בשנת 2001, במכתב שכתב למשקיעים של ברקשייר הת'אווי (סימול: BRKA), כתב המשקיע האגדי והבעלים של חברת האחזקות, כי מי שהתבונן בשווקים יכול היה לראות את משבר הדוט.קום מקילומטר. הביסוס שעליו הסתמך באפט, הוא אינדיקטור שזכה לכינוי "אינדיקטור באפט".
האינדיקטור מדבר על חישוב השווי של כלל המניות בוול סטריט ביחס לתמ"ג. המצב האידיאלי הוא כשהיחס בין המניות לתמ"ג עומד על בין 70% ל-80% וזה הזמן לבצע רכישות בשוק. כאשר היחס מגיע ל-100% ומעלה, זה סימן שהשוק בדרך לנפילה והגיע הזמן למכור. בפשטות, לשיטתו, ברגע שעוברים את רף ה-100%, נכנסים לטריטוריה של בועה.
באפט, כאמור, צדק. האינדיקטור שסימן כבר בתחילת המאה, היה רלוונטי גם במשבר הסאב פריים ב-2008, שהפיל את השווקים הגלובליים. גם ב-2018 האינדיקטור צלצל את פעמוני האזהרה שלו ובאמת סוף השנה ההיא הייתה נפילה חדה בשווקים של וול סטריט – שלאחר מכן תוקנו בראלי המשוגע של 2019. עכשיו, הוא חצה שוב את רף ה-100% בשל המגפה העולמית והתערבות הבנקים המרכזיים במדינות – כולל הזרמת טריליוני דולרים לשווקים הפיננסיים, לסקטור העסקי ולמשקי הבית.
- כל הכותרות
בטוויט של הולגר זשפאיץ, אנליסט ממכון המחקר הגרמני דה-וולט הוא אומר כי נכנסו לטריטוריה של בועה. "השווקים הפיננסיים הגלובליים הגיעו לנקודת ציון חדשה. כל המניות כרגע שוות יותר מ-100% מהתמ"ג העולמי, וזו הפעם הראשונה מאז 2018 שהגענו לתמחורים גבוהים מדי, מה שאומר שהמניות נמצאות באזור הבועה", כתב זשפאיץ.
Global stock mkts have hit another milestone. All stocks now worth more than 100% of global GDP for the 1st time since 2018, pointing to stretched valuations. For Warren Buffett, a Market Cap to GDP Ratio >100% means stocks in bubble territory. pic.twitter.com/EqPi8A9Tkc
— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) August 9, 2020
עם זאת, ראוי לציין, שבשל אופיו של המשבר הכלכלי הנוכחי ואופייה של המדיניות המוניטרית והריבית האפסית, כרגע כל "הסוסים" רצים לעבר השווקים הפיננסים הגלובליים. זאת בשל המחסור באפיקי השקעה בטוחים אחרים. בנוסף לכך, הזרמות הכספים המסיביות, נועדו לגשר על המחסור באשראי בשווקים, בשל העצירה הפתאומית בכלכלה העולמית.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
28.המספר 100 הוא עוד מספר (ל"ת)למעשה 14/08/2020 13:09הגב לתגובה זו1 1סגור
-
27.בועה?לא נביא 14/08/2020 09:49הגב לתגובה זו0 1בכל אופן, אי אפשר לנבא התנהגות שווקים בכלכלה הגלובלית. הכל ניחושים=הימורים!סגור
-
26.רק ב14 ימים האחרונים מנית ברקשייר עשתה תשואה רשונה השנהשגיא 14/08/2020 09:13הגב לתגובה זו0 0של 17 אחוז לפי המניה של באפט נישאר לה לעלות עוד 10 אחוז כדי להכות בסנופי.סגור
-
25.לא יפה להעתיק כתבה ולא לתת קרדיט (ל"ת)אלון 14/08/2020 06:58הגב לתגובה זו0 0סגור
-
24.רצים לשווקים הפיננסים השל מחסור באפיקי השקעה אחריםבני 14/08/2020 00:03הגב לתגובה זו0 0חחחחחחח , כנסו לטבלה עם מכפיל רווח 830 ולאפל בשווי של כ 7 אלפים מיליארד שקלים. פראיירים לא מתים,רק מתחלפים... חחחחחחחחחחחסגור
- טען עוד
-
23.תן קרדיט למקור הכתבה (ל"ת)ספנסר 13/08/2020 19:29הגב לתגובה זו8 0סגור
-
22.באפט טועה כבר הרבה זמן ולדעתי מזמן איבד את זה (ל"ת)דוד הגנן 13/08/2020 17:36הגב לתגובה זו10 5סגור
-
הוא חכם-קונה אופ הופכי-כשיודיע על מכירות-ניראה אותכם (ל"ת)כותבי תרחישים 16/08/2020 08:57הגב לתגובה זו0 0סגור
-
21.יש פתרון פשוט לסיפור הבאפטי...אפקט שמפקט. אסור לדבר בשמו. הבחור חי ובועט ומי שמא 13/08/2020 17:20הגב לתגובה זו8 2אפקט שמפקט. אסור לדבר בשמו. הבחור חי ובועט ומי שמאמין לו ובו, צריך לעזוב את התיאוריה ולראות פשוט אם הגורו האוראקל הזה פשוט גם מאמין ב״אפקט״ של עצמו. איך?... פשוט: האם באפט עצמו מכר משהו?...סגור
-
20.אתה קצת טועה לדעתי.510263 13/08/2020 17:03הגב לתגובה זו6 0האינדיקטור זה התמג ביחס לווילשייר 5000. קבל קישור לאינדיקטור של באפט. https://www.gurufocus.com/stock-market-valuations.phpסגור
-
19.עליות של 30% עוד לפננו.וכן המעוף עד סוף השנה 2000 (ל"ת)צרנוחה 13/08/2020 16:26הגב לתגובה זו8 6סגור
-
חחחחחחחחחחחחחחחחחצחי 14/08/2020 00:04הגב לתגובה זו0 0גדול ??????סגור
-
18.זה לא רלונטי בזמן שהתמג יורד זמנית בחדות (ל"ת)מ 13/08/2020 16:15הגב לתגובה זו3 1סגור
-
17.אינדיקטור חשוב לא פחותאהרון 13/08/2020 16:13הגב לתגובה זו6 7ככל אצבע כאשר מצחצחי הנעליים מתעניינים בשוק ואולי נכנסים לשוק אזי צריך לברוח וזה מה שקורה עכשיוסגור
-
ואתה מי?תום 13/08/2020 22:50הגב לתגובה זו0 0כי נראה לי שאתה לא מנהל בנק או גוף מוסדי. ואם אתה לא מוסדי - אתה מצחצח נעליים.סגור
-
16.כל משבר לא דומה לאף משבר אחר (ל"ת)דמיקולו בלאט 13/08/2020 16:12הגב לתגובה זו1 0סגור
-
15.האינדיקטור הזה ועודארא 13/08/2020 16:06הגב לתגובה זו2 6רבים אחרים מראים ששוק המניות עומד לפני קריסה.. עוד יומיים, שבועיים, חודשיים. כמה זמן הפד יוכל לתמוך באופן מלאכותי בשוק? כמה זמן יוכל לשפוך כסף מהאוויר..? זה הזמן לזהב.סגור
-
14.רק הדוידנדים של המניות שווה יותר מהריבית של האג"חרענן 13/08/2020 15:50הגב לתגובה זו3 0של אותם חברות בדיוק.סגור
-
13.כשתדע. זה כבר יהיה אחרי (ל"ת)עולם הפוך 13/08/2020 15:26הגב לתגובה זו3 7סגור
-
12.רק מניותאנונימי 13/08/2020 15:22הגב לתגובה זו7 2כל יום נשבר שיא כל הזמנים לחזקה לטווח ארוך שווה להשקיע, בשוק הסולידי אג"ח נמצא בשיא המחירים ובתשואות נמוכות ואפסיות מתכון בטוח להפסד וודאי, צריך לבחור בין האפיקים כל אחד לפי טעמו רמת הסיכון והטווח, בהצלחה ??????סגור
-
מי שקונה בשערים כאלה מפסיד בטוח (ל"ת)אבי 13/08/2020 18:56הגב לתגובה זו1 3סגור
-
11.השוק אכן בבועה, אבל אין מה לעשות עם הכסףתומר 13/08/2020 15:22הגב לתגובה זו9 5ריבית אפסית והזרמה של הבנקים ולכן השווקים ימשיכו לעלות עד שתהיה אינפלציה ואז העלאת ריבית ואז בלאגן!סגור
-
יש מה לעשותיורם 14/08/2020 00:07הגב לתגובה זו1 0חמם אותו קצת,כמו בפוקר. עדיף על להפסיד 40% בשבועסגור
-
עדיף להפסיד לכרישים ולא לישון טוב בלילה.... (ל"ת)רפי 13/08/2020 18:55הגב לתגובה זו1 4סגור
-
10.לא מהשוק, מסקטורים ספציפייםתום 13/08/2020 15:21הגב לתגובה זו5 3זה שהבנקים נסחרים בפחות מההון העצמי שלהם ועדיין כלל המניות מעל 100% תמ"ג רק מראה כמה בועות כמו אסלה, אמאזון, זום ונבידיה מנופחות ברמת הדוט קום.סגור
-
9.בורסה של סמים כסף כל נכנס לבורסה אפו חקירה מאפו בא הכסף (ל"ת)אבי 13/08/2020 15:19הגב לתגובה זו1 5סגור
-
8.הרצאת מניות הבורסה עברה את הסי של כול הזמניםדוד 13/08/2020 15:16הגב לתגובה זו5 5הרצאת מניות זה 10 שנים ופו הבורסה רק למעלה אפו כול פקחי הבורסה מי מריץ אותה נחי רק הריץ אותה נכנס בפנים ופו הכול עושים מה שבא להם הבורסה נאפחה לתינופת אין פקוח רהי רק עולה בלי סיבאסגור
-
האבריט שלך משאו משאו (ל"ת)אורן 13/08/2020 22:56הגב לתגובה זו0 0סגור
-
אצחכת אותי מהוד (ל"ת)אור 13/08/2020 21:43הגב לתגובה זו3 0סגור
-
7.איפה הכסףאנונימי 13/08/2020 15:16הגב לתגובה זו6 4חבל מאוד שכל הכתבים ממשיכים באותה הטענה שהכספים של הבנקים המרכזיים מגיעים לחברות כדי לשחרר מחנק אשראי. בהסתכלות על הנתונים בארהב אין גידול באשראי לציבור. אז איפה הלך הכסף ... הוא נכנס לבנקים והם פשוט קונים אגח ממשלתי וכשהאגח מתחיל לרדת מגיע הפד וקונה עוד קצת ומחלץ אותם. שימוש נוסף הוא אספקת מקור לקרנות גידור ענקיות שבגלל גודלם הפד לא יכול לתת להם ליפול ובקיצור כל הכסף זורם ממש לשוק ההון. מתישהו הפד יתחיל למשוך את ידו מהמשחק או שלעולם לא..ואז התמחור האמיתי יבוא לידי ביטוי. או שמא הפד יצטרך בכל פעם להכפיל את ההימור (בגדול זה מה שעשה מאז מרץ לעומת כל מה שהזרים מ 2008 ועד 2019)סגור
-
6.בזבוז זמן קורהחבלז 13/08/2020 15:14הגב לתגובה זו6 1כתבה ארז ... חבל על הזמן הזמן של הקוראיםסגור
-
5.כתבה מיותרתבזבוז זמן כתבה 13/08/2020 15:13הגב לתגובה זו6 1בזבוז זמן של 2 דק לקורא יבל על זמן והפרסומת בדרך ......צריך הרבה כתבות אבל לעיתים עדיף לסנן מטופשותסגור
-
4.צודקמסתכל מהצד 13/08/2020 15:12הגב לתגובה זו2 5רק מעניין שהיסטוריה חוזרת על עצמה ועד שלא יכנס אחרון הפרראירים שחושבים לעשות קצת כסף כי הכול עולה אז יתחילו הירידות לדעתי בלבד לא המלצה לכלוםסגור
-
3.שטחייש כאן שני סוגי מניות כלכלה חדשה מניות מתומחרות בו 13/08/2020 15:10הגב לתגובה זו4 1יש כאן שני סוגי מניות כלכלה חדשה מניות מתומחרות בועה וכלכלה ישנה מתומחרות בחסר לכן באפט קונה עכשיו בנק אמריקה כל שכותרות זה טוב לניגוב ה.......סגור
-
2.כל עוד לא התקיימו הבחירות....טראטראמפ חותך את כל התובנות הישנותמשה 13/08/2020 15:08הגב לתגובה זו7 0הברז ממשיך להיות פתוח עד הבחירות.לכן הפעם זה שונהסגור
-
1.הוא מושקע ב40 % מניות אפל , אז מה מחר הוא יצא ויפיל את השוק (ל"ת)אידיקטור עלק 13/08/2020 15:06הגב לתגובה זו7 0סגור
