אפקט הקורונה: 5 המלצות מ-UBS מה לעשות עם תיק המניות

לכולם ברור שהאפקט של וירוס הקורונה הוא גדול ומשמעותי. מצד אחד הווירוס מאוד מדבק. מצד שני, כמות המתים מהמחלה היא לא משמעותית. אבל דבר אחד ברור, ההתייחסות למחלה כבר חצתה את רף ההגיון וכעת השוק והעולם מגיבים אליה בהיסטריה.

המקור של אותה היסטריה נעוץ בעובדה שסין התעלמה מהתפתחות הווירוס בשטחה, עד שכבר היה מאוחר מדי, מה שהוביל לניסיונות השתלטות וסגירת מחוזות עצומים במה שמכונה "מפעל הייצור העולמי" שבמרכז סין.

בימים האחרונים, על רקע התפשטותו של הנגיף למדינות נוספות, בהן קוריאה הדרומית, איטליה ואיראן, נשאלת השאלה מה אנחנו, כמשקיעים, צריכים לעשות עם תיק המניות שלנו? האם למכור לפני שהשוק נופל, האם להחזיק במניות עד להתאוששות? האם לעשות שורט על השוק, או אולי דווקא לונג?

האמת שאין תשובה חד משמעית. כל אחד ואחת מאיתנו בוחן את ההתפרצות הזו דרך משקפיו ובוחר להסתכל על הנתונים שמעניינים אותו ושנראים לו או לה קריטיים. רוצה לומר, יש כאלה שיסתכלו על מספר המחלימים מהמחלה ויש כאלה שיעדיפו להסתכל על מספר הנדבקים.

אז מה עושים עם תיק המניות?
וירוס הקורונה הוא לא הדבר היחיד שקורה בעולם. היה לא מזמן את הברקזיט, יש נחיל ארבה עצום במזרח אפריקה ואפילו הר געש ענק שצפוי להתפרץ. כל זה מכניס אותנו לבעיה, בכל הנוגע לתיק המניות שלנו.

מארק האפלה, ראש מחלקת ההשקעות בבנק UBS פרסם אתמול סקירה שבה המליץ למשקיעים על 5 דברים שצריך לעשות עם תיק ההשקעות.

ההמלצה הראשונה היא לגוון את תיק ההשקעות, אבל להישאר בתלם. "למכור השקעות בשל רפלקס של שוק זה לא מומלץ כלל. להישאר מושקע בתיק מניות מגוון, מאפשר להישאר עם פוקוס ארוך טווח עם התוכנית הכלכלית הרחבה שלכם – התגובה של מניות ואג"ח בשווקים המפותחים להתרפצות מאששים את זה", כתב האפלה.

"הדבר השני הוא שצריך להימנע ממניות פגיעות", הוא ממשיך. "אפשר להקטין את השפעת הנגיף על התיק בהקטנת החשיפה לסקטורים שייפגעו קשות מההתפרצות, כמו חברות תעופה או תיירות והעדפה של מניות כמו חברות גיימינג אונליין, שאנשים צורכים יותר כשהם נשארים בבית".

"רצוי וכדאי גם לייצר אסטרטגיית כניסה לשוק. השווקים נמצאים קרוב לשיאים של כל הזמנים, כשחלק מהמשקיעים המחזיקים במזומנים מפחדים להשקיע בשל חוסר הוודאות שיוצר הווירוס", ממשיך האפלה, "אנחנו ממליצים 3 גישות מפתח: האחת קודם במניות ואז בנכסים יותר מסוכנים, השנייה זה לייצר לוח זמנים ולהתחייב אליו, השלישית זה לשקול להוסיף אופציית פוט, כדי לייצר אפשרות להחזרים במקרה שהשוק לא מתרומם".

"כדאי לחשוב על אופציות פוט בנוגע לשווקים באסיה ולשווקים המתפתחים ככלל", הוא מוסיף. "האופציה עדיין מעניקה את יחס העלות תועלת הטוב ביותר. הדבר החמישי הוא להתבסס על היסודות הכלכליים, להתמקד בהשלכות הכלכליות ולא להתייחס לתחום הרגשי שמגיע באירועים שכאלה".

רגע לפני שאתם מקבלים החלטה על ההשקעות שלכם, כדאי שתחשבו על - איזה סוג של משקיעים אתם, לאיזה טווח אתם משקיעים - הנה כמה תובנות חשובות לימים כאלו (ראו קישור מטה):