טסלה בדרך להתהפך בימים הקרובים?

הראלי בוול סטריט לא מראה סימני עצירה, כאשר אחת המניות הבולטות בראלי הנוכחי היא יצרנית הרכבים טסלה (סימול:TSLA) שמשלימה עלייה של קרוב ל-140% מהשפל שקבעה מוקדם יותר השנה. מניית החברה נסחרת הערב בשווי שוק של 77 מיליארד דולר, הרבה מעל השווקי שוק של יצרניות וותיקות כמו BMW, ג'נרל מוטורוס ופורד.

האם המנייה מעניינת ברמות הנוכחיות? יש מספר אנליסטים הטוענים שכן. אנחנו ב-BizPortal מצביעים על סיכויים להתהפכות בתחילת 2020. 

בעקבות העליות האחרונות, דניאל אייבס, אנליסט ב-Wedbush, טוען כי "המשקיעים בטסלה קיבלו מתנה יפה לחג המולד", והוסיף כי "גם הביקוש של הצרכן האמריקני לדגם 3, והכי חשוב הביקוש באירופה, אמור להתהפך ברבעון זה ולאפשר לטסלה להגיע בקלות ליעד המסירה של 400-360 אלף רכבים בשנה". עם זאת, למרות האופיטימיות של אייבס, הוא מעניק למניית מחיר יעד של 370 דולר למניה בלבד, נמוך משמעותית מהרמה הנוכחית. 

למרות האופטימיות סביב המניה בתקופה האחרונה, חשוב להדגיש כי רוב העלייה נובעת מגורם טכני – סגירת פוזיציות "שורט" על מניית החברה. ע"פ נתוני הנאסד"ק, פוזיציות השורט על מניית החברה הגיעו לשיא ביוני האחרון, אך מאז יורדות בחדות. תהליך דומה התרחש גם במהלך החודשים האחרונים של 2018, כאשר מניית החברה הגיעה לשיאים למרות ירידות חדות בשווקים. 

אחד ההסברים האפשריים לשינויים בפוזיציות השורט על המניה הוא מצוקת הנזילות במערכת הבנקאית ובפרט של קרנות הגידור בחודשים האחרונים. טסלה הייתה בשנים האחרונות "חביבת סוחרי השורט" לנוכח הנתונים הכלכליים. בדומה לסוף 2018, נראה כי קרנות הגידור נאלצות כעת לסגור כעת פוזיציות במהירות לנוכח מצוקת הנזילות שעלתה לכותרות בחודשים האחרונים. 

אם אכן זו הסיבה, שינוי בסנטימנט סביב המניה יתרחש כבר בימים הקרובים, כאשר מצוקת הנזילות מקרנות הגידור תעלם והן יוכלו לפתוח שוב "פוזיציות שורט".

פוזיציות השורט על המניה מול מחיר המניה: דמיון לשנת 2018, ינואר יהיה שונה?

נציין כי במקביל, אגרות החוב של החברה זכו בתקופה האחרונה לביקושים רבים, דבר שהוריד את החששות מפני הבעיות הפיננסיות של החברה התשואות על אגרות החוב של החברה נסחרות כעת בשפל של קרוב לשנתיים. עם זאת, מחיר המניה התנתק בשבוע האחרון ממחיר האג"חים (מחיר המניה עלה הרבה יותר). 

לקריאה נוספת: מה מחיר היעד של טסלה 10?25?500?