וולס פארגו בבעיה: מציג את ההפסד הראשון מאז 2008

סקטור הבנקאות בארה"ב נמצא השבוע במוקד לנוכח פרסום הדוחות לרבעון ה-2 של 2020. בעוד ג'יי פי מורגן פרסם דוחות טובים יחסית (לכתבה המלאה), הדוחות של וולס פארגו (סימול:WFC)  נראים רע. מניית הבנק מגיבה בירידות של יותר מ-5%. 

הבנק דיווח על הכנסות של 17.8 מיליארד דולר ברבעון האחרון, ירידה של 17% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד ונתון הנמוך מהתחזיות המוקדמות שעמדו על הכנסות של 18.28 מיליארד דולר. ההכנסות מריבית (NII) הסתכמו ב-9.9 מיליארד דולר, ירידה של 2.2 ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות שלא תלויות בריבית הסתכמו ב-8 מיליארד דולר - ירידה של 1.5 מיליארד דולר מהתקופה המקבילה אשתקד.

תיק ההלוואות הממוצע של הבנק גדל ברבעון האחרון ב-23.8 מיליארד דולר לרמה של 971.3 מיליארד דולר. במקביל, הבנק סובל בצורה משמעותית מהצניחה בריביות -  הריבית הממוצעת על ההלוואות רשמה ירידה של 70 נק' בסיס לרמה של 3.5% בלבד. 

פעילות הליבה של וולס פארגו - ספגה פגיעה קשה ברבעון האחרון

בשורה התחתונה, הבנק רושם הפסד של 2.37 מיליארד דולר או 0.66 דולר למניה, לעומת רווח של 6.2 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד. בשוק ציפו להפסד של 7 סנט למניה בלבד. נציין כי זהו ההפסד הראשון של הבנק מאז המשבר הכלכלי של 2008. 

הבנק הפתיע עם הפרשות של 8.4 מיליארד דולר להפסדי אשראי, יותר מכפול מהצפי המקודם בשוק. נציין כי לבנק יש חשיפה של כ-146 מיליארד דולר לשוק הנדל"ן המסחרי בארה"ב - סקטור שעולה לכותרות בתקופה האחרונה ולא לחיוב. בנוסף, לבנק יש היום חשיפה בהיקף של 12.6 מיליארד דולר לשוק הסחורות. 

בתוך כך, בהנהלת הבנק מחליטים להוריד את הדיבידנד המשולם לבעלי המניות ל-10 סנט בלבד, נמוך בחצי מהקונצנזוס בשוק. נזכיר כי וולס פארגו היה הבנק הגדול היחידי שהודיע על הורדת הדיבידנד בעקבות "מבחני הלחץ" שערך הפד' בחודש שעבר.