אי ירוק בים: מניות הבנקים מזנקות בניו יורק לאחר הודעת הפד'

בניגוד גמור למגמה השלטת של ירידות חדות בוול סטריט על רקע החשש מפני מוטציית קורונה, מניות הבנקים מציגות הערב עליות חדות. זאת לאחר הבנק המרכזי בארה"ב בסוף השבוע התיר תחת תנאים מסוימים לאשר תוכניות רכישה עצמית של מניות. התוכניות יאושרו החל מהרבעון הראשון של 2021. 

הבנק הותיר את המגבלה על חלוקת הדיבידנדים וגם הרכישות החוזרות לא יכולות לעלות על סכום הרווח הרבעוני הממוצע של הבנק בארבעת הרבעונים האחרונים. לא קשה להבין מדוע השוק מקבל בברכה את ההודעה של הפד'. על פי סטטיסטיקת העבר, הבנקים האמריקנים מבצעים רכישות חוזרות של מניות בשיעור של 70% מתשלומי ההון שהם מעוניינים להשיב לבעלי המניות.

ההודעה גם מעידה על כך שהבנק המרכזי מרוצה מכמות ההון אותם מחזיקים הבנקים הגדולים בארה"ב. זאת גם לאחר שהבנקים סבלו מחובות אבודים בתקופת הקורונה בעוד משקי הבית נאבקים מהשפעות הנגיף. 

"המערכת הבנקאית היוותה מקור כוח בשנה האחרונה ותוצאות בדיקת הלחץ של הבנק המרכזי מאשרות כי בנקים גדולים יכולים להמשיך להלוואות למשקי בית ולעסקים גם במהלך מהלך עתידי שלילי במשק". כך מסרו בבנק המרכזי לאחר ההודעה. 

• העליות מתחזקות: הנאסד"ק עולה ב-1.4%; אפל קופצת ב-3.5%, אנבידיה ב-2.5%
• הנאסד"ק נפל ב-4.3%; טבע צנחה ב-9%, סולאראדג' עם 19%

לא מבזבזים זמן

מניית ג'יי.פי מורגן צ'ייס (סימול: JPM) מזנקת הערב 3.6% לאחר שהבנק הודיע דקות לאחר פרסום הבנק המרכזי כי יצא בתוכנית רכישת מניות. התוכנית החדשה של ג'י פי מורגן היא בהיקף של 30 מיליארד דולר ותחל ב-2021.

"אנו נמשיך לקיים מאזן מבוצר המאפשר לנו לפרוס הון בבטחה לאורך זמן על ידי השקעה וגידול בעסקים שלנו ותמיכה בצרכנים ובעסקים. נחלק גם דיבידנד ונרכוש מניות בכל ההון העודף שיצטבר". כך מסר המנכ"ל של הבנק ג'יימי דימון דקות לאחר הודעת הפד' .

מדד Dow Jones U.S. Banks Index שכולל את מניות הבנקים העיקריות עולה הערב 1.8%. גולדמן זאקס (סימול: GS) קופצת 6%. מניית בנק אוף אמריקה (סימול: BAC) רושמת עלייה של 2.6%. וולס פארגו (סימול: WFC) עולה 1%. 

• התשואות מזנקות והדולר נופל: שוק האג"ח מאותת חוסר אמון
• טראמפ מציע עסקה: ייבאו גז ונפט מארה"ב - ותימנעו ממכסים
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

המשבר עדיין כאן 

הדרישות של הבנק המרכזי להגדיל את ההון לא אופסו עדיין. זאת במטרה להבטיח אמצעי הגנה מספקת להפסדים בלתי צפויים, בעתיד לבוא. בכירים בפד אמרו כי הבנקים הגדולים הצליחו לבנות יחסי הון מרכזיים ויכולת ספיגת הפסדים גם תוך הקצאת עתודות להפסדים בהלוואות בשווי של כ-100 מיליארד דולר. מה שאומר במילים פשוטות שלבנקים הגדולים יד עוד 100 מיליארד דולר אותם הם יכולים להשקיע במקרה שמבצע החיסונים יתנהל כשורה.