טבע מגייסת חוב של 1.5 מיליארד דולר; לוח התשלומים נהיה ריאלי

חברת טבע 1.92% (סימול:TEVA) מנצלת את המומנטום החיובי בשבועות האחרונים, ובעיקר את הדוחות הטובים לרבעון השלישי, ומודיעה על הנפקת אג"ח בהיקף של 1.5 מיליארד דולר. בחברה מציינים כי ההנפקה נועדה לסייע לחברה לפרוע את תשלומי האג"ח של החברה לשנת 2021. 

לוח הסילוקין שפרסמה החברה אמש אותת כי שנת 2021 צפויה להיות מאתגרת במיוחד. קופת המזומנים של החברה (1.2 מיליארד דולר) מצביעה כי יש ביכולתה לעמוד בהתחייבויותיה במהלך השנה הקרובה, אך ב-2021 היא צפויה להחזיר 4.1 מיליארד דולר. זה עלול להיות קשה מאוד, למרות שהתזרים השנתי מסתכם בקרוב ל-2 מיליארד דולר.

לוח הסילוקין של החוב של טבע. מקור - דו"חות החברה 

מוקדם יותר הבוקר הערכנו ב-Bizportal כי החברה תבצע פעולה כזו (לכתבה המלאה), כאשר גם דבריו של מנהל הכספים הפורש של החברה, מייק מקקלן כי "כרגע אנחנו לא יכולים להתייחס לתכנית מימון מחדש ספציפית כלשהי. אבל כפי שאמרנו בעבר, אנחנו מתכוונים לבצע מימון מחדש של החוב שיבשיל ב-2021, לכל המאוחר במחצית הראשונה של שנה הבאה",  תמכו בהערכה זו. 

• מנכ"ל טבע: "אנחנו יכולים להתקרב לקצה העליון של התחזית"; המניה קופצת ב-7.5%
• איך טראמפ ישפיע על הסקטורים השונים והאם ה-SP 500 ייפול ל-4,500?

מניית החברה עלתה הערב ב-9.7% בהמשך למסחר תנודתי אמש. במקביל, התשואה על אגרות החוב ל-2021 יורדת כעת בחדות לרמה של 3.5%. נזכיר כי רק לפני פחות מחודש עמדה התשואה על אגרות חוב אלו ברמה של 7.2%. עם זאת, אגרות החוב של החברה לתקופה ארוכה יותר מגיבות באדישות, כאשר התשואות לטווחים של 2024-2028 עומדות כעת ברמה של 7.3%-8.1%. 

התשואה על אגרות החוב ל-2021, ירידה חדה הערב בעקבות הדיווח

לקריאה נוספת: דו"חות החברה שפורסמו אמש