ה-ECB בצרות: כיצד גורמים לבנקים לשחרר אשראי?

בגוש האירו מנסים פתרונות יצירתיים למחנק האשראי ביבשת והיום הציע הבנק המרכזי האירופי (ECB) למערכת הבנקאית בגוש האירו תשלום תמורת מתן הלוואות לעסקים ומשקי בית בגוש האירו. הבנקים שחוששים ממוצקת נזילות שלהם הודיעו לבנק המרכזי כי אין בכוונתם להגדיל את היקף ההלוואות שהם נותנים ולמעשה סירבו להצעת הבנק המרכזי.

ההצעה של ה-ECB הייתה כי בנקים מסחריים יעמידו הלוואות ארוכות טווח למשקי בית ועסקים קטנים ובינוניים ובתמורה הם יקבלו סוג של עמלה ממנו. הבנקים המסחריים טענו כי בשלב זה גוש האירו נמצא במצב שברירי ומשקי הבית עדיין נתונים בקשיים להחזיר הלוואות קיימות, אז ללא ערבות ישירה של הבנק המרכזי, הם לא יוכלו להגדיל את היקפי ההלוואות שהם נותנים.

המערכת הבנקאית טרם סיימה לתת הלוואות ואשראי המגובים בערבויות של ה-ECB שניתנו בשיאו של הסבב הראשון של התפשטות וירוס הקורונה. ה-ECB העמיד קרן הלוואות של כ-920 מיליארד דולר שניתנות באמצעות הבנקים המסחריים וזאת בהשוואה לקרן ההלוואות שהקים ה-ECB בשיאו של משבר האשראי בשנת 2012, קרן שהיקפה עמד על 1.3 טריליון דולר.

מהנתונים האחרונים שפורסמו באירופה עולה כי הבנקים המסחריים בגוש האירו העמידו בחודש מארס הלוואות חדשות באמצעות קרן ההלוואות של ה-ECB בהיקף של 130 מיליון דולר ונותרו להם לא מעט כספים מגובי ערבות להעניק לציבור.

יש לציין כי ההצעה של ה-ECB היא מעניינת מאוד בשל העובדה כי היא מתמרצת למעשה את המערכת הבנקאית להיות ידידותית יותר במתן הלוואות חדשות ארוכות טווח. יחד עם זאת, המערכת הבנקאית חוששת מאוד ממתן הלוואות ארוכות בהיקפים גדולים ללא בטוחות חזקות מחשש כי הפסדי האשראי יהיו גבוהים מהעמלות שיקבלו מה-ECB.