פורד צפויה להנפיק אג"ח בתשואה של 11% - הפד' צפוי לרכוש

יצרנית כלי הרכב הוותיקה פורד (סימול:F) מחפשת מזומנים ולאחר שחברות הדירוג הורידה לה את הדירוג מתחת לרמה שנחשבת רמה של השקעה, החברה צפוייה להנפיק אג"ח בתשואה של לא פחות מ-11%, תשואת "זבל".

על-פי דיווחים בכלי התקשורת האמריקאיים, החברה תנפיק אג"ח ל-10 שנים בתשואת זבל במטרה למשוך משקיעים ואם הנפקה זו תצא לפועל היא תהיה הראשונה מאז שדירוג החוב של החברה ירד בסוף החודש שעבר.

כדי לתמוך באפשרות שהחברה תצא לגיוס הון בתשואה מפחידה כזו, הודיע מנכ"ל פורד כי החברה לא תחלק דיווידנדים בקרוב. עוד אמר מנכ"ל החברה, ג'ים האקט, כי החברה משכה מסגרות אשראי בהיקף של 15.4 מיליארד דולר בחודש שעבר.

החדשות הרעות של יצרנית הרכב הוותיקה באות לאחר ששיחררה לשווקים תוצאות מקדמיות לקראת פרסום הדוחות הכספיים לרבעון הראשון של השנה בהם היא צפויה להציג הפסדים של 2 מיליארד דולר. ברבעון הראשון של השנה "שרפה" החברה מזומנים בהיקף בלתי נתפס של 8 מיליארד דולר.

• האם אג"ח קונצרני שקלי לשנה הוא הזדמנות השקעה טובה?
• אג"ח קונצרני: למה המרווחים יעלו ואיך לבחור אג"ח טובות?

בוול סטריט מעריכים כי פורד תוכל לגייס בשווקים, גם אם בתשואות זבל, רק אם תשעבד למשקיעים נכסים. נציין כי התוכניות החדשות שהציג הפד' בחודש האחרון, שכוללות  גם רכישה של אג"ח קונצרניות בשוק, צפויות לספק תמיכה משמעותית באג"ח של החברה ותביא לבלימה העלייה החדה בתשואות האג"ח שלה, נתון שיאפשר לה הקלה ולו מעטה בהוצאות המימון הכבדות שיפלו עליה אם תגייס בתשואות דו-ספרתיות.