הטרנד שכובש את וול סטריט לא עוצר - שיא גיוסים בחברות ה-SPAC

שוק ההנפקות הראשוניות (IPO) בוול סטריט רותח כשלצד גיוסי ענק של חברות טכנולוגיה יש גל ענק של הנפקות SPAC שהן למעשה סוג של שלדים ללא פעילות שמגייסים מזומנים כדי להשקיע אותם בשלב הבא. בשבוע שעבר היו  15 הנפקות של חברות כאלו מתוך 29 IPO בוול סטריט, כאשר שמונה מתוכן נרשמו ביום שישי האחרון תוך גיוס מצרפי של כ-3.25 מיליארד דולר - שיא גיוסים יומי.    מהו SPAC ולמה פתאום הפך להיות סחורה חמה חברות ה-SPAC קיימות בשוק כבר לפחות עשור והן מכונות חברות "צ'ק פתוח". הסיבה? מדובר בחברות ללא פעילות עסקית כלשהי, רק הר של מזומן שדורש להשקיע אותו. לרוב, מי שעומדים מאחורי החברות הללו הן קרנות הון סיכון או בנקי השקעות, שיחד עם איש עסקים ידוע, משלבים ידיים כדי למצוא פעילות עסקית ולמזג אותה לתוך השלד מלא המזומנים. חברות ה-SPAC, שמו להם למטרה למצוא את הסטארט אפ הבא, ובמידה ולא מבצעות רכש בתוך 24 חודשים מיום ההנפקה, החברה מתפרקת והכסף מוחזר למשקיעים פלוס ריבית, אבל פחות ההוצאות שנדרשו כדי למצוא את ההשקעות.    שיא במספר ההנפקות  זה היה שבוע עמוס עבור הבורסה בניו יורק ובנאסד״ק, כאשר שיא 29 רישומים חדשים למסחר הגיע לשווקים. במהלך השבוע הונפקו אחד עשר חברות, שלושה נרשמו במסחר, ו-15 חברות הפכו לציבוריות אודות ל-SPAC. ביום שישי האחרון לבדו נרשמו 8 חברות, כשהגיוסים המצרפיים שלהן הגיע ל-3.25 מיליארד דולר.    מכירת מניות ה-SPAC מתחילת כיחידות השתתפות, לפני שהן נפרדות למניות רגילות ולכתבי אופציה. לאחר מכן, המשקיעים יצטרכו להמתין כ-52 יום לפני שיוכלו לרכוש מניות רגילות בשווקים. כל שמונת ה-SPAC תומחרו במחיר של 10 דולר ליחידה.   

Romeo Systems שבוע המסחר נפתח עם עוד הנפקה היסטורית, כאשר חברת רומאו, יצרנית סוללות לרכבים חשמליים, מונפקת לציבור באמצעות מיזוג עם RMG Acquisition, חברת ה-SPAC,  בעסקה של 1.33 מיליארד דולר. החברה תרשם בבורסה בניו יורק תחת הסימול RMO.     החברה גייסה 384 מיליון דולר, הכוללים השקעה של 150 מיליון דולר מ-Republic Services ו-The Heritage Group. יצרנית החלקים לרכב BorgWarner (סימול:BWA) מחזיקה ב-20% ממניות רומאו, כאשר רומאו מחזיקה ב-40% ממיזם אירופאי משותף של החברות לייצור סוללות.    על פי הודעת החברה, רומאו תשתמש בכספי הגיוס לצורך הרחב יכולות המחקר והפיתוח, בכדי להמשיך ולפתח טכנולוגיות ומערכות עבור סוללות לרכבים מסחריים.