הקרן של ביל אקמן בדרך לסגור שנה חלומית עם תשואה של 51%

לאחר מספר שנים קשות, קרן הגידור Pershing Square שבניהולו של המיליארד ביל אקמן בדרך לרשום אחת השנים הטובות בתולדותיה עם עלייה של 51% בתיק ההשקעות של הקרן. תשואה גבוהה משמעותית ביחס לעלייה של 29% במדד הנאסד"ק ועלייה של 18.6% במדד ה-S&P500. 

הקרן פרסמה בשבוע האחרון כי הצליחה להשיג תשואה של 3.4% למשקיעים במהלך חודש נובמבר, או 3.2% לאחר העמלות. בעקבות נתונים אלו, הקרן מציגה תשואה של 53% מתחילת השנה, כאשר בניכוי העמלות מדובר על תשואה פנומנלית של 51.3% למשקיעים.

נציין כי השנה הנוכחית מגיעה לאחר מספר שנים בעייתיות עבור הקרן. ב-2018 רשמה הקרן תשואה חיובית צנועה (לעומת ירידות חדות בשווקים), אך העמלות גרמו לכך שהמשקיעים הפסידו בשנה שעברה 0.7%. למעשה, הקרן של אקמן העניקה תשואה שלילית למשקיעים מאז שנת 2014. 

הפרסום האחרון חושף כי לקרן היו בסוף החודש האחרון כ-9 פוזיציות בשוק לעומת 7 פוזיציות בלבד בסוף הרבעון האחרון, כאשר כולן ב"לונג" (כלומר הימור על עליות שערים של מניות אלו). בנוסף עולה כי כל הפוזיציות הן בחברות גדולות, וכי הקרן ממונפת כעת כאשר היא משקיעה כ-113% מנכסיה בשוק. 

הדו"חות הרבעוני של הקרן מפורט יותר וחושף את השינויים שהתרחשו בתיק ההשקעות של הקרן. במהלך הרבעון ה-3 של 2019 הגדילה הקרן את הפוזיציה שלה במניית ברקשייר הת'אווי (סימול: BRK.B) שבניהולו של וורן באפט. מנגד, הקרן חיסלה את הפוזיציה בחברת עיבוד הנתונים Automatic Data Processing (סימול:ADS). 

עוד עולה מהדו"ח הרבעוני: לקרן יש פוזיציות משמעותיות גם בחברת ציפוטלה מקסיקן גריל (סימול:CMG), ברשת בתי המלון הילטון וורדווייד (סימול:HLT), ברשת המזון המהיר רסטורנטס ברנדס (סימול:QSR), בחברת לואו'ס (סימול:LOW), ובחברת סטאבאקס (סימול:SBUX). נציין כי בימים האחרונים דווח כי הקרן הגדילה את הפוזיציה בחברת הווארד יוז (סימול:HHC).