הפד' יציל שוב את השווקים? 2 האירועים המשמעותיים החודש
שוק המימון הבנקאי ריכז עניין רב מאז קפיצת הריביות בשוק הריפו בחודש ספטמבר האחרון, זינוק שהכריח את הפד' להגיב במהירות ע"י הגדלת מאזנו ביותר מ-300 מיליארד דולר. למרות פעולות אלו, עדיין לא ברור אם הפד' יצליח לעמוד במשימתו בחודש הקרוב, כאשר סוגיית ה-GSIB צפויה לחייב את הבנקים בארה"ב לצמצם את מאזניהם.
כפי שדיווחנו במהלך החודש הקודם (לכתבה המלאה), נכון לסוף הרבעון ה-3 השנה, 4 הבנקים הגדולים בארה"ב לא עומדים ביעדים שלהם לגודל המאזן שלהם. המשמעות הפרקטית של נתון זה היא שתקנות ה-G-SIB (תקנות הרגולציה על הבנקים הגדולים מכדי ליפול) יחייבו את הבנקים לגייס הון נוסף במהלך 2020 ולהגדיל את ההון רובד1 שלהם במידה והם לא יצמצמו את מאזניהם עד לסוף השנה.
איך מצמצמים מאזן? הדרך הקלה ביותר היא עצירת "הברז" בשוקי המימון, דבר שיביא לעלייה חדה בריביות.
אירוע נוסף שצפוי להיות להשפיע על המערכת הבנקאית בחודש הקרוב הוא תשלום המס ב-16-15 בחודש (במקביל לתאריך שבו עשוי טראמפ להטיל מכסים נוספים על סין), דבר שצפוי להוריד בצורה חדה את רזרבות הבנקים. נזכיר כי אחת הסיבות לזינוק בריבית הריפו במהלך ספטמבר האחרון הייתה תשלומי המס מצד החברות שהתבצעו באותם תאריכים. בשנה שעברה, אירוע המס התרחש ב-17.12 (לכתבה המלאה) וגרר ירידות חדות במדדים בימים שלאחר מכן.
החדשות הטובות עבור השווקים היא שבניגוד ל-2018, הפד' אקטיבי מאוד בחודשים האחרונים בניסיון למנוע כל תרחיש של בעיות בשווקים. החדשות הרעות הן שהפד' יצטרך להשיק תוכנית חדשות (שעוד לא בוצעו) במטרה להתמודד עם סוגיית ה-G-SIB. בספטמבר זו הייתה בעיה של מחסור ברזבות, כעת מדובר בבעיה של רצון של הבנקים לחלק הלוואות.
- האינפלציה מתחממת - המדד המועדף על הפד' עלה מעל לצפי
- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
מאזן הפד' בשנה האחרונה: הבנק הציל את השוק בספטמבר, אך זה יספיק גם לדצמבר?
בתוך כך, נציין כי הריבית בשוק הריפו לתקופה של יום קפצה היום לרמה של 1.72%-1.68%, דבר שמצביע כי שוק המימון ממשיך להיות עצבני למרות המשך הזרקות ההון מצד הפד'.במקביל מרווחי האשראי בשוק הקונצרני נמצאים כעת ברמות שיא, כאשר עיקר המכירות מורגשות בדירוגים הנמוכים.
מרווחי האשראי בדירוגים הנמוכים- נתונים הפד'
- ירידות חדות באסיה: ניקיי קורס לשפל של חצי שנה; החוזים על וול סטריט בירידות של עד 1.2%
- בדרך למאדים - איך מאסק פועל להפוך את האנושות למין רב כוכבי
- תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
נותר רק לראות אם הפד' יציל את המצב גם הפעם. מה שבטוח הוא שחודש דצמבר צפוי להיות מעניין במיוחד בשוקי המימון.
- 7.דני 03/12/2019 10:32הגב לתגובה זובעידן שבו המילה אינפלציה נכחדה,הדפסת כסף תמנע מפולות
- 6.על איזה תיקון בשוקי המניות הוא מדבר? (ל"ת)רק שואל 03/12/2019 06:20הגב לתגובה זו
- 5.ניסואול 02/12/2019 23:42הגב לתגובה זווהמבין מבין
- 4.הוא קנה הרבה מדפסות לייזר והרבה נייר (ל"ת)אל דאגה 02/12/2019 22:46הגב לתגובה זו
- 3.בחזרה 5 אחוז 02/12/2019 20:22הגב לתגובה זולמטה? עסק משתלם לכולם. מי שיש לו ידיים חזקות יעשה הון
- 2.אף אחד 02/12/2019 19:27הגב לתגובה זואז מדפיסים עד שהנער יצחק שהמלך עירום וחובותיו גדולים מהכנסותיו
- 1.מה מונע מהפד 02/12/2019 18:55הגב לתגובה זוועוד 300 ואחכ עוד 300 ואחכ.....
- טאל 03/12/2019 00:10הגב לתגובה זופשוט נגמר להם הנייר
