האנליסט שהחזיק בהמלצה הגבוהה ביותר לטסלה - "זמן לממש רווחים"

אחרי הראלי של החודש האחרון במניית טסלה TESLA INC (סימול:TSLA) שכלל זינוק של כ-60% מתחילת נובמבר, פייר פרגו, אנליסט בחברת המחקר ניוז סטריט מוריד את המלצתו על המניה מקניה להחזק. להערכתו זה זמן טוב לממש רווחים לפני הכללתה של טסלה במדד ה-S&P 500 – אחד הגורמים שתדלקו את העליות. לעומת זאת, פרגו עדיין מאמין בחברה לטווח הארוך וממליץ למשקיעים לקנות מניות טסלה אחרי מימוש.

פרגו שדרג את ההמלצה על טסלה ל"קניה" ב-7 באוקטובר, כאשר מחיר מניית החברה עמד על כ-425 דולר. ההמלצה הגיעה עם מחיר יעד של 578 דולר, שהיה לפני כחודשיים מחיר היעד הגבוה בשוק. מאז מניית טסלה עלתה ב-42%, הרבה יותר מעבר לעליות של 6% ו-7% בהתאמה של מדדי הדאו ג'ונס וה-S&P 500 באותו טווח זמן. מחיר היעד הנוכחי הוא עדיין 578 דולר, כלומר 4.5% נמוך ממחיר הסגירה אמש. מנגד מעריך פרגו שמחיר המניה יגיע ל-1,200 דולר בשנת 2025.

אנו צופים שטסלה תיסחר במכפיל רווח של 75 בשנת 2025, כותב פרגו. תהוון את המחיר ב-20% ותגיע למספר של 578 דולר. שיעור היוון של 20% פירושו, למעשה, כי משקיע שקונה היום מניות טסלה ב-578 דולר ובהנחה שמחיר של מניות טסלה יגיע ל-1,200 דולר בשנת 2025, ירוויח 20% בשנה בממוצע. בחירה של 20% בשיעור ההיוון מעידה על כך שפרגו מאמין שזאת תשואה שנתית הוגנת למניית טסלה.

מדובר במכפיל רווח גבוה, אך פרגו מאמין כי לשם חברות צמיחה צריכות לשאוף. בשנת 2025 הוא מצפה מטסלה עדיין להיות במצב של 'צמיחה מואצת'. בשנת 2026, פרגו צופה כי טסלה תמכור כ-2.8 מיליון כלי רכב בשנה, לעומת כ-500,000 בשנת 2020. המשמעות היא גידול שנתי ממוצע של כ-33%.

• כשהמותג הופך פוליטי: טסלה תחת מתקפה
• החברה שנהנית מהנפילה של טסלה

ההמלצה של פרגו בחודש אוקטובר להעלות את מחיר היעד של מניה הייתה החלטה בזמן. ההמלצה הזאת קיבלה דחיפה משמעותית הודות להחלטת ועדת המדדים להכניס את טסלה למדד ה-SP500 כאמור, מה שהזניק את מחיר המניה באופן מהיר יותר מהציפיות שלו ועל כן זוהי סיבה נוספות לזהירות שלו.

הכניסה למדד המכובד תגרום לקרנות אשר עוקבות אחרי המדד לקנות את טסלה ב-21 לדצמבר או בסמוך, כפי שקרה בעבר כאשר מניות גדולות אחרות נוספו ל-S&P 500. אך טסלה זאת החברה היקרה ביותר שאי פעם נוספה למדד והמניות עלו בכמעט 800% בשנה האחרונה. זה מקשה על השוואה בין טסלה למצבים אחרים. מסכם פרגו.