בלתי נתפס: הנאסד"ק בשיא, בדרך ל-10,000 נקודות

דבר כזה עוד לא היה. אתם חיים בתקופה היסטורית. אחרי שבפברואר המדדים היו בשיא, הם צנחו ב-30% בעקבות הקורונה במה שנתפס כמפולת אדירה. אבל התיקון היה פנומנלי ומהיר. תוך חודשיים בלבד אנחנו כבר בשיאים חדשים. בתקופה של שלושה חודשים, המדדים המובילים בוול סטריט, מדדים שמרכזים מדי יום מסחר במאות מיליארדי דולרים, טולטלו למטה ולמעלה ובסוף - כאילו כלום. כאילו לא היתה קורונה, כאילו לא היתה הזרמה של טריליונים רבים שמתישהו הציבור ישלם עליה את המחיר; כאילו אין מהומות אלימות ברחובות. פעם "היה כבוד" למפולת. במפולת של בועת הדוט.נט בשנת 2000 לקח שנים עד שחלה התאוששות אמיתית והרבה מאוד שנים עד שחזרו לשיא (מעל 5,000 נקודות). במשבר של 2008 לא האמנו שתוך שנה-שנתיים המדדים חזרו לאזור השיא, ועכשיו - תוך חודשיים. האם זו בכלל המפולת שכולם חיכו לה, אולי זה רק הקדימון?

העליות בימים האחרונים הן עליות מנותקות, אטומות, עליות שמבטאות עוד יותר את הניתוק של וול סטריט מהעם. אנשים ברחובות מפגינים, אנשים ברחובות צועקים על אפליה, קיפוח, על מצב כלכלי ירוד; אנשים בוזזים כאילו אין דין ואין דיין, והבורסה הגדולה בעולם לא מתרגשת מהמצב. אפילו אין את החשש שמשהו יזלוג לוול סטריט, שמשהו יקרה לכלכלה האמריקאית הגדולה בעולם. היה אפשר להעריך שלפחות חלק מהציבור יושפע, יממש החזקות. זה לא קרה, מה שקרה זו אטימות מוחלטת, מה שקרה זה ניתוק.  מה שקרה רק מחליש גם ככה את הסולידריות המלאכותית של האמריקאים. יש שחורים, יש לבנים, יש עשירים, יש לבנים, יש מעמדות, יש כאלו עם כסף, יש כאלו בלי כסף.   

השאלה הגדולה לאן הולכים מכאן - ומכיוון שכללי המשחק השתנו לגמרי, אף אחד לא יודע. פעם זו היתה הכלכלה שמשפיעה על השווקים הפיננסים. היום - "זאת לא הכלכלה, טמבל". היום זה השחקן העשיר ביותר בעולם - הפד' שמשפיע על השווקים וכניסתו כשחקן חיזוק משמעותי מקשה מאוד להבין את כיוון השוק. הרי מישהו מגיע עם כיסים עמוקים מאוד ויש לו מטרה - לתמוך בשוק. השאלה היא עד מתי? ולכן - בתקופה שכזו באמת שאין מומחים. אנחנו מכירים מנהלים של קרנות גידור גדולות וטובות שפספסו בענק. מה שכן יש זו שאננות. חזרה לרכישות של ניירות ערך מכל הבא ליד. חברים יקרים - יכול להיות שזה ימשיך, אבל אל תוותרו על הפחד. תהיו פחדנים, עכשיו אתם צריכים להיות  "בפסגת הפחד" - דרוכים, קשובים, חדים ומהירים. זה נכון לשחקנים ומשקיעים לטווח קצר ובינוני וכאלו שלמרות הכל מנסים לתזמן את השוק ו/ או משקיעים במניות ספציפיות. לכל אלו שמשקיעים לטווח ארוך ובעיקר במדדים דרך קרנות נאמנות , קרנות מחקות, קופות גמל ועוד, אתם כבר יודעים מה אנחנו חושבים - לא לעשות כלום. השקעה לאורך זמן במניות מספקת תשואה עודפת - ככה לפחות ההיסטוריה מוכיחה והמומחים מסבירים שזה מה שצפוי להיות בהמשך. אז אם אתם  יודעים שהתיק שלכם מאוזן (הרכב התיק תואם את הסיכון שלכם - ואם לא בדקתם, תבדקו עם יועץ השקעות או בכל חברת ניהול תיקים, בית השקעות), אל תעשו כלום. אין טעם לנסות לתזמן את השוק - לקנות בזול לקנות ביוקר. זה יכול להצליח, לרוב זה לא מצליח, ויעידו על זה 70 מיליארד שקל שפספסו את העליות בשווקים (100 מיליארד שקל של פדיונות בקרנות נאמנות, קופות גמל נפדו בשפל ובינתיים חזרו על פי ההערכות כ-30 מיליארד שקל בלבד, למרות שמאז השוק עלה מעל 20%).       

      ונעבור למסחר אמש: יום המסחר בוול סטריט נסגר בעליות שערים של עד 2.1%, כאשר הראלי לא עושה סימנים של עצירה. זה נהפך כבר לשגרה: למרות אינספור דיווחים ואירועים שליליים, השווקים הפיננסיים מתעלמים מהכל בחסות התמיכה הגבוהה מצד הבנק הבנקים המרכזיים והממשל האמריקני. מדד הנאסד"ק 100, המרכז את מניות הטכנולוגיה, חזר הערב לרמות שיא כל הזמנים. 

• פיצוץ במתקן LNG בארה"ב מקפיץ את מחירי הגז הטבעי באירופה ב-15%
• איך נפסיק לפחד ונתחיל לאהוב את האנרגיה הגרעינית?

מדדים בוול סטריט S&P 500 -5.98%    
דאו ג'ונס -5.5%    
נאסד"ק -5.82%

הדיווחים סביב נגיף הקורונה ממשיכים לרכז עניין גם היום: מספר הנדבקים ברחבי העולם עלה ביממה האחרונה למעל 6.47 מיליון איש, עלייה של קצת יותר מ-115 אלף נדבקים. מתוכם, כ-382.9 אלף איש נפטרו. ארה"ב ממשיכה להיות המוקד הפעיל ביותר עם למעלה מ-1.8 מיליון נדבקים ו-108 אלף נפטרים. 

בתוך כך, הנושא החם בימים האחרונים הוא האירועים האלימים בארה"ב סביב הריגתו של ג'ורג' פלויד ע"י שוטר. נראה כי אמנם הטריגר הינו התנהלות השוטרים, אך העובדה כי יש בארה"ב היום למעלה מ-40 מיליון מובטלים תורמת למתיחות החברתית וייתכן שהאירועים אלו ימשיכו ללוות אותנו בתקופה הקרובה. מלבד מעשי הביזה. למרות העוצר בהוטל בערים רבות בארה"ב והפריסה של המשבר הלאומי במדינה, העימותים האלימים המשיכו בעוצמה גבוהה ביממה האחרונה. 

• איך משדרגים את התשואות בשוק יורד או תנודתי?
• האם אמריקה נהדרת שוב? לפי הגרפים - לא בטוח
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

למרות דיווחים אלו, הסנטימנט בשוק ממשיך להיות חיובי בחסות הכסף הזול שנשפך לשווקים ע"י הבנקים המרכזיים והממשלות  מאזן הפד' האחרון הצביע על עלייה של 60 מיליארד דולר בשבוע האחרון, כאשר קצב העלייה של המאזן צפוי להיות מתון בתקופה הקרובה. עם זאת, מי שצפוי לאזן את הירידה בתמיכה הפד' הוא הממשל האמריקני, שעובר ל"מוד של הוצאות בלבד". כבר בחודש הקרוב צפוי הממשל האמריקני לשחרר עוד כ-600 מיליארד דולר לשווקים - מהלך שיגדיל משמעותית את הנזילות בשוק (לכתבה המלאה). 

מלבד ההשפעה על שוקי המניות, שוק המט"ח כבר מגיב בימים האחרונים כאשר הדולר יורד בחדות. המגמה נמשכת גם היום, כאשר האירו מתחזק לרמה של 1.12 דולר. המגמה בעולם לא מדלגת על השוק המקומי, כאשר הדולר נסחר כבר ברמה של 3.46 שקלים לדולר. 

בגזרת הסחורות, הנפט נסגר בירידות של 0.5% לאחר יום מסחר תנודתי ונסחר ברמה של 36.6 דולר לחבית. הזהב נסגר בירידות של 1.8% ונסחר סביב רמה של 1,700 דולר לאונקיה. 

במרכז אודיוקדס (סימול: AUDC) עלתה הערב ב-2.3% וממשיכה לרכז עניין לאחר שהודיעה אמש  על גיוס של הון באמצעות הנפקת 2.6 עד 3 מיליון מניות בשווי שוק נוכחי של כ-100 עד 114 מיליון דולר. על פי הערכות המהלך מבוצע לצורך ביצוע עסקאות M&A (לכתבה המלאה). 

עוד ישראליות בולטות. וויקס (סימול:WIX) איבדה 0.2%  והמשיכה לרכז עניין לאחר שקבעה אמש שיא כל הזמנים  (לראיון בלעדי שערכנו היום עם סמנכ"ל הכספים של החברה). 

עוד ישראליות בולטות: טאואר (סימול:TSEM) עלתה ב-2%. סולאראדג' (סימול:SEDG) הוסיפה 1%. פייבר (סימול:FVRR) עלתה ב-1% נוסף וקבעה שיא כל הזמנים חדש. 

הלהיט של וול סטריט בחודשים האחרונים- חברת זום (סימול:ZM), המספקת שירות לשיחות ווידאו מרחוק, צפויה לרכז הערב עניין לאחר פרסום הדוחות אמש. החברה דיווחה על ההכנסות של 328 מיליון דולר. עלייה של 169% ביחס לתקופה המקבילה שהסתיימה בסוף אפריל (לכתבה המלאה). .

סקטור הבנקאות בולט לחיוב בימים האחרונים בעקבות הנזילות הגבוה בשוק והעלייה התשואות האג"חים הממשלתיות. בהקשר זה נציין את בנק אוף אמריקה (סימול:BAC), ג'יי פי מורגן (סימול:JPM), סיטי בנק (סימול:C), וולס פארגו (סימול:WFC) ואת תעודת הסל KRE, העוקבת אחר הבנקים הקטנים.