העולם חוגג את החיסון - הדאו צפוי לזנק מעל 6% אז למה החוזה על הנאסד"ק אדיש יחסית?

בעוד כל העולם חוגג את התוצאות המוצלחות של הניסוי של פייזר PFIZER (PFE) וביונטק BIONTECH SE ADR (BNTX), מדד הנאסד"ק, המגלם בתוכו את כל סקטור הטכנולוגיה האמריקאי, ירד עם ההודעה ב-0.5%. נכון לכתיבת שורות אלה, החוזים מתאזנים ועולים ב-0.5%, לעומת הזינוקים החדים ביתר המדדים המובילים - זה כלום. אז איך זה שהנאסד"ק שהיה מעל כל המדדים דווקא היום מאכזב?   פשוט - המשקיעים שמסתכלים עכשיו לעבר סיום המגפה, משקללים את ההפסד של חברות הטכנולוגיה בשנה הקרובה, עקב הקיטון הצפוי בשימוש בשירותים שהן מספקות. לדוגמה, ההערכות הן כי סיום המגפה תפגע בבייבי העולמית של שיחות וידאו, זום  ZOOM TECHNOLOGIES INC (ZM). זה מוביל לירידה של עד 14% במנייה בטרום – זו שעלתה מתחילת השנה בקרוב ל-600%. אנחנו גם נראה כנראה פחות נטפליקס כי סוף סוף נצא לסרטים בתי קולנוע. אנחנו נטייל בעולם (מניות התעופה עולות), נצא למסעדות (מניות רשתות המסעדות עולות).

>> היום שאחרי החיסון - לא מה שחשבתם

גם מניות ה-FAANG, המניות הגדולות של סקטור הטכנולוגיה האמריקאית מתחילות להראות סימני בלימה. FANG, פירושו ניב, או שן חותכת. עכשיו, המניות הללו אולי יתחילו להרגיש את השיניים נכנסות לבשר.   נכון לכתיבת שורות אלה, מניות הענקיות חוטפות בטרום. ענקית הסטרימינג העולמית נטפליקס NETFLIX (NFLX) יורדת ב-5%. ענקית המשלוחים והקניות המקוונות, אמזון AMAZON (AMZN) יורדת ב-3.5%. הרשת החברתית הגדולה בעולם, פייסבוק  FACEBOOK (FB) יורדת ב-2.3%, לייבפרסון – שלא חלק ממניות ה-FAANG – יורדת ב-2.2%.   בניגוד, אלפאבת, חברת האם של גוגל GOOGLE (GOOG) עולה ב-1%, כשאפל  APPLE (AAPL) יורדת רק ב-0.3%. הסיבה היא ששתי אלה פחות חשופות למגפה. גוגל, ששולטת בשוק הפרסום המקוון העולמי, לא צפויה לאבד ממנועי הצמיחה שלה כתוצאה מהחיסון. מהרגולטור האמריקאי והאירופאי דווקא כן, אבל כרגע זה לא הסיפור. אפל, שיצרה אקוסיסטם טכנולוגי, גם היא לא צפויה להיות מושפעת מהותית.   יקירת השווקים, טסלה TESLA INC (TSLA) ממשיכה בנסיקה שלה ועולה בטרום ב-2.3%. נראה שלא משנה מה יקרה, המניה צפויה להרוויח בשל החזרה לפעילות מלאה, שתאפשר לחברה להמשיך ולנפץ שיאים במסירת רכבים – למרות שהיא לא צפויה לעמוד ביעד של 500 אלף רכבים שהציבה לעצמה ב-2020.   מנגד, חברות ערך ותיקות צפויות להרוויח מהטרנד. דוגמה מובהקת לכך היא דיסני  WALT DISNEY (DIS), שעולה בטרום ב-9.5%, לאור הצפי כי תוכל לשוב ולפתוח את הפארקים שלה ברחבי העולם, יחד עם השירות של דיסני+, שקיבל תנופה במגפה.