בורסות יכולות לרדת לאורך זמן - מבט על התשואות של הבורסות הגדולות ב-20 השנה האחרונות
ההנחה הרווחת הינה כי בטווח הארוך שוק המניות מניב תשואה עודפת על פני כלל אפשרויות ההשקעה הנוספות; אבל זה לא תמיד נכון, וגם מה זה טווח ארוך? הרי זמן ארוך יכול להיות... נצח, בעוד היציאה לפנסיה קצובה בזמן
ההנחה הרווחת הינה כי בטווח הארוך שוק המניות מניב תשואה עודפת על פני כלל אפשרויות ההשקעה הנוספות. יש מחקרים רבים אשר משווים את שוק המניות לשוק הדיור כאשר לאורך תקופות זמן שונות בהיסטוריה - החל מתחילת המאה הקודמת, שנות ה-50, ה-80 ועד זמננו, בכלל המדינות התוצאה אחידה ושוק המניות מנצח בתשואות. אבל, האם זה המצב ב-20 שנים האחרונות?
ממשבר הדוט-קום ועד משבר הקורונה 2001-2020
כאשר בודקים את הנתונים מהשיאים שנרשמו ב-2001 ועד המפולת של החודש האחרון, מתבררת תמונה חיובית אך לא מזהירה, בממוצע תשואות של 15 מדינות שונות שווקי המניות עלו ב-59% (ממוצע שווה - אין משקל יחסי לגודל הכלכלה, בממוצע יחסי המצב מעט פחות טוב). בצמרת ניתן לפגוש 3 כלכלות מהשווקים המתעוררים - הודו, ברזיל ורוסיה ואילו במקום ה-4 והמכובד ניצבת מדינת ישראל עם תשואה של 112% ב-20 שנים האחרונות, אלו המדינות שדוחפות את הממוצע כלפי מעלה.
- כל הכותרות
במקום ה-5, הרחק מישראל באחוזי התשואה, נאסד"ק 100 עם 45% (הדאו ג'ונס הניב מעט יותר).
אך יש 5 כלכלות גדולות עם אחוזי תשואה שליליים לאורך התקופה - יפן ו-4 מדינות אירופאיות – בריטניה, ספרד, צרפת ואיטליה. שלושת האחרונות מספקות השמדת ערך משמעותית, איטליה ניצבת בקצה עם 69% מינוס, זה לא רק משבר הקורונה, כלכלת איטליה סובלת מקשיים כלכליים רבים ואחוזי תשואה שליליים וגבוהים לאורך רוב התקופה.
מאז המשבר הדוט קום תשואת מדדי המניות בממוצע עולמי (המצב היה טוב משמעותית בשיאים לפני חודש) מעט מעל 2% בשנה, כלומר תשואה חיובית אך נמוכה.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
29.איזו רמה נמוכה של כתבות ...אתר פח (ל"ת)דן 23/03/2020 11:19הגב לתגובה זו1 0סגור
-
28.כתבה "מדוייקת"אחד שמבין 23/03/2020 06:49הגב לתגובה זו3 0אתר של שורטיסטים מכל אתרי הכלכלה אצלכם לא פוגעים בכלום,הכל כותרות מתפוצצות ודרמטיות ןהתוכן עקר.סגור
-
27.מפרקים הכלאמיר 23/03/2020 00:19הגב לתגובה זו1 0להתראותסגור
-
26.כמה בולשיט בכתבה אחת...עידן 22/03/2020 23:09הגב לתגובה זו3 2קודם כל לקחת נקודות זמן הכי גרועות מבחינת תזמון. דבר שני לא ניסית לעשות רינאינווסט ל דיבידנדים. דבר שלישי לא התייחסת לשינויי מטבע. בקיצור, בייט קליק ותו לא.סגור
-
25.אם הנתונים לא כוללים את המפולת הנוכחית אזבני 22/03/2020 19:16הגב לתגובה זו2 0המצב קשה ביותרסגור
- טען עוד
-
24.רק משוגע לא קונה היום!!,חיכיתם לנפילה...היא הגיעה!!ירון 22/03/2020 17:45הגב לתגובה זו3 2ולא קונים בבת אחת,אלא בתשלומים.כל חודש שמים מנה,עד ינואר 2021...וזהו!!,לא נוגעים 10 שנים.סגור
-
23.הכל תלוי בתזמון!!..מתי נכנסת ומתי יצאת.mr sus 22/03/2020 17:40הגב לתגובה זו1 0וכמובן שאף אחד לא יודע,לכן תמיד מומלץ להיות בשוק,עד הסוף!!!,או עד קבלת הפנסיה לפחות.סגור
-
22.לא הבנתי מאיפה הבאת את המספרים האלויעל 22/03/2020 16:25הגב לתגובה זו6 2ב02/01/2001 מדד הDAX היה על 6,289.82 נקודות כלומר שינוי של בערך 42 אחוז מהיום. מה שיוצא ממוצע של קצת יותר מ2 אחוז בשנה (ממוצע תשואה לא ריבית דריבית חשוב לציין) כך שהרעיון הכללי בכתבה שלך נכון מאוד אבל השאלה היא בעת יציאה מהשוק (נגיד פנסיה) מה הסיכוי שהשוק יהיה עולה או יורד? ברוב ימי המסחר השוק נמצא במצב של "עולה" אבל אנחנו לא יודעים איך העולם יגיב למשבר הזה..נחכה ונראה ונתפלל לטובסגור
-
מרץ 2000צחי אפרתי 22/03/2020 17:49הגב לתגובה זו1 0אלו מחירי השיא טרום הנפילות.סגור
-
21.בורסה קזינותמים 22/03/2020 13:38הגב לתגובה זו17 3תאוות הבצע של האנשים גורמים לכך שהם שמים את כספם בבורסה ומפסידים את רוב הכסף. כסף מזומן חוף מבטחים.סגור
-
20.בורסה קזינותמים 22/03/2020 13:05הגב לתגובה זו2 3כסף מזומן חוף מבטחים. אל תאמינו לכל הנוכלים שגוררים אותכם לבורסה. שם תפסידו את כספכם שעבדתם בשבילו קשה מאד.סגור
-
19.בורסה קזינותמים 22/03/2020 12:57הגב לתגובה זו4 2כסף מזומן חבר נאמן. הבורסה שדה הפעולה של הרמאים והנוכלים. אל תיתנו אימון בבורסה. תפסידו את כל כספכם שם.סגור
-
18.היאכטות של וולסטריטכחול לבן 22/03/2020 12:56הגב לתגובה זו3 0מנהלי החברות חילקו את כל המזומנים לדיבידנדים ולקחו המון חוב כדי לכוש מניות עצמיות ולפח בועה של מחירי מנות להעשיר את התגמול למנהלים היום יש בועה יותר גדולה מהבועה לפני עשרים שנה מתווכי וולסטריט חגגו בשני העשורים כל הדרך אל הבנק והיאכטתסגור
-
17.הזהב 1500 בש 2000 היה סביב 300/350-חסר בכתבהכותבי תרחישים 22/03/2020 12:39הגב לתגובה זו1 0משנת 2002 אנו מתריעים ומזהירים להלן-ראו בגוגל- ההונאה הבנקאי הגדולה בהיסטוריה-הונאה במשכנתא משנת 2002 הזהרנו והתרענו על שני מומנטים נשיא ארהב מתכנן על ראשו של סאדם חוסיין סאדם חוסיין ??? או הנפט -שוחד לבנקי??!סגור
-
16.עוקבעוקב 22/03/2020 12:22הגב לתגובה זו10 0מאוד מגמתי לעשות חישוב כזה אחרי הירידות האחרונות. היה הוגן לפחות להציג גם את המצב נכון ללפני הירידות האחרונות.סגור
-
15.בורסות אכןלרון 22/03/2020 12:17הגב לתגובה זו0 1"יכולות" לרדת לאורך זמן אך לא עושות זאת למעשה,עם כל ההסבר והגרפיםסגור
-
14.יש אלטרנטיבה לבורסה ???איציק 22/03/2020 11:42הגב לתגובה זו3 2מי שמכיר אלטרנטיבה לבורסה בעולם של ריביות אפס מוזמן להגיב ולהסביר איך מייצרים תשואה של 3 -4 אחוז לשנה כדי להבטיח פנסיות עתידיות .סגור
-
עם אג"ח מיועדותלרון 22/03/2020 16:54הגב לתגובה זו1 0כפי שקיים עדיין בקרנות הותיקות,לפני שנתניהו כשר אוצר שלח את כולם לבורסה ולמניותסגור
-
חלופהתד 22/03/2020 13:02הגב לתגובה זו2 1יש היום חברות אלטרנטביות הנשענות על השעה של הלוואות חברתיוית או נדלן ליזמים שמפוקחות ונותנות תשואה מובטחת ללא קשר לשוק ההוןסגור
-
לא קים כזה דבר"תשואה מובטחת"לרון 22/03/2020 16:56הגב לתגובה זו1 0וכל מה ש"אלטרנטיבי" מסוכן!סגור
-
קראתה על הזהב- "שמעתה/שממתה האינפלציה- אל תגיד לא ידענ (ל"ת)כותבי תרחישים 22/03/2020 12:55הגב לתגובה זו1 0סגור
-
ביבי סליחה נתניהולרון 22/03/2020 12:14הגב לתגובה זו7 1כשר אוצר שלח את כולם לבורסה,שכחתם?עכשיו היגיע המחירסגור
-
תבדוק מי נתן הוראה להקטין הבניה.- הנדלן עלו ב11 השנים-כותבי תרחישים 22/03/2020 12:57הגב לתגובה זו1 0בשוויץ גרמניה ואוסטריה ב 33% - בו בזמן בישראל עלוב 123%=אל תגיד לא ידענוסגור
-
13.לא מדוייקנתונים חלקיים 22/03/2020 11:37הגב לתגובה זו5 01. יש להתחשב בתשואה כוללת דיווידנדים. 2. יש להתחשב בשינויים בשערי המטבעות, כדי לייצר תשואה במונחי מטבע אחיד (לדוגמא דולר). 3. הבדיקה מהשיא שלפני ההתרסקות של 2001. אנחנו עכשיו 30% מתחת לשיא...סגור
-
מי שקונה למשללרון 22/03/2020 12:22הגב לתגובה זו1 0בשוק השורי שהיה ומימש בדרך,לא נופל בסטטיסטיקה הזוסגור
-
צודק, תראו את הנתונים דולרית (ל"ת)חיים 22/03/2020 12:15הגב לתגובה זו0 0סגור
-
דיבידנד אינו רווחלרון 22/03/2020 12:15הגב לתגובה זו4 1זה כסף שבהגדרה "מוחזר למשקיע"סגור
-
מול דודנד- יש אינפלצי--היה--ויהי (ל"ת)כותבי תרחישים 22/03/2020 12:53הגב לתגובה זו0 0סגור
-
12.מאוד מעניין (ל"ת)אנונימי 22/03/2020 11:30הגב לתגובה זו4 0סגור
-
11.כנראה משווים בין השיא של 2001 לשפל של 2020 - לא רציני (ל"ת)אילן 22/03/2020 11:28הגב לתגובה זו5 0סגור
-
ההשוואה הנכונה- הזה הזה הזהב- אל תגידו לא ידענו (ל"ת)כותבי תרחישים 22/03/2020 12:52הגב לתגובה זו0 0סגור
-
10.שבוע שעבר אמרתם שמי שמוכרג 22/03/2020 11:27הגב לתגובה זו5 0יפסיד והוא בפניקהסגור
-
זה היה לפני שהם קנו פוטים... (ל"ת)שולתתתתתת1 22/03/2020 21:50הגב לתגובה זו0 0סגור
-
9.מגמתיסתם אחד 22/03/2020 11:05הגב לתגובה זו7 1מה התאריך המדויק ב2001 בו התחלת את ההשוואה? למה דווקא 2001? כתבה מגמתית בדיוק כמו בתי ההשקעות מהצד ההפוך..סגור
-
8.השוואה לא הגיוניתקצת הבנה... 22/03/2020 11:04הגב לתגובה זו4 1השוואתם בין נקודת שיא לנקודת שפל- 99.9% מהמשקיעים לא נכנסים בפיק של הפיק, אלא שנים לפני. תעשו אותה השוואה מ99 או 2000 למשל, או לחילופין 2002 אחרי המפולת, ותראו תשואות פי כמה וכמה יותר גבוהות, וזה מה שלרוונטי.סגור
-
7.ארהב לא מופיע בטבלה למה? (ל"ת)אחד העם 22/03/2020 11:03הגב לתגובה זו2 0סגור
-
6.דלק קבוצה באמא של התחתיתרמי 22/03/2020 11:02הגב לתגובה זו3 0לא תיתייחס לירידות היא הרבה למטה מהם חייבת להגיע ל50000 בטווח הקרוב יש מי שידאג לזהסגור
-
5.תראו... אנחנו בשוק יורדשוק יורד 22/03/2020 11:01הגב לתגובה זו1 0אנחנו בשוק יורד .על כל המשמעויות הגזרות מכך ולפעול בהתאם.סגור
-
4.מה יהייהשלמה 22/03/2020 10:55הגב לתגובה זו3 0כול מטאטא יורהסגור
-
3.סוף סוף מישהו כותב את האמת שבתי ההשקעות לא יגידו לנועמי 22/03/2020 10:53הגב לתגובה זו6 2כל בתי ההשקעות התיישרו למנטרה של תשואה עודפת בטווח הארוך והראו נתונים בטווחי זמן שנוחים להם שאכן כך המצב. סוף סוף נשמע קול אחר שמתחבר יותר למצב האמיתי בשטחסגור
-
2.השוואה לא נכונה 2001 הייתה בועה 2019 לא.קובי 22/03/2020 10:52הגב לתגובה זו5 2השוואה לא נכונה 2001 הייתה בועה 2019 לא.סגור
-
1.לא הייתי משחרר דלק קבוצה אוסף בכל הכח (ל"ת)יוסי 22/03/2020 10:51הגב לתגובה זו3 3סגור
-
גם את אפריקהלרון 22/03/2020 17:03הגב לתגובה זו0 0של לבייב אספו "בכל הכח" עד למחיר למניה של 600ש"חסגור
