עונת הדוחות בוול סטריט נפתחת עם דוח חזק של ג'י.פי מורגן

עונת הדוחות בארה"ב נפתחת עם אחד הדוחות החשובים בוול סטריט – דוחות ג'י.פי מורגן, הבנק הגדול בארה"ב. למרות הדוחות הטובים של הבנק המשקיעים שולחים את המניה לירידות בעיקר בשל החשש מפני העתיד.

מדוחות הבנק עולה כי ההכנסות ברבעון השלישי של השנה הסתכמו ב-29.9 מיליארד דולר בעוד ממוצע התחזיות בוול סטריט צפה הכנסות של 28.4 מיליארד דולר. הרווח הנקי הסתכם ב-2.92 דולר למניה לעומת ממוצע התחזיות שצפה רווח נקי של 2.26 דולר למניה.

אחד הנתונים החשובים בתוצאות הבנקים בתקופה הנוכחית היא היקף ההפרשות להפסדי אשראי כשב {JP Morgan Chase} הם הסתכמו ברבעון השלישי של השנה ב-611 מיליון דולר לעומת התחזיות שצפו הפסדי אשראי של 903 מיליון דולר. יש לציין כי במחצית הראשונה של שנת 2020 רשם הבנק הוצאות להפסדי אשראי של לא פחות מ-15.7 מיליארד דולר, סכום עתק שמשקף את החשש מהמיתון הגדול שהכלכלה האמריקאית נמצאת בפניו בשל התפשטות וירוס הקורונה.

ג'יימי דיימון אמר עם פרסום הדוחות הכספיים כי עם הכנסות של 30 מיליארד דולר ורווח נקי של 9.4 מיליארד דולר, הבנק מחזיק בעתודות של 34 מיליארד דולר שנועדו להתמודד עם חוסר הוודאות בתקופה הקרובה בכלכלה האמריקאית.

אחד הנתונים היותר מעניינים בדוחות הבנק היה ברבעון השלישי ההכנסות והרווחים של חטיבת השווקים את של הבנק, כלומר, החטיבה שמעניקה את שירותי ההשקעות. הכנסות החטיבה זינקו ברבעון השלישי ב-29% לעומת הרווחים ברבעון המקביל והסתכמו ב-7.8 מיליארד דולר כשהכנסות חטיבת ההשקעות בלבד עלו בכ-30% והסתכמו ב-6.6 מיליארד דולר.

הכנסות ג'י.פי מורגן מפעילות בנקאית קלאסית עלו ב-6% ל-3.7 מיליארד דולר כשרווחי הבנק מהשקעות עלו ב-12% ל-2.1 מיליארד דולר. באופן לא מפתיע הכנסות החטיבה הקמעונאית של הבנק ירדו ב-9% לעומת ההכנסות ברבעון המקביל אשתקד והסתכמו ב-12.9 מיליארד דולר.

יש לציין כי אם ניתן ללמוד משהו על ביצועי הכלכלה האמריקאית ברבעון השלישי מדוחות ג'י.פי.מורגן הרי שניתן ללמוד כי הירידה בהכנסות החטיבה הקמעונאית הייתה נמוכה מתסריט הבלהות כמו גם החשש מהפסדי אשראי גבוהים התפוגגו. במקביל ואולי בצורה מסוכנת למדי מה שהניע את הבנק להציג דוחות טובים הם הרווחים משוק ההון הן בצד העמלות ממתן שירותים והן הרווחים מפעילות השקעה וכאן יש בעיה שמעידה יותר מכל על התנתקות של Wall Street מ-Main Street.