וול מארט נגד אמזון - הצלחת וולמארט+ תסמן את הכיוון של המניה...

בשימוע המקוון שנערך בסוף יולי בקונגרס למנכ"לים והבעלים של חברות הטכנולוגיה הגדולות בארה"ב, בהן אמזון (סימול: AMZN), פייסבוק (סימול: FB) ואלפאבת חברת האם של גוגל (סימול: GOOG), הם נשאלו על סעיף רמיסת התחרות. מרבית המנכ"לים הכחישו שאין תחרות ואמרו כי החברות שלהן מתחרות בחברות הטכנולוגיה האחרות בשוק.

דוגמה מובהקת לכך היא הכניסה של אמזון לשירותי הענן, בניסיון לערער את שליטתה העולמית של גורילה אחרת - מיקרוסופט (סימול: MSFT) בתחום הרווחי הזה. אמזון,  הצליחה ומצליחה לנגוס בעוגה, כולל ערעור מוצלח על תוצאות של מכרז ענן של הממשל – שבו זכתה בתחילה מיקרוסופט ועדיין תלוי בבית המשפט. אז זו דוגמה שגורילה נלחמת בגורילה, אבל ברוב המקרים מדובר בגורילה שנלחמת בקטנות, חלשות ומוחלשות ממנה. 

אי אפשר להגיד שוול מארט (WMT) היא חברה חלשה, אבל, היא ורשתות קמעונאות נוספות סובלות מהתחרות ברשת האינטרנט. לא סתם סובלות - מאבדות נתחים מהמכירות , מאבדות רווחים, ומתחילות להתעורר בשנים האחרונות, רק שאז הן מגלות שאמזון הפכה להיות מעצמת קמעונאות רשת כל יכולה. וול מארט משיבה מלחמה.

וול מארט התגנבה מאחורי גבה של אמזון ופתחה שוק חדש של תחרות בדמות מועדון לקוחות אינטרנטי החדש. אמנם שווי השוק של וולמארט הוא אפילו לא רבע מהשווי של אמזון – "רק" 418 מיליארד דולר – אבל מדובר בתחרות קשה.

ישנן כמה סיבות. העלות הבסיסית של המנוי השנתי החדש של וולמארט – שתיכנס לתוקף ב-15 לחודש – נמוכה בכ-18% מהמנוי באמזון – 98 דולר מול 119 דולר בהתאמה. המנוי של וולמארט גם מאפשר משלוחים חינם ללא הגבלה על מעל 160 אלף מוצרים.

אבל נראה שבוולמארט שלפו אס בניסיון לשבור את האחיזה של אמזון על השוק – הנחה על דלק לרכב. אמנם כרגע מחיר הנפט נמוך באופן יחסי. עדיין, כשמרבית הצרכנים מסתמכים על רכבים פרטיים, ההנחה יכולה להאיץ את הרישום למנוי החדש, במיוחד לאור המגמה של חזרה לרכבים פרטיים בזמן המגפה.

אבל יש עוד משהו שמדיר שינה מעיניו של ג'ף בזוס בתחום – זהות המתחרה. וולמארט לא פראיירים. בכלל. הם קמעונאי המזון הגדול בעולם. יש להם מערכי הפצה ושינוע מתוקתקים, יש להם שיווק חזק ובעיקר, יש להם את הידע איך להרים פרויקטים גדולים בלמעלה מ-4,700 נקודות מכירה ברחבי העולם.

כמו במקרה של דיסני (סימול: DIS) ודיסני+, ברבעונים הקרובים המניה של וולמארט תהיה מושפעת מאוד מהתוצאות של חדירת השוק של וולמארט+ וקריאת התיגר שלה על שליטת המשלוחים האמריקאית. בינתיים, מתחילת השנה, המניה עלתה ממחיר של 119 דולר למניה, לכ-150 דולר למניה. עלייה של 27%. הצלחה או אי הצלחה בחדירת השוק החדשה, תסמן לוולמארט את הכיוון ב-2021.