמרות מדד מחירים גבוה מהצפוי (היום פורסם שהאינפלציה בסין עמדה על 2.5% בשיעור שנתי בחודש האחרון) אינו צפוי להעלות בזמן הקרוב.

לגבי סקטורים ספציפיים, האנליסט של רוטשילד אוהב את הבנקים הסיניים. "אנחנו אוהבים את הערכות השווי הנמוכות על מניות הבנקים, אנחנו אוהבים את ABC (בנק החקלאות של סין) וגם כמה בנקים קטנים יותר. הם כולם נסחרים לפי של 0.9 או פחות, והמחיר כבר מגלם בתוכו הרבה ציפיות שליליות לזמן הקרוב, ולכן אנחנו מאמינים בבנקים האלו".

מנגד, סקטור אחד שרוטשילד ממליצים להתרחק ממנו הוא סקטור הקזינואים הסינים הגדולים. מניות הקזינו הגדולות - ווין מקאו, סאנדס צ'יינה ו-MGM צ'יינה, נפלו מתחילת השנה בין 14% ל-22%, אבל לפי גאוד - "יש עוד דאונסייד בדרך. המניות האלו עדיין יקרות מדי".