הנפט צונח ביותר מ-7% - יום המסחר הגרוע מיוני

במקביל לתנודתיות בשוקי המניות, סוער גם בשוק הסחורות. מחיר חוזה הנפט יורד כעת ביותר מ-7%, היום הגרוע ביותר מאז יוני האחרון, ונסחר כעת ברמה של 36.7 דולרים לחבית. מאז השיא באמצע החודש שעבר, מחיר הסחורה רושם צניחה של יותר מ-15%. 

נראה כי שילוב של 2 גורמים עיקריים דוחפים כעת את מחיר הסחורה למטה. הראשונה הוא החשש מעודף היצע בשוק. גם בסעודיה וגם באבו דאבי הורידו בשבועיים האחרונים את מחירי הנפט בתגובה לביקושים הנמוכים לסחורה. נציין בנוסף כי החודשים הקרובים מהווים בדר"כ תקופה של ירידה בביקושים בארה"ב. 

במקביל, יש לשים לב לפער המחירים שנפתח בימים האחרונים בין החוזים השוניםהחוזה הקרוב (לאוקטובר) נסחר ברמה של 36.7 דולרים לחבית, בעוד החוזה לחודש נובמבר עומד על 37.1 דולרים לחבית. מצב זה נקרא קונטגו והוא מתאר מצב בו מחיר הסחורה העתידי גבוה יותר ממחירה הנוכחי. הפער שנפתח בימים האחרונים מאותת על התחלה של עודף היצע בשוק. 

בתוך כך, נציין כי חלק מהמכירות בשוק הנפט נובע מאירועים בשוק האופציות בארה"ב. לנוכח האירועים סביב סופטבנק בימים האחרונים, יש לא מעט דיווחים על "margin call"'. המהלך מחייב ככל הנראה גם סגירת פוזיציות בשוק הנפט - אירוע שחוזר על עצמו בשנים האחרונות. 

גרף מחיר חוזה הנפט בחודשים האחרונים

במקביל לירידות במחיר הסחורה, לחץ מכירות מורגש כעת בסקטור. תעודת הסל XOP מאבדת 4% מערכה.