החוקים משתנים: הפד' מתחיל לבצע רכישות בשוקי האג"ח הקונצרניים
חוקי המשחק בשווקים משתנים: חודש וחצי לאחר שהצליח להדהים את המשקיעים עם הודעה על כוונתו להתערב ישירות בשוקי האג"ח הקונצרניים. הפד' הודיע כי תוכנית ה-The Secondary Market Corporate Credit Facility צפויה להתחיל לבצע רכישות כבר היום. השווקים צפויים לקבל רוח גבית משמעותית מרכישות אלו.
ע"פ פרטי התוכנית שפורסמו עד כה, הבנק צפוי לבצע רכישות של חברות בדירוג של BBB-/BAA3 לפחות. הבנק ירכוש גם אג"ח של חברות שהיו בדירוג זה בתאריך ה-20.3, והדירוג שלהם ירד מאז. בתנאי זה, הדירוג של חברות אלו צריך להיות לפחות BB-. כלומר הפד' צפוי להתחיל לרכוש אגרות חוב שנמצאות בדירוג הנחשב "זבל".
יש לציין כי בשוק מעריכים שהתוכנית תתמקד ברכישות של תעודות סל העוקבות אחר שוק האג"ח הקונצרני. בהקשר זה נציין את תעודת LQD העוקבת אחר אגרות החוב בדירוג הגבוה ואת תעודות HYG ו-JNK העוקבות אחר אגרות החוב בדירוגים הנמוכים.
- כל הכותרות
משרד האוצר האמריקני מקבל כעת כוח עצום, כיוון שאסור לפד' לבצע רכישות אלו ע"פ החוקה בארה"ב. איך זה בכל זאת הפד' עוקף את הגבלות אלו? הממשל האמריקני הקים גוף השקעות מיוחד (special purpose vehicle או בקיצור SPV). הפד' מלווה לאותו גוף השקעות מיוחד והוא זה שמבצע את ההשקעות בפועל.
על פי הכללים האחרונים של ה-SPV הנוכחי, הממשל האמריקני צפוי להזרים כ-75 מיליארד דולר לכל אחת מתוכניות אלו, כאשר הפד' צפוי לספק את המינוף לרכישות. בסה"כ, תוכנית אלו צפוי להעניק לממשל האמריקני כוח קניה ענק של 750 מיליארד דולר לחודשים הקרובים.
אופן פעולת ה-SPV: שוק האג"ח צפוי לקבל תמיכה משמעותית החל מהימים הקרובים
חשוב לציין כי מדובר בתוכנית אחת מתוך מספר רב של תוכנית שהכריז הפד' בחודשיים האחרונים. בבנק טוענים כי שאר התוכניות שהוכרזו צפויות להתחיל לפעול בתקופה הקרובה.
לקריאה נוספת: הפד' משנה את חוקי המשחק בחסות הקורונה; האם אנו בדרך לבועה פיננסית?
נציין כי בלקרוק, חברת ניהול הנכסים הגדולה בעולם, צפויה להרוויח ישירות מהפעולות שהפד' והממשל מבצעים. הפד' בחר בחודש שעבר בחברה שתנהל את הרכישות בפועל עבור תוכנית זו, והפרטים שפורסמו היום מצביעים כי החברה צפויה לקבל קרוב ל-15 מיליון דולר מעמלות.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
8.קרנות סל של אג"ח ממשלת ארה"ברפאל 12/05/2020 22:58הגב לתגובה זו2 0איישרס - Ishares – מותג קרנות הסל בינלאומיות נסחר כיום בבורסה בתל אביב במגוןן כלים. את המותג מייצגת חברת אלטשולר-שחם. מלבד הכלי המפורסם איישרס חוץ S&P500 (1159250) עם דמי ניהול של רק 0.07% ישנם גם כלים מעולים להשקעה בטוחה כגון קרנות סל של אג”ח מדינה ואג”ח של חברות. לדוגמא: איישרס.חוץ T BOND 1-3YEAR- עוקב אחר אינדקס של אג”ח קצר מועד 1-3 שנים של ממשלת ארה”ב איישרס.חוץGLOBALAGGREGATE – - עוקב אחר מדד המורכב מאג”ח בינלאומי ברמת השקעה (investment grade) איישרס.חוץ$ SHORT DURATIO – - הקרן מבקשת לעקוב אחר ביצועי מדד המורכב מאגרות חוב תאגידיות לטווח קצר ברמת השקעה (investment grade) איישרס.חוץ CORP BONDS USD – - הקרן מבקשת לעקוב אחר ביצועי מדד המורכב מאגרות חוב תאגידיות ברמת השקעה (investment grade)סגור
-
7.כל המדינות מלוות כסףירון 12/05/2020 20:17הגב לתגובה זו1 0על ידי אגרות חוב, אבל בינתיים אף מדינה לא מדפיסה כסף, בינתיים חברות ענק כמו אפל, סמסונג, גוגל וגם באפט מחזיקות המון כסף, לא רחוק היום שפשוט לא יהיה מי שיקנה את האגרות חוב, כי בכל העולם תהיה בעיה של נזילות, ואז או שידפיסו כסף, או שיעשו מחיקת חובות, או שישנו את המיסים ככה שגם העשירים, וחברות בין לאומיות ישלמו מס.סגור
-
6.בועה שתתפוצץ בקרוב מאדעדי 12/05/2020 19:08הגב לתגובה זו5 0לא יעזור לטראמפ . הבלון יתפוצץ בקרובסגור
-
5.הוא זול והוא מצרך חמצןרק נפט 12/05/2020 17:29הגב לתגובה זו1 0בחורף לחימום.בקיץ לקירור.לטיסות לנסיעות לתעשייה תסריט הכי פסימי 45דולאר חבית חברות האנרגיה החלופית יפשטו רגל.סגור
-
4.נקווה שכשכל הטירוף הזה יגמר, האחראים ימצאו את עצמם בכלא (ל"ת)רבקה 12/05/2020 16:19הגב לתגובה זו5 1סגור
- טען עוד
-
3.זה כבר מגולם בשוק המניות (ל"ת)תומר 12/05/2020 15:54הגב לתגובה זו3 1סגור
-
2.הפד משנה את כללי המשחקעמוס 12/05/2020 15:19הגב לתגובה זו4 0יש שמרמים במשחק ולא שמים לב. יש שמרמים במשחק ותופסים אותם. ויש שמשנים את כללי המשחק - זה הוא הפד. אז אני אומר 'לא שווה לשחק במשחק הזה'. אם הפד קונה חברות הדרך להלחם בו היא לפשוט רגל ולפתוח חברה אחרת שלא תהיה בבעלותו. אם הוא מדפיס כסף בלי הכרה, מיד להמיר את הכסף לסחורה פיזית. במילים אחרות שהמוזיקה תפסיק, והאנשים ינסו לתפוס כסא, אתם בכלל תהיו עם כסא מהבית. תהפכו לבנק המרכזי של עצמכם.סגור
-
ננצח אותם ביושר..לא ברמייה..אם יתעקשו..גם בכלים שלהם--איצ 12/05/2020 17:12הגב לתגובה זו1 0אבל ביושר.סגור
-
1.הלכו השורטים לפח !!! (ל"ת)איציק 12/05/2020 15:06הגב לתגובה זו2 3סגור
