עם יתרות מט"ח של 1.5 מיליארד דולר בלבד, טורקיה קרובה לכאוס
התנודות החדות בשווקים לא מדלגות מעל לשוקי המט"ח, ונראה כי המשבר בשווקים הופך בהדרגה למשבר אמון במטבעות והבריחה לדולר מתחזקת. כתוצאה מלחץ זה, הפד' נאלץ להכריז בחודש האחרון על פתיחת קווי אשראי ל-14 בנקים מרכזיים ועל כלי הנקרא FIMA Repo Facility (לכתבה המלאה). למרות צעדים אלו, נראה כי הלחץ של הדולר בשווקים ממשיך להתגבר.
באופן צפוי, השווקים המתעוררים חווים כעת את הלחץ המשמעותי כאשר חלק מהמטבעות בשווקים אלו משלימים הערב פיחות של יותר מ-30% מול המטבע האמריקני. ע"פ חלק מהערכות בשווקים, החוב הדולרי בשוק האג"ח הקונצרני בשווקים המתעוררים שילש את עצמו בין 2007 ל-2019 ומסתכם כעת ב-2.3 טריליון דולר. רובו של החוב צפוי להיות משולם/ממוחזר ב-3 השנים הקרובות.
המדינה שנמצאת כרגע ככל הנראה בסיטואציה הבעייתית ביותר היא טורקיה ונראה כי משבר מטבע/פשיטת רגל של המדינה היא סיטואציה כמעט בלתי נמנעת כעת. ע"פ הדו"ח האחרון של הבנק המרכזי במדינה, יתרות המט"ח של טורקיה הסתכמו בשבוע האחרון ב-27.4 מיליארד דולר. עם זאת, בדיקה מעמיקה יותר מצביעה כי הבנק המרכזי במדינה הגדיל את מספר חוזי ה-currency swaps עם הבנקים המקומיים, כאשר הוא מלווה מהם דולרים וכך מנפח את יתרות המט"ח של המדינה. סכום החוזים עם הבנקים המקומיים מסתכם ב-25.9 מיליארד דולר. המשמעות: יתרות המט"ח האמיתיות של טורקיה עומדות על 1.5 מיליארד דולר בלבד!
אם זה לא מספיק, הבנק המרכזי במדינה משתמש ביתרות אלו שהוא מלווה בשביל לנסות לתמוך בשער הלירה המקומי. כמה זמן הטריק הזה יכול לעבוד? לא להרבה זמן, בפרט כאשר נזכיר כי צריך לגלגל את חוזים אלו בכל 3 חודשים.
הכלכלה הטורקית, שגם ככה סבלה מתנודות חדות בשנים האחרונות, סובלת כעת גם מההאטה הכלכלית שגורם נגיף הקורונה. ע"פ הדיווח האחרון, מספר הנדבקים במדינה עלה היום ב-2,148 איש לרמה של 15,679 נדבקים. נכון להיום, המדינה לא הכריזה על סגר מלא בעקבות הנגיף, מה שמגדיל משמעותית את סיכוי ההידבקות. במקביל, גם פעילות הייצוא של המדינה משותקת לנוכח הבעיות בשאר המדינות באירופה.
במקביל, הבנק המרכזי של טורקיה מנסה להקל על הסיטואציה במדינה כאשר אתמול הודיע הבנק על השקת תוכנית רכישות (QE) והגדלה של קווי האשראי למערכת הבנקאית במדינה.
השילוב הנוכחי של יתרות מט"ח אפסיות, גידול חד ומתמשך בכמות המטבע המקומי, חוב דולרי גדול ומצוקת דולרים בשווקים עשוי להוות זרז משמעותי לבריחת הון מהמדינה. הדרך להיפר אינפלציה קרובה מתמיד.
- דומינוס מרחיבה שיתופי פעולה - דורדאש מצטרפת לשירותי המשלוחים
- נינטנדו דוחה הזמנות ל-Switch 2 בארה"ב: הסיבה – המכסים החדשים של טראמפ
- תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
גרף שבועי הדולר מול הלירה הטורקית: קרוב לרמות השיא של 2018
לכניסה לסחרור כלכלי בטורקיה עשויות להיות השלכות רבות ולא רק כלכליות. כפי שהמשבר בקיץ 2018 לימד אותנו, למערכת הבנקאית באירופה חשיפה גדולה מאוד לבנקים הטורקיים. נפילה של טורקיה עשויה להחריף משמעותית את הבעיות של הבנקים באיטליה וספרד, שגם ככה סובלים כעת מהשפעות הנגיף.
בנוסף, המצב הכלכלי בטורקיה צפוי להשפיע על הסיטואציה הגיאופוליטית באזור: ההתערבות הצבאית בסוריה, משבר הפליטים באירופה, הזנחת הברית עם המערב לטובת רוסיה וכו'.
- 39.אנונימי 19/04/2020 18:08הגב לתגובה זומדובר באיש קטן שבא מהרחוב ללא השכלה וללא ניסיון.הצליח בכוח הזרוע להשתלט על מדינה שלמה
- 38.הקורונה חולפת והיהודים יצילו אותך מיד הטיסות יתחיל 17/04/2020 10:37הגב לתגובה זוהקורונה חולפת והיהודים יצילו אותך מיד הטיסות יתחילו ועם ישראל הטיפש יבואו עם דולרים להעלות את היתרות עוד מעט יגיעו היבואנים ויקנו סחורה בדולרים אל תדאג נאצי מנוול אנחנו פה בשבילך ד״ש מהמרמה
- 37.דב 05/04/2020 16:04הגב לתגובה זוהאג"ח.כשל ממשלת. טורקיה בדולר מתומחרות בשוק במחירים שכמעט לא ירדו בחודש האחרון לכמת איגרות של מדינות אחרות ביניהן מדינות מערביות שנחשבות חזקות יותר נפגעו..
- 36.אמיניאן 03/04/2020 17:30הגב לתגובה זוטעות ענקית . הכלכלנים השקיעו את יתרות המט"ח בבורסות ברחבי העולם וכרגע המימוש יהיה בהפסד .
- 35.עליבאבא 03/04/2020 17:10הגב לתגובה זוכל הכבוד לסולטן . שיסתלק לכל הרוחות .
- 34.יוסי רי 03/04/2020 08:55הגב לתגובה זוכל מי שבא עלינו סופו קריסה יש בורא לעולם חברים
- 33.מוטי 03/04/2020 07:00הגב לתגובה זוהנבואה הסו חוזרת על עתמה זמן רב והעוצמה של המדק הטורקי אינה נחלשת והמטבע אינו מאבד מערכו. נראה כמו משאלה חסרת בסיס אמיתי
- רוני ד 23/04/2020 04:49הגב לתגובה זוהבנק הטורקי מזרים 300 מיליון דולר ליום לתמוך בלירה הטורקית.שלב מסוים יגמרו הדולרים.קיימת הערכה שמחיר הלירה ישבר עד 20 לירה לדולר תוך 3 שנים כלומר השקעה בטורקיה חייבת להניב פי 3 כדי לשמור על ערכה בדולרים בלגן,לך תדע איך ישפיע עעלינו מלחמה???
- 32.שיתמוטט ותהיה הפיכת שלטון (ל"ת)גל 03/04/2020 05:34הגב לתגובה זו
- 31.כתב שלא יודע להבדיל בין לווה למלווה. טיפוסי לאתר. (ל"ת)אריק 03/04/2020 01:17הגב לתגובה זו
- 30.אחד העם 02/04/2020 22:47הגב לתגובה זוכנגיד בנה רזרבת מטח אדירה למדינת ישראל שנותנת ביטחון ויכולת להתמודד עם המשבר למרות ביקורת לא קטנה שנמתחה עליו
- מעבר לניפוח בועת הנדלן,רזרבות הביטחון שיש הן כנגד 03/04/2020 09:10הגב לתגובה זומעבר לניפוח בועת הנדלן,רזרבות הביטחון שיש הן כנגד הלוואות ארוכות טווח. הרוב לא כסף שלנו
- כמה שטויות מה עדיף שזה היה בשקלים? (ל"ת)פז 03/04/2020 21:56
- 29.נאסר 02/04/2020 21:59הגב לתגובה זומדינה נהדרת שאלוהים ישמור אותה
- tttt 03/04/2020 00:56הגב לתגובה זוויסלק את רדואן
- 28.לוי 02/04/2020 17:38הגב לתגובה זולא מפתיע בכלל תמיד כאשר דיקטטור שולט במדינה החלק הכלכלי לא משחק אצלו תפקיד בכלל והוא תמיד יתרגם אותו על ידי מלחמה ואיומים ושטיפת מוח על ידי התקשורת שנמצאת בשליטתו הבלעדית
- 27.צדק 02/04/2020 17:23הגב לתגובה זוכל מדינות ערב איזה שמחה שמעתי הגיע גם לשטחים ולעזה חחחחח
- 26.פטריוט 02/04/2020 17:09הגב לתגובה זוחדשות טובות כן ירבו
- 25.מיקי 02/04/2020 16:47הגב לתגובה זוטורקיה לא תתרסק לעם יש שלד וסבלנות איתן אני מכיר אותם היטב תמיד היתה ותמיד תשאר Turkiye sen kuvetlisin
- רוניד 23/04/2020 04:45הגב לתגובה זוגנבו אותם,ישארו בלי כסף.הפחד הגדול הוא ממלחמה זה הכיוון שווה לצאת למלחמה מאשר להתמודד עם הציבור על שטויות שעשית קודם
- כן ישרדו, אבל ללא כח מדיני,פוליטי ובסופו צבאי (ל"ת)יורם 03/04/2020 07:17הגב לתגובה זו
- 24.הדג מסריח מהראש 02/04/2020 14:27הגב לתגובה זובגלל כולירות כמוהו יש קורונה.
- 23.יגור 02/04/2020 13:24הגב לתגובה זוהרבה רובלים....
- רוניד 23/04/2020 04:43הגב לתגובה זואולי מישראל שווה לצאת חמלחמה לישראל יש כ 130 מיליארד דולר בצד שווה לנסות לקחת כמה באיומי מלחמה
- 22.כולם מתים שהוא וטורקיה יתרסקו אבל זה ישאר בגדר של חלום (ל"ת)אמיר 02/04/2020 13:14הגב לתגובה זו
- עאזם 02/04/2020 15:04הגב לתגובה זוספרד תהיה אחריה
- 21.כלכליסט לדברי מתיקה 02/04/2020 13:02הגב לתגובה זויצוא מסיבי לאורך שנה צעוברת של רחת לוקום אדום למדינות ערב ולבלקן יגדילצאת התל"ח השנתי לתקופת השבע של האימפריה העותומנית ד'אשתקד.
- 20.סטנלי היקר - בזכותך אנחנו על הסוס (ל"ת)130,000,000,000 $$$$ 02/04/2020 13:00הגב לתגובה זו
- 19.יאללה הפיכה, הגיע הזמן של השטן ללכת. (ל"ת)משה - חיפה 02/04/2020 12:48הגב לתגובה זו
- 18.עאזם 02/04/2020 12:43הגב לתגובה זומוזר שלא מצאתי שום מדד שורט לכל מה שקשורת לתורכיה.. (אני מודע שבתוך המדינה אסור לעשות שורט כרגע).
- 17.השם 02/04/2020 12:03הגב לתגובה זוישנים, משתינים ומחרבנים בכנסיות של בירות הקורונה. קדיש.
- 16.עד מתי רשעים יעלוזו (ל"ת)מיכאל 02/04/2020 11:52הגב לתגובה זו
- 15.דני צור 02/04/2020 11:41הגב לתגובה זוואז אירופה תוכל להכתיב לטורקיה מהלכים במחיר הרבה יותר זול. ומה תעשה טורקיה עם רוסיה שבעצמה קרובה לפשיטת רגל...
- 14.ארגואן ההזוי בונה לעצמו ארמונות ומבזבז כספי ציבור 02/04/2020 11:02הגב לתגובה זוארגואן ההזוי בונה לעצמו ארמונות ומבזבז כספי ציבור במלחמות לא לו...יש לכך מחיר והוא מתחיל לשלם על כך
- 13.עלי 02/04/2020 10:54הגב לתגובה זואורדואן יעשה לכם בית ספר בכלכלה
- 12.אורי 02/04/2020 10:25הגב לתגובה זוכל מי שניסה לחרף ולגדף את ישראל והעם היהודי שילם בסוף אני מאמין בהשגחה העליונה
- 11.אמנון 02/04/2020 09:55הגב לתגובה זומי שמיתעסק משלם והחוב גדולשלא יכולים לאחזיר
- 10.אחמד 02/04/2020 07:28הגב לתגובה זותזכרו שגם בימים אלה אירגוני הטרור חושבים רק על דבר אחד...בחסות תורכיה
- 9.אבי 02/04/2020 07:22הגב לתגובה זואנחנו רק בתחילתו של כאוס כלכלי עולמי
- רוני ד 23/04/2020 04:41הגב לתגובה זולא נראה לי שיפוץ משבר כלכלינראה לי שתפרוץ מלחמה בין מי יודע מה למי יודע מי
- 8.חוטב עצים 02/04/2020 06:18הגב לתגובה זובדרך למטה שובר כמה עצים. מי שהבין הבין.
- 7.ישראל 02/04/2020 05:39הגב לתגובה זולדעתי בלבד, שדות הגז של ישראל הם יהיו על הכוונת של הטורקים
- 6.ארדואן חמור שימשיך לאכול עשב (ל"ת)כרמלה 02/04/2020 01:34הגב לתגובה זו
- 5.אבי 02/04/2020 00:50הגב לתגובה זואנחנו מומחים בלהפיץ שקרים על טורקיה.למה ועל מה .אחד טורקיה המדינה היחידה שין לה חובות חוץ.ואל תדאגו יש להם נשיא עם ראש על הכתפיים לא כמו אצלנו.
- 4.מעניין אם פישמן מושקע (ל"ת)לא קונה 02/04/2020 00:06הגב לתגובה זו
- 3.ימשי כפרה עלינה (ל"ת)ינקלוביץ 01/04/2020 23:11הגב לתגובה זו
- 2.אמיר לב רן 01/04/2020 22:55הגב לתגובה זוהדולר מתחזק בכל ההעולם רק פה הפקקטה שקל לא מפסיק להתחזק כלכלה של 8 מיליון איש משותקת עם מטבע מטורף דלא מפסיק להתחזק לך תבין
- במקום להדפיס שקלים הולכים לקחת הלוואה דולריות בחול (ל"ת)אחד הם 02/04/2020 14:11הגב לתגובה זו
- השקל מתחזק מהתפילות בבני ברק (ל"ת)mpubcui 02/04/2020 11:05הגב לתגובה זו
- כשתגדל, תבין (ל"ת)יהודי 02/04/2020 09:16הגב לתגובה זו
- אקטואר 02/04/2020 01:41הגב לתגובה זושזה כר בטוח להשקעה, זה נותן לנו אפשרות להדפסה רבה יותר שיש לה משמעות גדולה יותר כיוון שההפרש היבוא יצוא השתנה
- 1.אבנר 01/04/2020 22:45הגב לתגובה זוכך יעשה למדינה תומכת ומממנת הטרור ולדיקטטור האנטישמי שלה.
