פלייטיקה תנפיק לפי שווי של 9 מיליארד דולר - שיא ל-IPO ישראלי

ה-IPO הישראלי הגדול ביותר של חברה ישראלית יוצא לדרך: פלייטיקה תנפיק בנאסד"ק לפי שווי של 9 מיליארד דולר. ההנפקה תתבצע לפי מחיר של 22-24 דולר למניה, כשהחברה תעמיד 69.5 מיליון מניות רגילות לרכישה ע"י הציבור (כ-21 מיליון חדשות והיתר במסגרת הצעת מכר). החתמים המובילים יהיו הבנקים קרדיט סוויס ומורגן סטנלי.

השווי להנפקה הוא כנראה "שווי פתיחה". לקראת ה-IPO השווי לרוב עולה ובמהלך המסחר ביום הראשון הוא מתרומם בעשרות אחוזים נוספים. 

חתמים נוספים שישתתפו בהנפקה הם גולדמן זאקס, UBS, סיטי גרופ, ו-BofA Securities. כמנהלים שותפים ישמשו Baird, Cowen, Stifel ו-Wedbush Securitites.
מתוך המניות שיונפקו, 21.7 מיליון מהמניות מוצעות על ידי פלייטיקה עצמה ו-47.8 מיליון ימכרו על ידי בעל מניות קיים, כשלחתמים תינתן אופציה בת 30 ימים לקנות ממנו 10.425 מיליון מניות נוספות. 

פלייטיקה מפתחת משחקי מובייל ופלטפורמת מונטיזציה ומספר המשתמשים החודשיים שלה עומד על 35 מיליון איש. החברה נוסדה ב-2010 והמטה שלה נמצא בהרצליה. פלייטיקה מעסיקה כ-3,700 עובדים ב-19 משרדים בעולם, בישראל, אנגליה, גרמניה, ארה"ב, קנדה, רומניה ועוד. לאחרונה יצאה בקמפיין שלטי חוצות רחב במטרה לגייס כח אדם חדש לחברה - וייתכן גם ליצור עניין לקראת ההנפקה.

החברה שהינה בין הגדולות בעולם בתחום המשחקים המקוונים, נהנית מצמיחה מרשימה בהכנסות וברווח המתואם. ההכנסות בתשעת החודשים הראשונים הסתכמו ב-1.8 מיליארד דולר לעומת 1.4 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד. ה-EBITDA עלה לכ-670 מיליון דולר - גידול של כ-40% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. 

קשה לגזור את הרווח המייצג של החברה בעיקר בגלל שיש השנה הרבה הוצאות חד פעמיות (תשלומי אופציות ועוד). אבל הרווח המתואם הוא כנראה באזור של 600-700 מיליון דולר בשנה.  

פלייטיקה נוסדה על ידי  הישראלי - רוברט אנטוקול, שעדיין מנהל את החברה. בשנת 2016 נמכרה החברה בתמורה ל-4.4 מיליארד דולר  לאלפא פרונטיר (Alpha Frontier) הסינית, אך אנטוקול נשאר עדיין עם החזקות מיעוט (2.6% מהון המניות), כשהקשר הישראלי הוא גם במרכזי הפיתוח בארץ וכמות גדולה יחסית של ישראלים שעובדים בחברה.  

הגידול בפעילות בשנה האחרונה הוא המשך לגידול רציף בשנים האחרונות, כאשר החברה מדגישה את הרחבת כמות המשחקים שהיא מפעילה לצד שיפור איכות המשחקים. עיקר ההכנסות מגיע משחקנים בארה"ב (כ-71%) כשהיתר מגיע בעיקר מקנדה, אירופה ואוסטרליה.

פלייטיקה נסמכת על תעבורה מאפל, גוגל ופייסבוק. התעבורה מאפל ייצרה הכנסות בסך 620 מיליון דולר, התעבורה מגוגל הכניסה 605 מיליון דולר ופייסבוק הכניסה 215 מיליון דולר (מתוך הכנסות כאמור של 1.8 מיליארד דולר)

שוק ההנפקות הרותח עשוי להפוך את 2021 לשנה חלומית להייטק הישראלי ולישראל בכלל. התקופה הזאת עשוי להתגלות כחלון הזדמנויות קצר, והחברות הישראליות לא ירצו לפספס אותו. בעוד שבאמצע דצמבר כתבנו כי כ-20 חברות ישראליות בדרך לוול סטריט, תוך פחות מחודש נוספו לרשימה הזאת גם REE, טאבולה, אאוטבריין, סימילארווב ועוד.