לא מחוסנות: האם הגיע הזמן לסגור את הפוזיציה בזום ופלוטון?

מאז ה-12 לאוקטובר, אז הגיעה מניית זום (ZM) לשיא פנומנלי של 559 דולר למניה, ירדה המניה בכ-35% ל-360 דולר. אמנם המניה החלה את 2020 במחיר של קצת יותר מ-76 דולר, מה שאומר שהיא עדיין עשתה תשואה של 373%, אבל המגמה מאז אוקטובר, וביתר שאת מאז הודעת החיסון של פייזר (PFE) וביונטק (BNTX) בנובמבר היא ברורה.

וכמו שערך המניה יורד, גם קרנה של הטכנולוגיה בעיני המשתמשים יורדת. לאנשים נמאס מהזום. הם רוצים לצאת ולהיפגש, לראות עולם ולעשות דברים מחוץ למסך. אז למרות שהטרנד הלוהט של 2020, הקישוריות, לא צפוי לצאת מחיינו לגמרי, הוא צפוי לקבל פרופורציה יותר פרופורצינלית בחיינו. כך גם המניות שהרוויחו מהמשבר, צפויות להפסיד כשנחזור, אם וכש, לנורמה הישנה שלפני המגפה.

שון דארבי, אסטרטג מניות בבנק ההשקעות ג'פריז, אומר כי הגיע הזמן להוריד את הפוזיציות על מניות כמו זום, פלוטון (PTON) ויתר המניות המעודדות עבודה מהבית. "ככל שיימשך מבצע החיסונים, מהירות ההתחסנות תהיה קריטית עבור השווקים", כתב דארבי במכתב למשקיעים.

"אם המבצע יהיה מוצלח, החלקים הפחות אהובים של שוקי המניות ב-2020 יעברו מהפך ב-2021, כך שהגיע הזמן להימנע ממניות של עבודה מהבית", כתב דארבי.

"השווקים אמורים לתמחר את הירידה בהסתברות לסגרים נוספים ואמצעי ריחוק חברתיים, ככל שיותר אנשים יקבלו את החיסון", הוסיף. "זה אומר שסקטורים שהיו פחות אהובים, כמו הבנקים והתיירות צריכים לעבור שינוי מהותי מחשש לבית חדלות פירעון, כשגם סקטור הבנקאות צפוי להרוויח", המשיך.

אז אחרי העלייה המטאורית של זום ושל פלוטון, שעלתה בקרוב ל-430%, אטצי (ETSY) קפצה ב-300% ועוד, להערכת דארבי, ב-2021 לא נראה את התשואות הללו.