חיסול סולימאני - זה מה שצפוי בשווקים בימים הקרובים

ביום שישי בבוקר חיסלה ארצות הברית את בכיר משמרות המהפכה האיראניים סולימאני. בתגובה איימו האיראנים וארגוני הטרור באזור לנקום ומספר טילים נורו אל מתחמים עם זיקה לארה"ב – ללא נפגעים.

איראן הודיעה כי כבר סימנה יעדים לתקיפה בתגובה לחיסול, כולל ת"א, וטראמפ מצדו, אמר כי ארה"ב סימנה 52 יעדי תגובה משלה. ראש ממשלת ישראל, בנימין נתניהו קיצר את ביקורו בחו"ל ושב לארץ.

לדברי רונן מנחם, הכלכלן הראשי של מזרחי טפחות, "התרחיש הבסיסי – האירוע יוכל, אך לטווח הקצר, שני הצדדים מותחים את החבל ובינתיים מדובר באירוע מתגלגל. לכן, שוקי ההון וסנטימנט המשקיעים יהיו תנודתיים, בימים הקרובים".

מה צפוי בשווקים? מנחם מעריך כי מחד, תיתכנה עליות טיפוסיות של נכסי חוף מבטחים מסורתיים, כגון אג"ח ממשלת ארה"ב (תשואת הפדיון על Treasuries ל-10 שנים ירדה ל-1.80%), זהב (עלה 1.8% ל-1,555.15 דולר) ומטבעות כגון דולר ארה"ב (במידה חלקית – משום שארה"ב מהווה צד בעימות ולנוכח ריבית ה-Fed הנמוכה), יין יפאני ופרנק שוויצרי. כמו כן יעלו מחירי הנפט ותחליפיו (מחיר חבית נפט WTI קפץ 3% ל-63.03 דולר).

• חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
• אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל

מנגד – ירידות של נכסים נושאי סיכון, כולל שוקי המניות בארץ בחו"ל, בדגש על שווקים מתעוררים, ונכסים נוספים עם זיקה למזה"ת כגון אג"ח בארץ – אפקט "השכונה שאנו חיים בה".

בהיבט הענפי – מניות של חברות האנרגיה וחברות טכנולוגיה ותעשייה הקשורות להוצאות על ביטחון, הגנת סייבר ומיגון – עשויות לעלות. עוד מעריך מנחם כי ייתכן פיחות של השקל כנגד הדולר.  "חלק מהמגמות הללו כבר התרחשו ביום שישי לאחר שהחל האירוע. יצוין, כי לא בכל המקרים התגובות הללו מתאימות למגמות הכלליות של הנכסים השונים ולכן אם וככל שהאירוע יוכל – תיווצרנה הזדמנויות השקעה שונות. מכל מקום, יש להיערך לקפיצה של מידת התנודתיות. מנגד, יש להדגיש כי ככל שהאירוע יוכל – לאירועים גאו-פוליטיים השפעה נמוכה מבעבר על השווקים והם שבים להיצמד לפנדמנטלס הכלכליים – שברוב המקרים חזקים וחיוביים", סיכם מנחם.

השווקים בהמתנה להסלמה "השווקים נמצאים בהמתנה לאסקלציה בזירה האירנית, בדגש על מחירי הנפט, שלראשונה בהיסטוריה של המזרח התיכון נשלטים כמעט לחלוטין ע"י ארה"ב ובעלות בריתה", כך אמר הבוקר יו"ר קבוצת ההשקעות אינפיניטי, אמיר איל.

• "המניה שמשגעת את השווקים - פי 23 ביומיים; האם ניוזמקס היא ה-DJT הבאה?"
• המניה הישראלית שמככבת במומלצות של גולדמן זאקס; "אלה המניות שיכולות לשרוד מלחמת סחר"
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

לדברי איל, "על אף העלייה המתונה יחסית במחיר חבית נפט, לחיסול של סולימאני הייתה יכולה להיות השפעה משמעותית יותר על השווקים ועל שוק הסחורות, אלמלא הפכה ארה"ב ליצרנית ויצואנית הנפט הגדולה בעולם. כרגע אנו רואים תגובה מדודה של השוק, שממתין להתפתחויות ואופי תגובה אפשרית מהצד האיראני. הסלמה משמעותית עד כדי עימות ישיר בין ארה"ב ואיראן במזרח התיכון עלול ליצור לחץ פסיכולוגי וירידות בטווח הקצר אולם הכרעה מהירה של האירנים הנחותים מהותית, עשוי ליצור מכלול השלכות חיובי דרמטי בטווח הארוך יותר".

טראמפ הרים את רף החששות של משטר האייטולות איל הוסיף כי, "מחיר הנפט עלה ב-3% לאור המתיחות באזור, אך לארה"ב ובנות בריתה כגון סעודיה ומדינות נוספות יצרניות הנפט יש סט של כלים להתמודד עם עלייה במחיר הנפט, שעלולה להשפיע לרעה גם על קמפיין הבחירות של הנשיא טראמפ". "למרות ההספדים המוקדמים, טראמפ הוכיח שוב לכל המבקרים, שארה"ב לא עוזבת כל כך מהר את האינטרסים שלה במלחמה בטרור, גם במציאות החדשה שבה היא יצואנית נפט ולא תלויה עוד בנפט המזרח תיכוני. הניהול הבלתי צפוי לכאורה של הנשיא, באמצעות מאבק כלכלי ואולי צבאי באויבי המערב, הרדים ושיבש את קווי ההגנה של משטר האייטולות והרים את רף החשש שלהם ושל מדינות 'ציר הרשע' האחרות", סיכם איל.