בורסות יכולות לרדת לאורך זמן - מבט על התשואות של הבורסות הגדולות ב-20 השנה האחרונות
ההנחה הרווחת הינה כי בטווח הארוך שוק המניות מניב תשואה עודפת על פני כלל אפשרויות ההשקעה הנוספות; אבל זה לא תמיד נכון, וגם מה זה טווח ארוך? הרי זמן ארוך יכול להיות... נצח, בעוד היציאה לפנסיה קצובה בזמן
ההנחה הרווחת הינה כי בטווח הארוך שוק המניות מניב תשואה עודפת על פני כלל אפשרויות ההשקעה הנוספות. יש מחקרים רבים אשר משווים את שוק המניות לשוק הדיור כאשר לאורך תקופות זמן שונות בהיסטוריה - החל מתחילת המאה הקודמת, שנות ה-50, ה-80 ועד זמננו, בכלל המדינות התוצאה אחידה ושוק המניות מנצח בתשואות. אבל, האם זה המצב ב-20 שנים האחרונות? ממשבר הדוט-קום ועד משבר הקורונה 2001-2020 כאשר בודקים את הנתונים מהשיאים שנרשמו ב-2001 ועד המפולת של החודש האחרון, מתבררת תמונה חיובית אך לא מזהירה, בממוצע תשואות של 15 מדינות שונות שווקי המניות עלו ב-59% (ממוצע שווה - אין משקל יחסי לגודל הכלכלה, בממוצע יחסי המצב מעט פחות טוב). בצמרת ניתן לפגוש 3 כלכלות מהשווקים המתעוררים - הודו, ברזיל ורוסיה ואילו במקום ה-4 והמכובד ניצבת מדינת ישראל עם תשואה של 112% ב-20 שנים האחרונות, אלו המדינות שדוחפות את הממוצע כלפי מעלה.
במקום ה-5, הרחק מישראל באחוזי התשואה, נאסד"ק 100 עם 45% (הדאו ג'ונס הניב מעט יותר).
אך יש 5 כלכלות גדולות עם אחוזי תשואה שליליים לאורך התקופה - יפן ו-4 מדינות אירופאיות – בריטניה, ספרד, צרפת ואיטליה. שלושת האחרונות מספקות השמדת ערך משמעותית, איטליה ניצבת בקצה עם 69% מינוס, זה לא רק משבר הקורונה, כלכלת איטליה סובלת מקשיים כלכליים רבים ואחוזי תשואה שליליים וגבוהים לאורך רוב התקופה.
מאז המשבר הדוט קום תשואת מדדי המניות בממוצע עולמי (המצב היה טוב משמעותית בשיאים לפני חודש) מעט מעל 2% בשנה, כלומר תשואה חיובית אך נמוכה.
- 29.איזו רמה נמוכה של כתבות ...אתר פח (ל"ת)דן 23/03/2020 11:19הגב לתגובה זו
- 28.אחד שמבין 23/03/2020 06:49הגב לתגובה זואתר של שורטיסטים מכל אתרי הכלכלה אצלכם לא פוגעים בכלום,הכל כותרות מתפוצצות ודרמטיות ןהתוכן עקר.
- 27.אמיר 23/03/2020 00:19הגב לתגובה זולהתראות
- 26.עידן 22/03/2020 23:09הגב לתגובה זוקודם כל לקחת נקודות זמן הכי גרועות מבחינת תזמון. דבר שני לא ניסית לעשות רינאינווסט ל דיבידנדים. דבר שלישי לא התייחסת לשינויי מטבע. בקיצור, בייט קליק ותו לא.
- 25.בני 22/03/2020 19:16הגב לתגובה זוהמצב קשה ביותר
- 24.ירון 22/03/2020 17:45הגב לתגובה זוולא קונים בבת אחת,אלא בתשלומים.כל חודש שמים מנה,עד ינואר 2021...וזהו!!,לא נוגעים 10 שנים.
- 23.mr sus 22/03/2020 17:40הגב לתגובה זווכמובן שאף אחד לא יודע,לכן תמיד מומלץ להיות בשוק,עד הסוף!!!,או עד קבלת הפנסיה לפחות.
- 22.יעל 22/03/2020 16:25הגב לתגובה זוב02/01/2001 מדד הDAX היה על 6,289.82 נקודות כלומר שינוי של בערך 42 אחוז מהיום. מה שיוצא ממוצע של קצת יותר מ2 אחוז בשנה (ממוצע תשואה לא ריבית דריבית חשוב לציין) כך שהרעיון הכללי בכתבה שלך נכון מאוד אבל השאלה היא בעת יציאה מהשוק (נגיד פנסיה) מה הסיכוי שהשוק יהיה עולה או יורד? ברוב ימי המסחר השוק נמצא במצב של "עולה" אבל אנחנו לא יודעים איך העולם יגיב למשבר הזה..נחכה ונראה ונתפלל לטוב
- צחי אפרתי 22/03/2020 17:49הגב לתגובה זואלו מחירי השיא טרום הנפילות.
- 21.תמים 22/03/2020 13:38הגב לתגובה זותאוות הבצע של האנשים גורמים לכך שהם שמים את כספם בבורסה ומפסידים את רוב הכסף. כסף מזומן חוף מבטחים.
- 20.תמים 22/03/2020 13:05הגב לתגובה זוכסף מזומן חוף מבטחים. אל תאמינו לכל הנוכלים שגוררים אותכם לבורסה. שם תפסידו את כספכם שעבדתם בשבילו קשה מאד.
- 19.תמים 22/03/2020 12:57הגב לתגובה זוכסף מזומן חבר נאמן. הבורסה שדה הפעולה של הרמאים והנוכלים. אל תיתנו אימון בבורסה. תפסידו את כל כספכם שם.
- 18.כחול לבן 22/03/2020 12:56הגב לתגובה זומנהלי החברות חילקו את כל המזומנים לדיבידנדים ולקחו המון חוב כדי לכוש מניות עצמיות ולפח בועה של מחירי מנות להעשיר את התגמול למנהלים היום יש בועה יותר גדולה מהבועה לפני עשרים שנה מתווכי וולסטריט חגגו בשני העשורים כל הדרך אל הבנק והיאכטת
- 17.כותבי תרחישים 22/03/2020 12:39הגב לתגובה זומשנת 2002 אנו מתריעים ומזהירים להלן-ראו בגוגל- ההונאה הבנקאי הגדולה בהיסטוריה-הונאה במשכנתא משנת 2002 הזהרנו והתרענו על שני מומנטים נשיא ארהב מתכנן על ראשו של סאדם חוסיין סאדם חוסיין ??? או הנפט -שוחד לבנקי??!
- 16.עוקב 22/03/2020 12:22הגב לתגובה זומאוד מגמתי לעשות חישוב כזה אחרי הירידות האחרונות. היה הוגן לפחות להציג גם את המצב נכון ללפני הירידות האחרונות.
- 15.לרון 22/03/2020 12:17הגב לתגובה זו"יכולות" לרדת לאורך זמן אך לא עושות זאת למעשה,עם כל ההסבר והגרפים
- 14.איציק 22/03/2020 11:42הגב לתגובה זומי שמכיר אלטרנטיבה לבורסה בעולם של ריביות אפס מוזמן להגיב ולהסביר איך מייצרים תשואה של 3 -4 אחוז לשנה כדי להבטיח פנסיות עתידיות .
- לרון 22/03/2020 16:54הגב לתגובה זוכפי שקיים עדיין בקרנות הותיקות,לפני שנתניהו כשר אוצר שלח את כולם לבורסה ולמניות
- תד 22/03/2020 13:02הגב לתגובה זויש היום חברות אלטרנטביות הנשענות על השעה של הלוואות חברתיוית או נדלן ליזמים שמפוקחות ונותנות תשואה מובטחת ללא קשר לשוק ההון
- לרון 22/03/2020 16:56וכל מה ש"אלטרנטיבי" מסוכן!
- קראתה על הזהב- "שמעתה/שממתה האינפלציה- אל תגיד לא ידענ (ל"ת)כותבי תרחישים 22/03/2020 12:55הגב לתגובה זו
- לרון 22/03/2020 12:14הגב לתגובה זוכשר אוצר שלח את כולם לבורסה,שכחתם?עכשיו היגיע המחיר
- כותבי תרחישים 22/03/2020 12:57בשוויץ גרמניה ואוסטריה ב 33% - בו בזמן בישראל עלוב 123%=אל תגיד לא ידענו
- 13.נתונים חלקיים 22/03/2020 11:37הגב לתגובה זו1. יש להתחשב בתשואה כוללת דיווידנדים. 2. יש להתחשב בשינויים בשערי המטבעות, כדי לייצר תשואה במונחי מטבע אחיד (לדוגמא דולר). 3. הבדיקה מהשיא שלפני ההתרסקות של 2001. אנחנו עכשיו 30% מתחת לשיא...
- לרון 22/03/2020 12:22הגב לתגובה זובשוק השורי שהיה ומימש בדרך,לא נופל בסטטיסטיקה הזו
- צודק, תראו את הנתונים דולרית (ל"ת)חיים 22/03/2020 12:15הגב לתגובה זו
- לרון 22/03/2020 12:15הגב לתגובה זוזה כסף שבהגדרה "מוחזר למשקיע"
- מול דודנד- יש אינפלצי--היה--ויהי (ל"ת)כותבי תרחישים 22/03/2020 12:53
- 12.מאוד מעניין (ל"ת)אנונימי 22/03/2020 11:30הגב לתגובה זו
- 11.כנראה משווים בין השיא של 2001 לשפל של 2020 - לא רציני (ל"ת)אילן 22/03/2020 11:28הגב לתגובה זו
- ההשוואה הנכונה- הזה הזה הזהב- אל תגידו לא ידענו (ל"ת)כותבי תרחישים 22/03/2020 12:52הגב לתגובה זו
- 10.ג 22/03/2020 11:27הגב לתגובה זויפסיד והוא בפניקה
- זה היה לפני שהם קנו פוטים... (ל"ת)שולתתתתתת1 22/03/2020 21:50הגב לתגובה זו
- 9.סתם אחד 22/03/2020 11:05הגב לתגובה זומה התאריך המדויק ב2001 בו התחלת את ההשוואה? למה דווקא 2001? כתבה מגמתית בדיוק כמו בתי ההשקעות מהצד ההפוך..
- 8.קצת הבנה... 22/03/2020 11:04הגב לתגובה זוהשוואתם בין נקודת שיא לנקודת שפל- 99.9% מהמשקיעים לא נכנסים בפיק של הפיק, אלא שנים לפני. תעשו אותה השוואה מ99 או 2000 למשל, או לחילופין 2002 אחרי המפולת, ותראו תשואות פי כמה וכמה יותר גבוהות, וזה מה שלרוונטי.
- 7.ארהב לא מופיע בטבלה למה? (ל"ת)אחד העם 22/03/2020 11:03הגב לתגובה זו
- 6.רמי 22/03/2020 11:02הגב לתגובה זולא תיתייחס לירידות היא הרבה למטה מהם חייבת להגיע ל50000 בטווח הקרוב יש מי שידאג לזה
- 5.שוק יורד 22/03/2020 11:01הגב לתגובה זואנחנו בשוק יורד .על כל המשמעויות הגזרות מכך ולפעול בהתאם.
- 4.שלמה 22/03/2020 10:55הגב לתגובה זוכול מטאטא יורה
- 3.עמי 22/03/2020 10:53הגב לתגובה זוכל בתי ההשקעות התיישרו למנטרה של תשואה עודפת בטווח הארוך והראו נתונים בטווחי זמן שנוחים להם שאכן כך המצב. סוף סוף נשמע קול אחר שמתחבר יותר למצב האמיתי בשטח
- 2.קובי 22/03/2020 10:52הגב לתגובה זוהשוואה לא נכונה 2001 הייתה בועה 2019 לא.
- 1.לא הייתי משחרר דלק קבוצה אוסף בכל הכח (ל"ת)יוסי 22/03/2020 10:51הגב לתגובה זו
- לרון 22/03/2020 17:03הגב לתגובה זושל לבייב אספו "בכל הכח" עד למחיר למניה של 600ש"ח
